Запаси Lucid, пов’язані з плечовим ETF, виключаються після того, як ЧСЧ (NAV) стає від’ємним

Фонд GraniteShares' 2X Long LCID Daily ETF (LCDL) увійшов у процедури виключення з біржі після того, як його чиста вартість активів (NAV) стала від’ємною після обвалу акцій Lucid Group. Згідно з повідомленням GraniteShares від 17-го (за місцевим часом), кредитований біржовий фонд, що відстежує акції Lucid із 2-кратною експозицією, побачив, що його NAV опустилася нижче нуля, що спричинило негайне виключення. Обвал стався 14-го, коли акції Lucid різко впали більш ніж на 50% протягом дня на тлі кризи ліквідності та чуток про банкрутство, через що своп-контрагент одразу ліквідував деривативні позиції відповідно до умов контракту. Структура кредитованого ETF підсилювала збитки, довівши NAV фонду на акцію до від’ємних $0,016 (приблизно -24 південнокорейських вон), залишивши інвесторам без жодних залишкових активів. Кредитовані ETF використовують деривативи, щоб підсилювати прибутковість базових активів, але несуть екстремальний ризик падіння під час різких знижень ринку.

GraniteShares LCDL ETF фіксує від’ємний NAV після обвалу акцій Lucid

Затригерною подією стало 14-е число, коли ціна акцій Lucid обвалилася більш ніж на 50% порівняно із ціною закриття попереднього торгового дня на тлі одночасної появи кризи ліквідності та чуток про банкрутство. Своп-контрагент одразу ліквідував деривативні позиції згідно з положеннями контракту. Оскільки продукт розроблено для відстеження 2x прибутковості базового активу, вартість активів ETF миттєво перейшла в від’ємну зону, коли денне падіння перевищило половину, і біржа одразу зупинила торгівлю.

GraniteShares пояснила, що NAV на акцію ETF становила -$0,016 (приблизно -24 південнокорейських вон) на момент ліквідації, тобто немає залишкових активів, які можна було б розподілити інвесторам. Торгівля акціями призупинена, доки не будуть завершені офіційні процедури виключення з біржі та ліквідації.

Керуючий активами заявив, що ця ситуація була заздалегідь розкритим ризиком у проспекті. У проспекті були положення про те, що якщо базова акція впаде більш ніж на 50% за один день, кредитований продукт може понести збитки, що перевищать основну суму, а своп-контрагенти мають право негайно розірвати контракти.

Lucid спростовує чутки про банкрутство через CCO Ніка Творка

Lucid Motors одразу опублікувала спростування. Як повідомляє Forbes, після появи матеріалу, в якому йшлося, що Lucid розглядає подання на захист від банкрутства, акції впали на 55% за один день, а компанія офіційно спростувала цю інформацію.

У тому ж матеріалі CCO (Chief Communications Officer) Lucid Нік Твок заявив, що чутки є безпідставними. Він пояснив, що компанія має достатню ліквідність, щоб працювати протягом наступного року, і не створювалася спеціальна комісія ради директорів для перегляду описаних сценаріїв.

Раніше видання для спеціалістів з електромобілів EV повідомило, що Lucid найняла консалтингову фірму з управління, щоб підготувати звіт щодо майбутніх операційних планів. Видання зазначило, що в цьому звіті потенційно можуть бути варіанти, зокрема зробити компанію приватною або подати на захист від банкрутства.

Lucid Motors: бэкґраунд і ринкові результати

Lucid Motors — виробник електромобілів, заснований колишніми інженерами Tesla, який вийшов на фондовий ринок у 2021 році через злиття зі SPAC (Special Purpose Acquisition Company). Після виходу в публічний простір безперервна слабка динаміка акцій і масштабні операційні збитки призвели до тривалої управлінської невизначеності.

FAQ

Що сталося з GraniteShares 2X Long LCID Daily ETF 17-го?

Згідно з повідомленням GraniteShares від 17-го (за місцевим часом), ETF LCDL увійшов у процедури виключення з біржі після того, як його NAV стала від’ємною -$0,016 на акцію, не залишивши інвесторам жодних залишкових активів.

Чому акції Lucid впали більш ніж на 50% 14-го?

Акції Lucid обвалилися більш ніж на 50% протягом дня 14-го через одночасну появу кризи ліквідності та чуток про банкрутство, хоча пізніше компанія спростувала ці чутки через CCO Ніка Творка.

Що сказав CCO Lucid Нік Твок про чутки про банкрутство?

Нік Твок заявив, що чутки є безпідставними, пояснивши, що компанія має достатню ліквідність, забезпечену для роботи протягом наступного року, і не створювалася спеціальна комісія ради директорів для перегляду сценаріїв банкрутства.