Robinsons Retail досягає порогу делістингу, оскільки група Gokongwei викуповує компанію

Robinsons Retail Holdings Incorporated (RRHI) має намір залишити Філіппінську фондову біржу (PSE) після того, як її найбільший акціонер, JE Holdings Inc., отримав достатню підтримку через тендерну пропозицію, яка тривала з 25 травня по 6 липня. JE Holdings, приватна холдингова компанія родини Гоконгвей, яка володіє приблизно 32,86% акцій RRHI, отримала 229,58 мільйона акцій за ціною P48,30 за акцію, перевищивши поріг у 95% власності, необхідний для добровільного виключення з лістингу. Група Гоконгвей домагається делістингу, оскільки вважає, що ринкова ціна акцій RRHI більше не відображає внутрішню вартість компанії, посилаючись на ринкові умови та макроекономічні фактори, які тримають ціну акцій заниженою, незважаючи на фундаментальні показники компанії. RRHI, яка керує роздрібними брендами, включаючи Robinsons Supermarket, Handyman та South Star Drug, є публічною компанією з 2013 року, коли вона залучила P28,12 мільярда через первинне публічне розміщення акцій.

JE Holdings отримує 229,58 мільйона акцій через тендерну пропозицію

До кінця періоду тендерної пропозиції 6 липня акціонери передали 229,58 мільйона акцій компанії JE Holdings за ціною P48,30 за акцію. Цей обсяг перевищив суму, необхідну для того, щоб JE Holdings та інші прихильники делістингу досягли порогу володіння 95%, необхідного для добровільного виключення з лістингу PSE. Очікується, що передані акції будуть проведені через PSE 13 липня та розраховані 15 липня. До JE Holdings у справі делістингу приєдналися кілька членів родини Гоконгвей, включаючи Робіну Гоконгвей-Пе, Ленса Гоконгвея, Джеймса Го та Лізу Гоконгвей Ченг.

Власність RRHI досягне 99,69% після розрахунку 15 липня

Після завершення процесу розрахунку 15 липня JE Holdings та інші прихильники делістингу спільно володітимуть 99,69% акцій RRHI. Лише 0,31% акцій компанії залишаться в публічному обігу. Наступним кроком є отримання RRHI дозволу від PSE на добровільне виключення своїх акцій з лістингу. Делістинг не означає, що RRHI закривається; це означає, що компанія стає приватною, і акції RRHI більше не торгуватимуться на фондовій біржі.

RRHI наводить занижену вартість акцій як обґрунтування делістингу

У своїх матеріалах тендерної пропозиції RRHI заявила, що розглядає делістинг, оскільки «ринкові оцінки більше не відображають внутрішню вартість компанії». Компанія заявила, що ціна її акцій залишалася заниженою, незважаючи на фундаментальні показники та довгострокові перспективи, посилаючись на ринкові умови та макроекономічні фактори. RRHI вже намагалася підтримати ціну своїх акцій через викуп. Після схвалення програми викупу на P2 мільярда в березні 2020 року RRHI заявила, що викупила приблизно 510,87 мільйона акцій на загальну суму P24,71 мільярда. Перетворивши компанію на приватну, група Гоконгвей може консолідувати власність та реалізовувати довгострокові плани, уникаючи тиску публічного ринку.

Історія RRHI на публічному ринку з моменту IPO у 2013 році

RRHI отримала лістинг на PSE у 2013 році та залучила P28,12 мільярда від первинного публічного розміщення акцій та додаткових акцій. Під час 10-ї річниці лістингу RRHI PSE повідомила, що залучення капіталу допомогло RRHI розширитися з 940 магазинів у 2013 році до 2 368 магазинів станом на вересень 2023 року. RRHI була однією з найбільших і найпомітніших роздрібних мереж країни, з бізнесом, що охоплює супермаркети, універмаги, магазини DIY, магазини зручних товарів, аптеки та спеціалізовані магазини. Її бренди включають Robinsons Supermarket, Handyman, True Value, Toys "R" Us, Uncle John's, Daiso Japan, South Star Drug та The Generics Pharmacy.

Президент і генеральний директор RRHI Стенлі С. Ко заявив: «Ми вдячні за довіру та підтримку, які наші акціонери виявляли RRHI протягом багатьох років, а також за їхню участь у цьому процесі. Поки ми починаємо нову главу, наша прихильність бути роздрібним продавцем вибору на Філіппінах залишається незмінною». Голова правління RRHI Робіна Гоконгвей-Пе подякувала акціонерам за їхню підтримку під час перебування компанії в статусі публічної фірми, сказавши: «Ваша непохитна підтримка відіграла важливу роль у формуванні нашого зростання та успіху, і для нас було честю пройти цю подорож разом з вами».

Поширені запитання

Що зробила JE Holdings, щоб зробити Robinsons Retail приватною? JE Holdings провела тендерну пропозицію з 25 травня по 6 липня, пропонуючи викупити акції у міноритарних акціонерів RRHI за ціною P48,30 за акцію. До кінця періоду пропозиції акціонери передали 229,58 мільйона акцій, що перевищило поріг володіння 95%, необхідний для добровільного виключення з лістингу Філіппінської фондової біржі.

Чому група Гоконгвей виключає Robinsons Retail з лістингу PSE? Група Гоконгвей заявила в матеріалах тендерної пропозиції RRHI, що розглядає делістинг, оскільки «ринкові оцінки більше не відображають внутрішню вартість компанії». Компанія заявила, що ціна її акцій залишалася заниженою, незважаючи на фундаментальні показники та довгострокові перспективи, посилаючись на ринкові умови та макроекономічні фактори.

Коли буде завершено розрахунок за переданими акціями? Очікується, що передані акції будуть проведені через PSE 13 липня та розраховані 15 липня. Після завершення цього процесу JE Holdings та інші прихильники делістингу спільно володітимуть 99,69% акцій RRHI.