П’ять провідних південнокорейських інвестиційних компаній — Mirae Asset Securities, Korea Financial Group, Samsung Securities, NH Investment & Securities та Kiwoom Securities —, як очікується, досягнуть рекордних прибутків за 2-й квартал. Сукупний консенсус із операційного прибутку становить 5,1278 трильйона вон. Сплеск стався після вибухового зростання обсягів торгів, зокрема через те, що 18 червня індекс KOSPI прорвав рівень 9000, а також після запуску в кінці травня одноакційних важелевих ETF. Це підштовхнуло щоденний середній обсяг торгів у 2-му кварталі до приблизно 118 трильйонів вон — на 39,8% більше, ніж у 1-му кварталі. Комісійні від брокерських послуг, дохід від ETF як постачальника ліквідності (LP) та виграші від переоцінки акцій, зокрема оцінені для Mirae Asset 1,5 трильйона вон від часток у SpaceX, підтримали результати.
NH Investment досягла рекордного чистого прибутку за перше півріччя — 965,2 млрд вон
NH Investment & Securities зафіксувала чистий прибуток за перше півріччя 965,2 млрд вон на базі материнської компанії — на 107,6% у річному обчисленні, що стало рекордом для періоду за півріччя. Зростання в брокерському напрямі, сегментах фінансових продуктів і інвестбанкінгу забезпечило такий результат.
Mirae Asset прогнозує операційний прибуток на рівні 2 трильйона вон — вперше в індустрії
Mirae Asset Securities має позицію, щоб стати першою корейською брокерською компанією, яка досягне 2 трильйонів вон у квартальному операційному прибутку. Це зумовлено виграшами від оцінки допрем’єрних інвестицій у SpaceX до IPO. Shinhan Investment & Securities оцінила прибуток Mirae Asset, пов’язаний із SpaceX, у 2-му кварталі, приблизно в 1,5 трильйона вон. Згодом ціна акцій SpaceX у 3-му кварталі опустилася нижче ціни розміщення, що створює потенційну волатильність оцінки.
Korea Financial Group очікує перевищити 1 трильйон вон операційного прибутку
Korea Financial Group, як прогнозують, опублікує операційний прибуток 1,0415 трильйона вон — на 77,9% у річному обчисленні — і таким чином перетне поріг 1 трильйон вон. Агресивне нарощування частки на ринку важелевих ETF і конкурентна сила в емісії комерційних паперів із використанням капіталу власників акцій підтримали результат.
Kiwoom і Samsung Securities отримують найбільше вигод від зростання обсягів торгів
Kiwoom Securities і Samsung Securities визначають як головних бенефіціарів зростання обсягів торгів. Kiwoom, як очікується, розширить ринкову частку завдяки реформам ринку KOSDAQ і зростанню бізнесу пенсій на вихід у відставку, зважаючи на її високу концентрацію роздрібних інвесторів. Samsung Securities, як прогнозують, зможе зберегти конкурентність у роздробі завдяки активній торгівлі акціями з фокусом на KOSPI та розширенню бізнесу пенсій.
Одноакційні важелеві ETF стимулюють сплеск обсягів торгів у 2-му кварталі
Запуск одноакційних важелевих ETF у кінці травня став каталізатором зростання обсягів торгів. Середньоденний обсяг торгів у червні сягнув приблизно 137,5 трильйона вон. Частка ETF у загальному обсязі торгів на Korea Exchange зросла з 40% у 1-му кварталі до 49% у 2-му. Апетит інвесторів зберігся після того, як уряд оголосив заходи щодо посилення регуляторного контролю. Загальний обсяг торгів одноакційними важелевими ETF на Samsung Electronics і SK Hynix тримався на рівні 12 трильйонів вон: він зріс з 12,1674 трильйона вон 16-го числа (до оголошення регуляторних нововведень) до 12,2466 трильйона вон 20-го (першого дня торгів після оголошення).
Аналітики називають дохід ETF LP і комісії брокерів ключовими драйверами
Ан Юн-джун, дослідник у Kiwoom Securities, заявив: «Поява сюрпризів у прибутках на тлі сильних обсягів торгів є повністю передбачуваною. Очікується сплеск доходу ETF LP у 2-му кварталі після лістингу важелевих ETF». Ко Йон-су, дослідник у Hana Securities, зазначив: «Попри вплив зростання короткострокових ставок облігацій, розширені внески від виграшів із переоцінки акцій і операційного доходу ETF LP, як очікується, компенсують втрати від переоцінки облігацій».
Погляд на H2 залежить від стабільності рівнів обсягів торгів
Аналітики визначають імпульс обсягів торгів як ключову змінну для результатів у H2. Чо А-хае, дослідник у Meritz Securities, заявив: «Є занепокоєння щодо пікових обсягів торгів, але заслуговують на увагу подальші реформи ринку, зокрема коригування KOSDAQ і закони проти маніпулювання акціями, а також продовження припливу коштів в акції. Додатково, варто зважати на структурно розширені брокерські прибутки завдяки підвищеним абсолютним обсягам торгів». Сеол Йонг-джін, дослідник у iM Securities, додав: «Залишається невизначеність щодо того, чи збережуться нинішні підвищені обсяги торгів, і чи підтримуватимуться прибутки сектору брокерів, якщо обсяги скоротяться. Однак, подібно до періоду після COVID, коли різко розширені обсяги згодом зменшилися, але все одно залишалися значно вищими за рівні до пандемії, абсолютні обсяги торгів імовірно залишаться вищими за попередні орієнтири навіть у разі скорочення».
FAQ
Що досягли південнокорейські інвесткомпанії в 2-му кварталі?
П’ять провідних південнокорейських інвестиційних компаній — Mirae Asset Securities, Korea Financial Group, Samsung Securities, NH Investment & Securities та Kiwoom Securities —, як очікується, досягнуть рекордних прибутків за 2-й квартал. Сукупний консенсус із операційного прибутку становить 5,1278 трильйона вон — завдяки вибуховим обсягам торгів і доходу від ETF постачальників ліквідності.
Чому в 2-му кварталі сплеск обсягів торгів акціями в Кореї?
Середньоденний обсяг торгів у 2-му кварталі досяг приблизно 118 трильйонів вон — на 39,8% більше, ніж у 1-му кварталі. Це сталося після того, як 18 червня KOSPI прорвав рівень 9000, а також після запуску в кінці травня одноакційних важелевих ETF, що підштовхнуло щоденні середні значення в червні до приблизно 137,5 трильйона вон.
Як одноакційні важелеві ETF вплинули на брокерські заробітки?
Запуск одноакційних важелевих ETF у кінці травня збільшив частку ETF у загальному обсязі торгів на Korea Exchange з 40% у 1-му кварталі до 49% у 2-му. Це згенерувало зростання комісійних доходів брокерів і доходу ETF як постачальника ліквідності (LP) для інвесткомпаній — за даними аналітиків Kiwoom Securities і Hana Securities.
