Корейські акції розхитують ринок США: кореляція KOSPI–Nasdaq сягає 0,95

Індекс KOSPI став ключовим чинником, що визначає рухи фондового ринку США, зокрема впливаючи на індекс Nasdaq-100, йдеться в аналітиці від компаній з Волл-стріт. Evercore ISI охарактеризувала корейський фондовий ринок як сценарій «хвіст, який маше собакою», де KOSPI нині рухає глобальні ринки активів. Коефіцієнт кореляції між KOSPI та Nasdaq-100 нещодавно досяг 0,95: інвестори розглядають корейські акції як проксі-індикатор настроїв щодо інвестицій у ШІ. Аналітики пов’язують цю динаміку з критичною роллю мікросхем пам’яті в ланцюгах постачання для ШІ, високою концентрацією компаній напівпровідників у ринковому індексі Кореї та високими рівнями торгівлі з використанням Високого кредитного плеча з боку роздрібних інвесторів.

Аналітики визначають KOSPI як індикатор для інвестицій у ШІ

Evercore ISI зазначила у звіті, що «найбільш тривожний момент для інвесторів полягає в тому, що корейський фондовий ринок тепер став ринком “хвіст, який маше собакою”, який рухає глобальні ринки активів, особливо індекс Nasdaq-100». Компанія вказала, що коефіцієнт кореляції між KOSPI та Nasdaq-100 зріс до 0,95, пояснюючи це тим, що інвестори сприймають корейський фондовий ринок як проксі-індикатор інвестицій у ШІ.

Мішель Гіблей, директор із міжнародних досліджень акцій і стратегії в Charles Schwab, оцінила, що «корейський фондовий ринок фактично став барометром інвестицій у ШІ». Вона проаналізувала, що критична роль мікросхем пам’яті в ланцюгу постачання для ШІ, покращення результатів компаній напівпровідникового сектору, структура внутрішнього фондового ринку, сильно зосереджена в секторі напівпровідників, а також високе кредитне плече інвестицій посилюють волатильність.

Торгівля з Високим кредитним плечем через ETF запускає сім “circuit breakers”

Роздрібні інвестори суттєво вклалися в одноакціонні ETF з Високим кредитним плечем, прив’язані до Samsung Electronics і SK Hynix як базових активів, що розширило діапазон цінових коливань репрезентативних акцій, пов’язаних із ШІ. Цього року на KOSPI вже спрацювали сім “circuit breakers”. Фінансові регулятори призупинили схвалення нових одноакціонних ETF з Високим кредитним плечем, щоб стримати надмірну спекулятивну торгівлю.

Evercore проаналізувала, що «поєднання дефіциту постачання мікросхем пам’яті, високої концентрації напівпровідників в економіці та фондовому ринку, а також інвестування роздрібних інвесторів з високою схильністю до ризику зробило корейський фондовий ринок центральним ринком інтересу для глобальних інвесторів». Компанія пояснила, що «недавнє падіння за шість тижнів було дуже різким, але це звичний патерн для інвесторів у технологічні акції», додавши, що «довгострокові теми зростання на кшталт ШІ за наявності Високого кредитного плеча демонструють надмірні рухи як угору, так і вниз».

KOSPI фіксує приріст на 113% за рік попри недавнє падіння

За останній місяць KOSPI знизився на 18%, але за минулий рік виріс на 113% і зафіксував зростання на 60% з початку року.

KOSPI та індекси KOSDAQ [Джерело: Yonhap News]

FAQ

Який зв’язок між KOSPI та Nasdaq-100? Коефіцієнт кореляції між KOSPI та Nasdaq-100 нещодавно досяг 0,95, за даними Evercore ISI. Така висока кореляція свідчить, що рухи корейського фондового ринку дуже близько відстежують рухи індексу Nasdaq-100 — ринку США, сильно орієнтованого на технології.

Чому корейські фінансові органи призупинили схвалення нових ETF з Високим кредитним плечем? Фінансові органи призупинили схвалення нових одноакціонних ETF з Високим кредитним плечем, щоб стримати надмірну спекулятивну торгівлю після того, як цього року на KOSPI спрацювали сім “circuit breakers”. Роздрібні інвестори суттєво вклалися в ETF з Високим кредитним плечем на основі Samsung Electronics і SK Hynix, що посилило волатильність ринку.