Samsung Electronics визнали головним бенефіціаром ШІ від Google за версією KB Securities

Samsung Electronics отримала рекомендацію «утримувати купівлю» та цільову ціну 600 000 вон від KB Securities 23 липня як найбільшого бенефіціара Google у сфері ШІ. Наразі Samsung постачає 50% попиту Google на серверну пам’ять і 80% його HBM (High Bandwidth Memory) станом на 3 квартал цього року, утримуючи №1 позицію в частці постачання пам’яті Google. Керівник відділу досліджень KB Securities Кім Дон-вон пояснив таку оцінку домінувальною позицією Samsung у постачаннях на тлі прискорення інвестицій Google в інфраструктуру ШІ, які, як очікується, становитимуть понад 25% від загальних витрат на ШІ Big Tech у США цього року. Оцінка з’являється тоді, коли Google розробляє наступний серверний чип «Frozen v2», оптимізований для моделі Gemini, що підтримуватиме стабільний попит на передові продукти пам’яті Samsung до 2028 року.

KB Securities Підтримує Рекомендацію «Купівля» та Цільову Ціну 600 000 Вон

KB Securities 23 липня підтвердив свою інвестиційну думку «купівля» та цільову ціну 600 000 вон для Samsung Electronics. У звіті керівник досліджень Кім Дон-вон заявив, що Samsung Electronics фіксує №1 частку постачання пам’яті до Google та оцінюється як найбільший бенефіціар AI-екосистеми Google. Компанія ґрунтувала оцінку на поточній позиції Samsung у постачаннях — 50% попиту Google на серверну пам’ять і 80% HBM станом на 3 квартал цього року.

Samsung Утримує 50% Частки Постачання Серверної Пам’яті Google та 80% Поставок HBM

Samsung Electronics постачає 50% попиту Google на серверну пам’ять і 80% його HBM станом на 3 квартал цього року, за оцінками KB Securities. Кім Дон-вон зазначив, що Samsung Electronics займає №1 позицію в частці постачання пам’яті Google. Компанія визначила Samsung як найбільшого бенефіціара AI-екосистеми Google саме завдяки цій домінувальній позиції у постачаннях.

Google Розробляє Чип Frozen v2 із Часткою 25% Витрат Big Tech на ШІ

KB Securities прогнозує, що інвестиції в ШІ від Google та інших компаній US Big Tech триватимуть ще кілька років. Кім Дон-вон пояснив, що US Big Tech-компанії, включно з Google, мають уявлення, що «недоінвестування в ШІ небезпечніше, ніж переінвестування», і заздалегідь забезпечать інфраструктуру ШІ, гарантуючи орендні платежі операторам зовнішніх дата-центрів до наступного року. Компанія також відзначила нещодавнє оголошення Google про плани розробити наступний серверний чип «Frozen v2», оптимізований під апаратну реалізацію моделі Gemini. Кім заявив, що під час розробки Frozen v2 паралельно Google, як очікується, збільшить частку закупівель власних чипів разом із TPU, і що обсяг інвестицій Google в ШІ цього року становитиме понад одну чверть від загальних інвестицій US Big Tech у ШІ.

Прогноз Дефіциту Постачання Пам’яті Зростатиме До 2028 Року

KB Securities очікує, що дефіцит постачання пам’яті посилюватиметься до 2028 року. Кім Дон-вон заявив, що Samsung Electronics стикається з неминучими довгостроковими структурними обмеженнями для потужностей виробництва загальної DRAM через розширення виробництва HBM4 із 1c DRAM наступного року та масове виробництво HBM4E в першій половині 2028. Він проаналізував, що ціни на пам’ять у 3 кварталі зростуть щонайменше на 30% або більше на тлі розширення частки довгострокових угод про постачання (LTA) у другій половині цього року, і що більшість нових виробничих потужностей буде зосереджено на HBM, оскільки частка HBM у потужностях виробництва DRAM-вафель зростатиме з 15% у 2026 до 34% у 2027.

Очікуване Підвищення Виручки Samsung у 3 Кварталі на 143% та Операційного Прибутку на 805%

KB Securities прогнозує подальше покращення прибутків Samsung Electronics. Кім Дон-вон оцінив, що виручка у 3 кварталі та операційний прибуток зростуть на 143% і 805% відповідно в річному вимірі, причому сюрпризи щодо прибутку очікуються протягом трьох кварталів поспіль, а операційний прибуток у другому півріччі також збільшиться більш ніж у 7 разів рік до року. Він оцінив, що вплив коливань попиту споживчої IT з боку смартфонів і ПК буде обмеженим порівняно з минулим, оскільки частка виручки AI-дата-центрів у бізнесі пам’яті зросте до 70% після розширення довгострокових контрактів на постачання з Big Tech-компаніями.

Поширені запитання

Яку рекомендацію KB Securities дав Samsung Electronics 23 липня?
KB Securities 23 липня зберіг інвестиційну думку «купівля» та цільову ціну 600 000 вон для Samsung Electronics, визначивши компанію як найбільшого бенефіціара розширення AI-екосистеми Google.

Яка поточна частка постачання Samsung пам’яті Google?
Samsung Electronics постачає 50% попиту Google на серверну пам’ять і 80% його HBM (High Bandwidth Memory) станом на 3 квартал цього року, утримуючи №1 позицію в частці постачання пам’яті Google за оцінками KB Securities.

Які прогнози щодо прибутків Samsung у 3 кварталі?
KB Securities прогнозує, що виручка Samsung у 3 кварталі та операційний прибуток зростуть на 143% і 805% відповідно в річному вимірі, а операційний прибуток у другому півріччі, як очікується, збільшиться більш ніж у 7 разів рік до року.