Cổ phiếu Ấn Độ thu hút vốn toàn cầu khi độ biến động của Nifty50 duy trì ở mức thấp hơn các đối thủ thị trường mới nổi

Cổ phiếu Ấn Độ thu hút vốn toàn cầu khi chỉ số Nifty50 ghi nhận 38 ngày giao dịch có biến động 1% trở lên trong nửa đầu năm, chiếm khoảng một phần ba tổng số ngày giao dịch, theo Bloomberg. Những lo ngại ngày càng tăng về khả năng duy trì đà tăng của AI và áp lực định giá tại các thị trường nặng về AI như Hàn Quốc và Đài Loan đang thúc đẩy sự dịch chuyển này. Phần trăm tiếp xúc tối thiểu của Ấn Độ với lĩnh vực AI giúp thị trường này trở thành một công cụ phòng hộ biến động, trong khi giá dầu ổn định và đồng tiền mạnh mẽ hỗ trợ lập luận đầu tư.

Nifty50 ghi nhận mức độ biến động thấp hơn các chỉ số thị trường mới nổi chính trong nửa đầu năm

Chỉ số MSCI Thị trường mới nổi và MSCI Châu Á mỗi chỉ số đều có 59 ngày giao dịch biến động 1% trở lên trong cùng nửa đầu năm, cao hơn đáng kể so với 38 ngày của Nifty50. Chỉ số S&P 500 ghi nhận 32 ngày biến động 1% trở lên, tương tự Nifty50. KOSPI của Hàn Quốc thể hiện mức độ biến động cao nhất trong các thị trường lớn với 79 ngày có dao động 1% trở lên.

Vốn toàn cầu chảy mạnh vào Hàn Quốc và Đài Loan trong nửa đầu năm do tỷ trọng cổ phiếu liên quan đến AI cao. Tuy nhiên, dòng chảy này đã thay đổi khi các câu hỏi về khả năng duy trì đà tăng của AI và các lo ngại về định giá ngày càng gia tăng.

Xuất ròng vốn ngoại khỏi Ấn Độ giảm xuống mức thấp nhất trong bốn tháng

Tháng trước, lợi nhuận của Nifty50 vượt xa chỉ số MSCI Thị trường mới nổi với mức chênh lệch lớn nhất kể từ tháng 11. Xuất ròng vốn ngoại khỏi Ấn Độ giảm xuống mức thấp nhất trong vòng bốn tháng gần đây trong cùng kỳ.

Maxence Biso, Giám đốc Đầu tư tại Archevium Capital có trụ sở tại Dubai, cho biết: "Thị trường chứng khoán Ấn Độ ổn định vì nó nằm ngoài chu kỳ đầu tư vào AI" và "có thể đóng vai trò như một công cụ phòng hộ để đa dạng hóa rủi ro liên quan đến AI trong danh mục thị trường mới nổi."

Các nhà phân tích nhấn mạnh phòng hộ rủi ro AI và ổn định vĩ mô là động lực đầu tư

Điều kiện vĩ mô trở nên thuận lợi khi căng thẳng Trung Đông dịu đi và giá dầu quốc tế ổn định, giảm áp lực chi phí cho các ngành lọc dầu và hàng không. Rupi phục hồi từ mức thấp kỷ lục để lấy lại sự ổn định. Lo ngại lạm phát giảm đi trong khi dự báo tăng trưởng kinh tế được cải thiện.

Sandeep Sabharwal cho biết: "Sự kết hợp giữa giảm giá hàng hóa, dòng vốn chảy vào và môi trường lãi suất ổn định có khả năng cao dẫn đến lợi nhuận doanh nghiệp được cải thiện."

Morgan Stanley mô tả Ấn Độ là "một loại tài sản vĩ mô lớn hơn" trong một báo cáo gần đây, lưu ý rằng sự ổn định giá cả và tăng trưởng mạnh mẽ đã nâng cao khả năng chống chịu của thị trường trước các cú sốc toàn cầu so với quá khứ. Trong 10 năm qua, chỉ số Nifty50 đã tăng khoảng ba lần, trong đó sáu năm ghi nhận lợi nhuận hàng năm vượt quá 10%.

Ben Powell, Chuyên gia Chiến lược Đầu tư cao cấp tại BlackRock Investment Institute, nhận định rằng "giá năng lượng cao và thiếu các cổ phiếu AI ban đầu được xem là điểm yếu của cổ phiếu Ấn Độ, nhưng khi các gánh nặng này giảm bớt, nhà đầu tư đang tìm kiếm các lựa chọn thay thế ngoài các thị trường tập trung vào AI" và dự đoán rằng "Ấn Độ có thể lấy lại sự chú ý như một điểm đến đầu tư khác biệt trong các thị trường mới nổi."

Mùa báo cáo lợi nhuận doanh nghiệp bắt đầu với thông báo của TCS trong tuần này

Mùa báo cáo lợi nhuận bắt đầu từ tuần này với kết quả của Tata Consultancy Services (TCS). Các nhà đầu tư kỳ vọng các điều chỉnh tăng trong lợi nhuận sẽ nhiều hơn các điều chỉnh giảm trong kỳ báo cáo.

Câu hỏi thường gặp

Cổ phiếu Ấn Độ thể hiện mức độ biến động ra sao trong nửa đầu năm so với các thị trường khác?
Chỉ số Nifty50 ghi nhận 38 ngày giao dịch có biến động 1% trở lên trong nửa đầu năm, chiếm khoảng một phần ba tổng số ngày giao dịch. Trong khi đó, MSCI Thị trường mới nổi và MSCI Châu Á mỗi chỉ số đều có 59 ngày, S&P 500 có 32 ngày, và KOSPI của Hàn Quốc có 79 ngày.

Tại sao nhà đầu tư toàn cầu lại chuyển vốn sang cổ phiếu Ấn Độ?
Nhà đầu tư chuyển vốn sang Ấn Độ do mức độ biến động thấp hơn của thị trường này nhờ phần trăm tiếp xúc tối thiểu với lĩnh vực AI, giúp phòng hộ rủi ro liên quan đến AI. Các yếu tố bổ sung gồm áp lực vĩ mô giảm nhờ giá dầu ổn định, đồng rupee phục hồi, lo ngại lạm phát giảm, và kỳ vọng lợi nhuận doanh nghiệp được cải thiện.