KB Securities hạ mục tiêu cho Kia xuống còn 250.000 won, giữ nguyên khuyến nghị Mua

KB Securities đã hạ giá mục tiêu cổ phiếu Kia từ 300.000 won xuống 250.000 won vào ngày 27 tháng 7, với lý do hiệu quả hoạt động gần đây yếu. Công ty chứng khoán vẫn giữ khuyến nghị đầu tư “buy”, cho rằng lợi nhuận cao của Kia từ động cơ đốt trong và xe hybrid, triển vọng kinh doanh trong tương lai của Hyundai Motor Group và khả năng đầu tư với vai trò cổ đông lớn nhất của Hyundai Mobis vẫn được duy trì. Lợi nhuận hoạt động quý 2 của Kia giảm 4,9% so với cùng kỳ năm trước xuống còn 2,6 nghìn tỷ won, thấp hơn 5,9% so với đồng thuận, khi các chương trình ưu đãi gia tăng để chiếm lĩnh thị trường xe điện đang phát triển tại châu Âu đã gây áp lực lên thu nhập/lợi nhuận ngắn hạn.

Lợi nhuận hoạt động quý 2 của Kia giảm 4,9% xuống 2,6 nghìn tỷ won

Lợi nhuận hoạt động quý 2 của Kia giảm 4,9% so với cùng kỳ năm trước xuống còn 2,6 nghìn tỷ won, thấp hơn 5,9% so với kỳ vọng đồng thuận của thị trường. KB Securities phân tích rằng Kia phải đối mặt với các yếu tố làm giảm lợi nhuận hoạt động trị giá 723B won trong quý 2 do tăng ưu đãi, nhưng mức sụt thực tế chỉ giới hạn ở 136.2B won nhờ tỷ giá hối đoái thuận lợi và doanh số xe hybrid tăng. Công ty chứng khoán cho rằng các mức tăng ưu đãi nhằm ngăn trước sự bùng nổ nhanh chóng của thị trường xe điện tại châu Âu và sẽ đóng góp tích cực cho lợi nhuận hoạt động dài hạn, dù đây là một yếu tố khiến lợi nhuận ngắn hạn giảm.

KB Securities dự phóng lợi nhuận hoạt động hằng năm 9,5 nghìn tỷ won

KB Securities dự phóng lợi nhuận hoạt động hằng năm của Kia trong năm nay đạt 9,5 nghìn tỷ won, tăng 5,1% so với năm trước. Con số này thấp hơn 7,3% so với đồng thuận thị trường và cao hơn 1,5% so với dự phóng trước đó của KB Securities. Công ty chứng khoán giải thích rằng việc điều chỉnh phản ánh lợi nhuận đóng góp trên mỗi đơn vị tốt hơn dự kiến và việc nâng dự báo tỷ giá hối đoái.

KB Securities nêu chiến lược nắm giữ và sức hấp dẫn định giá

KB Securities dẫn dắt định hướng kinh doanh hiện tại của Kia và các khoản nắm giữ tại các công ty then chốt như những lý do để duy trì khuyến nghị đầu tư “buy”. Theo KB Securities, Kia đang mở rộng thị phần xe điện dựa trên nền tảng lợi nhuận cao từ động cơ đốt trong và xe hybrid, đồng thời tạo ra nguồn lực đầu tư cần thiết cho các bước chuyển đổi ngành trong tương lai như Humanoids và autonomous driving. Kia nắm giữ gián tiếp 16,7% cổ phần tại Boston Dynamics, và KB Securities dự đoán tỷ lệ nắm giữ sẽ tiếp tục tăng thông qua việc thực hiện quyền chọn bán (put option) của SoftBank. Kang Seong-jin, nhà nghiên cứu của KB Securities, cho biết: “Khi biến động thị trường mở rộng, giá cổ phiếu Kia đã giảm 27,3% so với đỉnh theo năm, qua đó củng cố sức hấp dẫn định giá. Kia là cổ đông lớn nhất của Hyundai Mobis (tỷ lệ 18,1%) và có thể thu hút sự chú ý trong dài hạn khi cơ cấu quản trị của Hyundai Motor Group thay đổi.”

FAQ

Vì sao KB Securities hạ giá mục tiêu cổ phiếu Kia xuống 250.000 won?
KB Securities hạ giá mục tiêu từ 300.000 won xuống 250.000 won vào ngày 27 tháng 7 do hiệu quả gần đây yếu, bởi lợi nhuận hoạt động quý 2 của Kia giảm 4,9% so với cùng kỳ năm trước xuống còn 2,6 nghìn tỷ won và thấp hơn 5,9% so với đồng thuận.

Dự phóng lợi nhuận hoạt động hằng năm của Kia là bao nhiêu?
KB Securities dự phóng lợi nhuận hoạt động hằng năm của Kia trong năm nay đạt 9,5 nghìn tỷ won, tăng 5,1% so với năm trước, tức thấp hơn 7,3% so với đồng thuận thị trường và cao hơn 1,5% so với dự phóng trước đó của KB Securities.