Доходи за 30-річними державними облігаціями Південної Кореї досягли 4,6% — рекордного максимуму за 22-й день поспіль

Доходності 30-річних корейських держоблігацій під час торгів 22-го числа о 9:34 ранку перевищили 4,6%, встановивши рекордний рівень для базового інструменту. Рух відбувся після тенденцій до посилення нахилу глобальної дохіднісної кривої облігацій: дохідність серії 26-2 зросла на 3,0 базисних пункти до 4,600% і ненадовго торкнулася 4,612% на початку торгів. Учасники ринку пов’язали зростання з узгодженням із динамікою дохіднісної кривої Казначейства США, де спред між 30-річними та 10-річними паперами становив приблизно 50 базисних пунктів проти спреду Кореї в 24 базисні пункти.

Дохідності 30-річних держоблігацій Кореї досягли 4,6% 22-го числа

Базовий інструмент 30-річних корейських держоблігацій (серія 26-2) зафіксував дохідність 4,600% о 9:34 ранку 22-го числа, що відповідає зростанню на 3,0 базисного пункту порівняно з попередньою сесією. Згідно з даними ринку облігацій, дохідність досягала 4,612% під час ранніх торгових годин, встановивши рекордний внутрішньоденний максимум для базового інструменту.

Зростання дохідності також спостерігалося у держоблігаціях коротшої тривалості. Дохідність 3-річного базового інструменту підвищилася на 2,9 базисного пункту до 3,895%, тоді як дохідність 10-річного базового інструменту зросла на 2,4 базисного пункту до 4,358%.

Дилери називають глобальне посилення нахилу кривої основним драйвером

Дилер з брокерсько-дилерської компанії заявив, що цей рух відображає спроби йти за глобальними тенденціями дохіднісної кривої. Дилер зазначив, що компанії з попереднього дня продають 30-річні корейські держоблігації.

Коментуючи, дилер сказав, що існує простір для подальшого посилення нахилу, якщо врахувати спреди довгострокових паперів США. У цьому зауваженні як чинник поточного позиціювання на ринку було згадано різницю між структурами дохіднісних кривих Кореї та Казначейства США.

Порівняння спредів Корея — Казначейство США показує розбіжності

На попередній день спред між дохідністю 30-річних і 10-річних паперів Казначейства США становив приблизно 50 базисних пунктів. Натомість спред між 30-річними та 10-річними корейськими держоблігаціями на min-pyeong basis на попередній день становив 24 базисні пункти — значно менше, ніж у США.

Ця розбіжність у ступені нахилу кривих між двома ринками стала частиною обґрунтувань, які озвучили учасники ринку щодо висхідного тиску на дохідності довгострокових корейських паперів.

FAQ

На який рівень вийшли дохідності 30-річних держоблігацій Кореї 22-го числа?

Дохідності 30-річних корейських держоблігацій досягли 4,600% о 9:34 ранку 22-го числа, а внутрішньоденний пік становив 4,612%. Це означало зростання на 3,0 базисного пункту порівняно з попередньою сесією та стало рекордним максимумом для базового інструменту.

Чому 22-го числа зросли дохідності довгострокових облігацій Кореї?

Учасники ринку пов’язали зростання з узгодженням із тенденціями до посилення нахилу глобальної дохіднісної кривої облігацій. Дилер однієї з цінних паперів сказав, що рух відбувся слідом за глобальною динамікою дохіднісної кривої, зазначивши, що спред Казначейства США між 30-річними та 10-річними паперами становив приблизно 50 базисних пунктів проти спреду Кореї в 24 базисні пункти, що вказує на наявність простору для подальшого посилення нахилу корейських облігацій.