Cổ phiếu CJ ENM: Samsung Securities hạ mục tiêu 34%, còn 47.000 won

Samsung Securities đã hạ giá mục tiêu cổ phiếu CJ ENM xuống 47.000 won, giảm 33,8% so với mức 71.000 won được đặt ra vào ngày 11/5. Công ty chứng khoán dự báo lợi nhuận hoạt động quý 2 của CJ ENM đạt 27 tỷ won, thấp hơn kỳ vọng đồng thuận của thị trường là 34,4 tỷ won, với lý do doanh thu quảng cáo TV suy giảm và việc mảng kinh doanh nội dung phục hồi bị chậm trễ. Dù Tving, dịch vụ OTT nội địa của công ty, vẫn tăng trưởng, những thách thức đối với các nền tảng truyền thông truyền thống tiếp tục gây áp lực lên hiệu quả chung.

Samsung Securities cắt giá mục tiêu CJ ENM xuống 47.000 won

Samsung Securities giảm giá mục tiêu cho CJ ENM xuống 47.000 won trong khi vẫn giữ khuyến nghị "mua". Mức điều chỉnh giảm 33,8% diễn ra chỉ hai tháng sau khi công ty chứng khoán đưa ra mục tiêu 71.000 won vào ngày 11/5. Việc hạ bám sát phản ánh mối lo ngại về tốc độ phục hồi của cả mảng quảng cáo lẫn mảng nội dung.

Dự báo lợi nhuận hoạt động quý 2 của CJ ENM ở mức 27 tỷ won

Hiệu quả quý 2 của CJ ENM được kỳ vọng ghi nhận doanh thu 1.306,2 tỷ won và lợi nhuận hoạt động 27 tỷ won. Điều này tương ứng mức giảm 0,5% về doanh thu và giảm 5,5% lợi nhuận hoạt động so với cùng kỳ năm ngoái. Dự báo lợi nhuận hoạt động thấp hơn kỳ vọng đồng thuận của thị trường là 34,4 tỷ won.

Tving đạt 9,697 triệu người dùng hoạt động hàng tháng

Tving ghi nhận 9,697 triệu người dùng hoạt động hàng tháng (MAU) tính đến tháng trước, duy trì vị trí là dịch vụ OTT lớn thứ hai tại Hàn Quốc sau Netflix. Khả năng sinh lời của nền tảng này được kỳ vọng sẽ cải thiện tiến gần trạng thái hòa vốn, nhờ nội dung gốc thành công, hiệu ứng mùa giải của Tổ chức Bóng chày Hàn Quốc (KBO) và mở rộng quan hệ đối tác. Tving đặt mục tiêu doanh thu quảng cáo 100 tỷ won cho năm nay. Tuy nhiên, một sự cố rò rỉ thông tin cá nhân xảy ra vào đầu tháng trước có thể ảnh hưởng đến các chỉ số thuê bao trong ngắn hạn.

Doanh thu quảng cáo TV dự kiến giảm 19,2% trong quý 2

Doanh thu quảng cáo TV được dự báo sẽ giảm 19,2% theo năm trong quý 2. Sự suy giảm ở mảng kinh doanh nền tảng truyền thông truyền thống hiện vẫn chưa thể được bù đắp hoàn toàn bởi sự tăng trưởng của Tving, cho thấy cần thêm thời gian để hoạt động kinh doanh số bù đắp các thách thức của truyền thông cũ.

Fifth Season mang về ba đầu mục trong quý 2

Fifth Season, xưởng studio nội dung của Mỹ mà CJ ENM mua lại vào năm 2022, được kỳ vọng chỉ mang về ba đầu mục phim và drama trong quý 2. Việc không có các đầu mục series biên lợi nhuận cao đồng nghĩa studio sẽ tiếp tục ghi nhận lỗ. Ở mảng âm nhạc, việc mở rộng IP nghệ sĩ độc quyền được đánh giá tích cực, nhưng lợi nhuận dự kiến sẽ giảm do các khoản đầu tư liên quan đến Mnet Plus và chi phí ra mắt cho nghệ sĩ mới.

Choi Min-ha, nhà nghiên cứu tại Samsung Securities, cho biết: “Đà tăng trưởng tập trung vào các mảng kinh doanh kỹ thuật số như Tving vẫn còn hợp lý, nhưng tốc độ phục hồi của các mảng quảng cáo và nội dung là yếu tố then chốt.”

FAQ

Samsung Securities đã đặt giá mục tiêu cho cổ phiếu CJ ENM là bao nhiêu?
Samsung Securities đặt giá mục tiêu 47.000 won cho CJ ENM, giảm 33,8% so với mức giá mục tiêu trước đó là 71.000 won được công bố vào ngày 11/5.

Tving có bao nhiêu người dùng hoạt động hàng tháng?
Tving ghi nhận 9,697 triệu người dùng hoạt động hàng tháng (MAU) tính đến tháng trước, xếp thứ hai trong số các dịch vụ OTT nội địa sau Netflix.