DTCC токенізує акції США та казначейські облігації для фінансових операцій

Товариство депозитарних і клірингових послуг (DTCC) виконало свої перші угоди токенізованих цінних паперів 15-го числа. Угоди перетворили акції США та казначейські зобов’язання (Treasuries) на цифрові токени для застави, кредитування та розрахунків. Участь узяли понад 30 установ, зокрема BlackRock, Goldman Sachs, JP Morgan, BNP Paribas, Societe Generale, Nasdaq, NYSE, CME Group і Circle. Ініціатива інтегрує токенізовані цінні папери в наявну фінансову інфраструктуру, переходячи від етапу proof-of-concept до робочого розгортання. DTCC зберігає понад $114 трлн у цінних паперах і отримало лист без заперечень від Комісії з цінних паперів і бірж (SEC) у грудні минулого року, який дозволив роботу токенізованого сервісу протягом трьох років.

DTCC Токенізує акції Microsoft і US Treasuries для фінансових операцій

DTCC обробило ці операції через свою дочірню компанію Depository Trust Company (DTC), що стало першим випадком токенізації реальних цінних паперів, які перебувають на зберіганні в DTC, та виконання угод у виробничому середовищі DTC. Токенізовані активи включали акції Microsoft, акції Circle, біржовий інвестфонд Invesco QQQ (ETF), ETF SPDR S&P 500 та US Treasuries. Згідно зі звітом, опублікованим KB Securities 26-го числа під назвою «US DTCC Tokenized Securities First Transaction Success», учасники обробили понад 12 типів транзакцій із використанням токенізованих цінних паперів.

Токени працюють як «цифрові двійники» реальних цінних паперів, що зберігаються в DTC, зберігаючи ідентичні правові та економічні права, а також захист інвесторів, як у традиційних цінних паперів. Токенізована форма може бути конвертована назад у традиційну, зберігаючи ту саму нормативну базу.

JP Morgan і провідні банки виконують 12 типів операцій із використанням токенізованих цінних паперів

JP Morgan конвертував ETF Invesco QQQ у токени та використав їх для внесків маржі центрального контрагента (CCP). Societe Generale токенізувала US Treasuries на $10 млн і передала їх як заставу на брокерську платформу. BNP Paribas використав токенізовані Treasuries для securities lending. 12 типів транзакцій, оброблених учасниками, включали угоди про заставу, кредитування цінних паперів, угоди репо за US Treasury (repo), delivery versus payment (DVP) для акцій і Treasuries, внески маржі CCP та крос-блокчейн перекази активів.

DTCC охарактеризувало ці операції як найбільш масштабний токенізаційний виробничий проєкт за кількістю класів активів, сценаріїв використання та кількістю залучених установ. Дослідник KB Securities Кім Чжі-Вон (Kim Ji-won) заявив, що токенізовані цінні папери підтвердили здатність працювати в наявній інфраструктурі клірингу та розрахунків понад концептуальну перевірку.

DTCC планує запуск сервісу в жовтні після схвалення SEC

DTCC планує офіційно запустити сервіс токенізованих цінних паперів у жовтні. Компанія розширюватиме кількість залучених установ і цільові активи поетапно після запуску. DTCC отримало лист без заперечень від SEC у грудні минулого року, який надав дозвіл на роботу токенізаційного сервісу протягом трьох років.

Кім Чжі-Вон проаналізував, що якщо DTCC очолить стандартизацію токенізаційної інфраструктури, це може стати сполучною ланкою між традиційними фінансами та ринками цифрових активів. Аналітик зазначив, що ці операції підтвердили технічну й операційну здійсненність, але ще не довели фактичний ринковий попит. Практичні наслідки, зокрема зменшення вартості угод і розширення ліквідності, вимагатимуть моніторингу масштабу використання після запуску сервісу в жовтні.

FAQ

Що DTCC зробило 15-го?
DTCC виконало свої перші токенізовані транзакції з цінними паперами 15-го числа, перетворивши акції США та Treasuries на цифрові токени для використання в угодах із заставою, операціях securities lending і розрахункових операціях через свою дочірню компанію DTC.

Які установи брали участь у токенізованих операціях DTCC?
Участь узяли понад 30 установ, зокрема BlackRock, Goldman Sachs, JP Morgan, BNP Paribas, Societe Generale, Nasdaq, NYSE, CME Group і Circle.

Коли DTCC офіційно запустить свій сервіс токенізованих цінних паперів?
DTCC планує офіційно запустити сервіс у жовтні, після авторизації SEC, наданої в грудні минулого року для трирічної роботи.