Інвестори перекинули $47,5 млрд у короткострокові ETF на казначейські облігації США на тлі застереження Дімона щодо довгострокових облігацій

Інвестори перемістили капітал у короткострокові ETF на US Treasury, скорочуючи експозицію до довгострокових облігацій, після негативної оцінки довгострокових Treasuries з боку генерального директора JP Morgan Джеймі Дімона, яку він висловив в інтерв’ю 21 липня. iShares 0-3 Month US Treasury ETF SGOV залучив $47,5 млрд чистих припливів цього року — найбільше серед усіх ETF на облігації, повідомив CNBC 21 липня. Дімон заявив, що не купуватиме довгострокові US Treasuries, зазначивши, що дохідності 10-річних Treasury на рівні 4,0–4,5% були б доречними, тоді як поточна дохідність 10-річних становить близько 4,6%. Зміна відображає занепокоєння інвесторів щодо волатильності ринку та тиску з боку розширення урядового фіскального дефіциту на ціни довгострокових облігацій.

SGOV ETF фіксує $47,5 млрд чистих припливів у 2026 році

iShares 0-3 Month US Treasury ETF SGOV отримав $47,5 млрд чистих припливів цього року, зробивши його ETF на облігації з найбільшим залученням капіталу, повідомив CNBC 21 липня. Активи під управлінням SGOV наблизилися до $100 млрд, що ставить його на третє місце серед ETF на облігації після Vanguard Total Bond Market ETF BND та iShares Core US Aggregate Bond ETF AGG.

Протягом останнього року пріоритет короткострокових облігацій у потоках коштів ETF залишався очевидним. SGOV і BND були єдиними ETF на облігації, які потрапили до топ-10 переліку припливів ETF. SGOV залучив приблизно $50 млрд чистих припливів, посівши п’яте місце серед усіх ETF. У червні SGOV зберіг позицію на п’ятому місці в рейтингу припливів у фонди.

Equity ETF забирають половину $1 трлн припливів H1

Інвестори продовжили спрямовувати капітал в equity ETF. Ринок US ETF перевищив $1 трлн чистих припливів за перше півріччя року, майже половина яких пішла в equity ETF. Це вказує на те, що інвестори зберігали експозицію до акцій, одночасно переходячи до стратегій із коротшими строками в облігаційних інвестиціях.

Джеймі Дімон заявляє, що дохідності 10-річних Treasury мають бути 4,0–4,5%

Джеймі Дімон заявив в інтерв’ю 20 липня, що не купуватиме довгострокові US Treasuries. Він оцінив поточні оцінки фондового ринку як надто високі. Дімон сказав, що «дохідності 10-річних US Treasury на рівнях 4,0–4,5% були б доречними», вказуючи на обмежений потенціал зростання цін довгострокових облігацій.

Поточні дохідності 10-річних US Treasury тримаються близько 4,6%. Цього року ринок змістив фокус із очікувань зниження ставок Федеральною резервною системою до врахування можливостей додаткових підвищень ставок, що підштовхнуло дохідності довгострокових Treasury вище. Оскільки ціни облігацій рухаються обернено до дохідностей, зростання дохідностей створює тиск униз на ціни довгострокових облігацій.

Тривоги щодо фіскального дефіциту підштовхують дохідності довгострокових Treasury вище

CNBC повідомив, що занепокоєння розширенням державних видатків і фіскальними дефіцитами називають факторами, які штовхають дохідності довгострокових Treasury вгору.

CNBC пояснив, що «тримати короткострокові Treasuries як стратегію для підготовки до волатильності ринку — це не нова ідея».

Волтер Беннетт рекомендував розподіл активів 90–10 у 2013 році

Волтер Беннетт розкрив у своєму листі акціонерам Berkshire Hathaway за 2013 рік, що його план управління активами після смерті спрямовує 90% активів його дружини в індексний фонд S&P 500, а решту 10% — у короткострокові US Treasuries. Беннетт пояснив, що це може бути доречною стратегією розподілу активів для більшості довгострокових інвесторів.

FAQ

П: Яка сума капіталу надійшла в ETF SGOV цього року?
В: iShares 0-3 Month US Treasury ETF SGOV отримав $47,5 млрд чистих припливів цього року — найбільше серед усіх ETF на облігації, за даними CNBC, опублікованими 21 липня.

П: Що Джеймі Дімон сказав про дохідності 10-річних Treasury 20 липня?
В: Джеймі Дімон заявив в інтерв’ю 20 липня, що не купуватиме довгострокові US Treasuries, сказавши «дохідності 10-річних US Treasury на рівнях 4,0–4,5% були б доречними», тоді як поточні дохідності становлять близько 4,6%.

П: Скільки капіталу надійшло в US equity ETF у першому півріччі 2026 року?
В: Ринок US ETF перевищив $1 трлн чистих припливів за перше півріччя року, при цьому майже половина цієї суми пішла в equity ETF.