Уряд США вивчає обмеження на інвертори іноземного виробництва, насамперед націлені на китайську продукцію, щоб запобігти потенційному втручанню в американське електропостачання. Федеральна комісія зі зв'язку (FCC) готує пропозицію, яка стосуватиметься нових моделей іноземних інверторів і може бути оголошена цього року, за словами п'яти обізнаних джерел, які розкрили цю інформацію Reuters. Лідер китайських сонячних інверторів Sungrow впав на 13% за один день після новини, тоді як тайванські компанії, зокрема Aska (6409), FSP (3015), Delta Electronics та Allis Electric (1514), розглядаються як потенційні бенефіціари передачі замовлень. Цей крок відображає посилення конкуренції між США та Китаєм у ланцюгах постачання енергії, а Єврокомісія нещодавно заборонила китайські інвертори в проектах енергетики, що фінансуються з державних коштів.
Уряд США посилається на національну безпеку в пропозиції щодо обмеження інверторів
За повідомленням Reuters, п'ять обізнаних джерел розкрили, що адміністрація Трампа зараз вивчає заходи щодо заборони імпорту інверторів іноземного виробництва, в основному націлених на китайську продукцію, щоб уникнути можливого використання Пекіном цих пристроїв для втручання в електропостачання США. FCC очолює підготовку цього обмеження, яке застосовуватиметься до нових моделей іноземних інверторів. Після новини китайські компанії з виробництва сонячних інверторів Ginlong Technologies, Goodwe та Hopewind Electric також знизилися разом із Sungrow. Цей розвиток вплинув на фондові ринки по обидва боки Тайванської протоки, причому ринки капіталу Тайваню активно обговорюють Aska, FSP, Delta Electronics та Allis Electric. Ситуація передбачає повну перебудову ланцюга постачання сонячної енергії, що виходить за рамки простих коливань цін акцій.
Закон про оборонний дозвіл вже забороняє китайські сонячні компоненти
Pocket Securities заявили, що це не вперше США націлюються на китайські інверторні продукти. Відповідно до Закону про оборонний дозвіл на фінансовий рік, Міністерство оборони США вже прямо забороняє закупівлю сонячних фотоелектричних компонентів, модулів або інверторів, вироблених іноземними суб'єктами занепокоєння, причому китайські компанії підпадають під цю категорію. Крім того, Єврокомісія нещодавно вирішила, що всі енергетичні проекти, які фінансуються з державних коштів, не можуть використовувати китайські інвертори, що розглядається як важливий каталізатор для адміністрації Трампа, щоб відновити відповідні заходи.
Чотири тайванські компанії позиціонуються для передачі замовлень
Pocket Securities проаналізували, що ця хвиля спекуляцій щодо передачі замовлень привернула значну увагу, оскільки кілька тайванських виробників мають різний рівень позиціонування в сфері інверторів:
Aska (6409): Основним бізнесом компанії є джерела безперебійного живлення (UPS), причому сонячні інвертори наразі становлять приблизно 35% доходу, що є відносно високою часткою серед тайванських виробників. Aska раніше постраждала від китайських цінових війн, через що її бізнес з інверторів занепав, що спонукало компанію активно розробляти комерційні продукти, підвищувати середні ціни за одиницю та посилювати розгортання на закордонних ринках. Якщо обмеження США набудуть чинності, ринки розглядають Aska як одного з виробників, які, ймовірно, отримають більші передачі замовлень, з виробничими потужностями, запланованими на Тайвані.
FSP (3015): Компанія продає свої сонячні інвертори серії LightUp по всьому світу, зосереджуючись на автономних сонячних інверторах, які позиціонуються як одне з найбільш економічно ефективних рішень для самогенерації. Продукція охоплює вихідну потужність від 2 кВт, 3 кВт, 5 кВт, 6 кВт, 8 кВт до 11 кВт, сумісна з національними електромережами, автономними генераторами та акумуляторними модулями, підтримує інтерфейс Bluetooth та моніторинг потужності через додаток, що дозволяє кінцевим користувачам створювати відповідні системи зберігання енергії відповідно до своїх потреб.
Delta Electronics: Річний дохід перевищує NT$500 мільярдів, бізнес з інверторів становить відносно низьку частку загального доходу, але лінійка продуктів є комплексною з широким спектром застосувань, від житлових дахів, комерційних інтегрованих сонячних систем, дахів промислових заводів до мегаватного виробництва електроенергії на заводах, з відповідними продуктами мережевих сонячних інверторів. Ринки очікують, що Delta Electronics отримає вигоду від цієї хвилі передачі замовлень.
Allis Electric (1514): Єдиний виробник важкого електрообладнання на Тайвані, який має здатність масового виробництва інверторів. Компанія увійшла в сферу комунікаційного живлення в 1979 році і почала масове виробництво сонячних інверторів у 2011 році, створивши повні незалежні дослідницькі та розробні можливості. Продукція постачається на внутрішній ринок та експортується до В'єтнаму та Філіппін, з раннім експортом до Італії, накопичивши певні закордонні напрацювання. Allis підкреслила, що якщо клієнти в США потребують продуктів, які швидко перейдуть з європейських на американські стандарти, компанія може самостійно завершити зміни дизайну та відповідну сертифікацію, причому швидкість реагування є ключовою перевагою.
Технічна здатність замінює цінову конкуренцію на ринку США
Allis вважає, що конкуренція на ринку США зосереджена на технології, а не на ціні. Pocket Securities пояснили це тим, що різні штати США мають різні специфікації енергосистем, і один і той же інвертор часто потребує кількох версій для відповідності місцевим вимогам мережі. Оскільки великі американські виробники вийшли з цієї сфери, після обмеження китайських поставок виробники з незалежними дослідницькими та настроювальними можливостями стануть найбільш конкурентоспроможною групою на ринку. Ця логіка пояснює, чому ринки особливо цінують виробників, таких як Aska та Allis, які мають незалежні технічні основи, а не просто конкурують за масштабом виробництва.
Поширені запитання
Які обмеження на імпорт інверторів вивчає уряд США?
Уряд США вивчає обмеження на інвертори іноземного виробництва, насамперед націлені на китайську продукцію. Федеральна комісія зі зв'язку (FCC) готує пропозицію, яка стосуватиметься нових моделей іноземних інверторів і може бути оголошена цього року, за словами п'яти обізнаних джерел, які розкрили цю інформацію Reuters.
Які тайванські компанії можуть отримати вигоду від обмежень США на імпорт інверторів?
Чотири тайванські компанії позиціонуються як потенційні бенефіціари: Aska (6409), у якої сонячні інвертори становлять приблизно 35% доходу; FSP (3015), яка продає інвертори серії LightUp по всьому світу; Delta Electronics, з річним доходом, що перевищує NT$500 мільярдів, та комплексною лінійкою інверторів; та Allis Electric (1514), єдиний тайванський виробник важкого електрообладнання з можливістю масового виробництва інверторів.
Як відреагували китайські акції інверторів на новину?
Акції китайського лідера сонячних інверторів Sungrow впали на 13% за один день після новини. Інші китайські компанії в тому ж секторі, включаючи Ginlong Technologies, Goodwe та Hopewind Electric, також знизилися одночасно.
