FINRA đã đuổi khỏi tư cách thành viên công ty môi giới Reid & Rudiger và cấm vĩnh viễn các đồng sáng lập Clifford Reid và Edward Rudiger Jr. sau khi xác định rằng khách hàng đã bị thực hiện giao dịch quá mức trong nhiều năm, tạo ra khoảng 2 triệu USD tiền hoa hồng trong khi khách hàng đồng thời chịu khoảng 2,7 triệu USD thua lỗ. Cơ quan quản lý nhận thấy chiến lược giao dịch mà công ty đề xuất tạo ra chi phí quá cao đến mức chỉ một tài khoản cần tỷ suất sinh lợi vượt hơn 111% mỗi năm để hòa vốn. Hành động thực thi này thể hiện một sự áp dụng đáng kể Nghĩa vụ Chăm sóc theo Quy định về Lợi ích Tốt nhất (Regulation Best Interest), tiêu chuẩn của SEC được giới thiệu vào năm 2020, yêu cầu các nhà môi giới phải đặt lợi ích của khách hàng lên trước các động lực tài chính của chính họ.
Tỷ lệ chi phí-trên-vốn chủ sở hữu cho thấy sự không phù hợp cơ bản
FINRA cho rằng Reid và Rudiger đã đề xuất một chiến lược market-timing (canh thời điểm thị trường) khối lượng cao trên 20 tài khoản khách hàng. Cơ quan quản lý chỉ ra tỷ lệ chi phí-trên-vốn chủ sở hữu như một bằng chứng rằng chiến lược này không phù hợp căn bản với lợi ích của khách hàng. Tỷ lệ chi phí-trên-vốn chủ sở hữu đo lường mức danh mục cần phải kiếm được hàng năm chỉ để bù hoa hồng và chi phí trước khi tạo ra bất kỳ lợi nhuận đầu tư nào.
Một tài khoản được FINRA nêu có tỷ lệ chi phí-trên-vốn chủ sở hữu hằng năm vượt quá 111%. Trên thực tế, khách hàng đó sẽ cần tạo ra lợi suất đầu tư lớn hơn 111% mỗi năm chỉ để không bị mất tiền. Một tài khoản khác có tỷ lệ chi phí-trên-vốn chủ sở hữu trên 69% và lỗ hơn 345 nghìn USD. Tài khoản thứ ba cần lợi suất trên 67% chỉ để hòa vốn và cuối cùng lỗ gần 400 nghìn USD.
FINRA áp dụng Nghĩa vụ Chăm sóc theo Regulation Best Interest
FINRA kết luận rằng Reid và Rudiger đã vi phạm Nghĩa vụ Chăm sóc theo Regulation Best Interest khi đề xuất một chiến lược có chi phí khiến khả năng thành công của khách hàng trở nên rất khó xảy ra. Cơ quan quản lý cũng viện dẫn các vi phạm đối với Quy tắc 10b-5 của Đạo luật Sở giao dịch Chứng khoán và nhiều quy tắc về hành vi của FINRA.
Bill St. Louis, Phó chủ tịch điều hành và Giám đốc Thực thi tại FINRA, cho biết: “Việc quay vòng giao dịch một cách nghiêm trọng và giao dịch quá mức trong vụ việc này đã dẫn đến tổn thất đáng kể cho khách hàng trong gần 6 năm, qua đó cho thấy cần phải đuổi công ty và áp dụng lệnh cấm vĩnh viễn đối với các đại diện đã đăng ký chịu trách nhiệm.”
Các giám sát đã không điều tra các dấu hiệu cảnh báo
FINRA nhắm vào cơ cấu giám sát của công ty trong hành động thực thi. Theo FINRA, nhiều dấu hiệu cảnh báo lẽ ra phải dẫn đến việc điều tra sâu hơn. Các giám sát bị cho là đã không rà soát các tỷ lệ chi phí-trên-vốn chủ sở hữu của khách hàng, không điều tra đầy đủ các mẫu giao dịch bất thường và không sử dụng các báo cáo ngoại lệ có thể đã nhận diện các hành vi sai phạm tiềm ẩn.
Marc Harrison và Kelli Mezzatesta bị đình chỉ trong 3 tháng ở mọi vai trò với tư cách là cán bộ phụ trách chính, bị phạt 5 nghìn USD mỗi người, và bị yêu cầu hoàn thành 20 giờ giáo dục thường xuyên liên quan đến giám sát. FINRA cũng xác định rằng Reid & Rudiger và ông Rudiger trong vai trò CEO đã không thiết lập các hệ thống giám sát được thiết kế hợp lý để nhận diện việc giao dịch quá mức và tình trạng quay vòng giao dịch.
FAQ
FINRA đã làm gì với công ty môi giới Reid & Rudiger?
FINRA đã loại Reid & Rudiger khỏi tư cách thành viên và cấm vĩnh viễn các đồng sáng lập Clifford Reid và Edward Rudiger Jr. khỏi việc liên kết với bất kỳ công ty thành viên nào. Cơ quan quản lý cũng đình chỉ các giám sát Marc Harrison và Kelli Mezzatesta trong 3 tháng, phạt mỗi người 5 nghìn USD và yêu cầu họ hoàn thành 20 giờ giáo dục thường xuyên liên quan đến giám sát.
Vì sao FINRA đuổi công ty môi giới?
FINRA xác định rằng Reid và Rudiger đã đề xuất một chiến lược market-timing khối lượng cao trên 20 tài khoản khách hàng, tạo ra khoảng 2 triệu USD tiền hoa hồng trong khi khách hàng đồng thời chịu khoảng 2,7 triệu USD thua lỗ. Một tài khoản có tỷ lệ chi phí-trên-vốn chủ sở hữu vượt quá 111%, nghĩa là khách hàng đó sẽ cần lợi suất cao hơn 111% mỗi năm chỉ để hòa vốn.
FINRA đã viện dẫn những vi phạm gì trong hành động thực thi?
FINRA kết luận rằng Reid và Rudiger đã vi phạm Nghĩa vụ Chăm sóc theo Regulation Best Interest, Quy tắc 10b-5 của Đạo luật Sở giao dịch Chứng khoán và nhiều quy tắc về hành vi của FINRA. FINRA cũng nhận thấy rằng công ty và CEO của công ty đã không thiết lập các hệ thống giám sát được thiết kế hợp lý nhằm nhận diện việc giao dịch quá mức và tình trạng quay vòng giao dịch.
