Волатильність акцій SpaceX: зростання на 60% за яким послідувало падіння на 16% за перші два тижні

Інвестори SpaceX зазнали значної волатильності цін на акції протягом перших двох тижнів існування компанії як публічної. Акція зросла більш ніж на 60% понад ціну IPO у 135 доларів після рекордного публічного розміщення, ненадовго обійшовши Amazon і Microsoft за ринковою капіталізацією, перш ніж знизитися на 16%, коли ринкові настрої змінилися. Аналітики пояснюють драматичні коливання цін патернами торгівлі, зумовленими історіями, характерними для компаній Ілона Маска, де очікування інвесторів щодо майбутніх технологічних досягнень переважають традиційні оцінки на основі прибутку. Волатильність відображає ширші ринкові динаміки навколо гучних IPO, очолюваних знаменитими засновниками з відданими прихильниками.

Акції SpaceX зросли на 60%, а потім впали на 16% у перші торговельні сесії

Акції SpaceX зросли більш ніж на 60% від початкової ціни розміщення у 135 доларів протягом кількох послідовних днів після IPO. Компанія ненадовго обійшла як Amazon, так і Microsoft за ринковою капіталізацією протягом цього періоду. Щоденні падіння на 5% та 4% послідували за початковим зростанням, кульмінацією чого став спад на 16% через появу ринкових хвилювань. Після драматичних стрибків настали стабільніші торговельні дні з рухами на один пункт в будь-якому напрямку.

Аналітики називають ефект Маска основним драйвером волатильності

«Більшість акцій торгуються на основі того, як їхній мультиплікатор прибутку порівнюється з іншими порівнянними компаніями,» — заявив Гіл Лурія, керівник технологічних досліджень у D.A. Davidson. «Компанії Ілона Маска насправді цього не роблять.» Лурія пояснив, що підприємства Маска торгуються на основі очікувань, а не традиційних показників. «Tesla торгується більше на [сервісі автономного водіння] Robotaxi та [гуманоїдному роботі] Optimus, ніж на продажу автомобілів, а SpaceX торгується більше на обіцянці дослідження Марса або принаймні дата-центрів у космосі», — сказав Лурія.

Майк Куп, головний інвестиційний директор у Morningstar Wealth (EMEA), зазначив, що «для SpaceX "культ Ілона" приваблює більше роздрібних інвесторів і додає додаткового галасу, що може значно підвищити волатильність, як ми бачили з цінами акцій Tesla». Кайл Родда, старший ринковий аналітик Capital.com, заявив, що після бичачих початкових днів фундаментальні показники стали більшим драйвером ціни, спричинивши «похмілля».

Роздрібні інвестори придбали акції на суму 405 мільйонів доларів за перші п'ять торговельних днів

Роздрібні інвестори придбали чистих 405 мільйонів доларів акцій SpaceX за перші п'ять торговельних сесій, що стало найсильнішим дебютом роздрібного IPO в новітній історії, за даними дослідницької фірми Vanda. Вірадж Патель, глобальний макростратег Vanda, пояснив, що SpaceX «втілює багато якостей, які історично резонували з роздрібними інвесторами: трансформаційна технологічна історія, сміливе бачення майбутнього, засновник-знаменитість і безпрецедентна увага ЗМІ».

SpaceX звітує про збиток у 4,9 мільярда доларів при виручці 18,7 мільярда доларів

SpaceX отримала виручку у 18,7 мільярда доларів у 2025 році з чистим збитком у 4,9 мільярда доларів. Компанія втратила 4,28 мільярда доларів у першому кварталі цього року. Маск заявив 14 червня, що компанія «може досягти приблизно» 1 трильйона доларів виручки у 2030 році. Аналітики Morningstar написали напередодні IPO SpaceX, що акції коштували менш ніж половину цільового показника у 1,75 трильйона доларів.

Куп визначив два виклики для SpaceX: «По-перше, пропозиція акцій зросте, оскільки ранні інвестори зменшують свої позиції та реалізують прибутки. По-друге, поточна ціна занадто висока, враховуючи величезну невизначеність щодо перспектив компанії та її відправну точку — значні збитки та необхідність великих капітальних інвестицій».

Короткі продавці залишаються неохочими, незважаючи на високу оцінку

Майкл Беррі заявив 16 червня, що не має позиції в SpaceX, і зазначив, що опціони, які використовуються для ставок проти акцій, залишаються надто дорогими, навіть ставлячи під сумнів майже 3 трильйона доларів ринкової вартості компанії. Хоча SpaceX привертає певну увагу коротких продавців, багато хто все ще не бажає робити ставку проти Маска.

FAQ

Якою була ціна IPO SpaceX і наскільки спочатку зросли акції? Ціна IPO SpaceX становила 135 доларів за акцію. Акції зросли більш ніж на 60% понад цю початкову ціну розміщення у наступні дні після публічного розміщення, ненадовго обійшовши Amazon і Microsoft за ринковою капіталізацією.

Чому аналітики стверджують, що акції SpaceX більш волатильні, ніж типові публічні компанії? Аналітики пояснюють волатильність SpaceX патернами торгівлі, зумовленими історіями, характерними для компаній Ілона Маска. Гіл Лурія з D.A. Davidson пояснив, що підприємства Маска торгуються на основі очікувань щодо майбутніх технологічних досягнень, а не традиційних оцінок на основі прибутку, причому SpaceX торгується більше на обіцянках дослідження Марса та дата-центрів у космосі, ніж на поточних фінансових показниках.

Скільки роздрібні інвестори придбали акцій SpaceX протягом першого тижня торгівлі? Роздрібні інвестори придбали чистих 405 мільйонів доларів акцій SpaceX за перші п'ять торговельних сесій, що дослідницька фірма Vanda визначила як найсильніший дебют роздрібного IPO в новітній історії.