Robinsons Retail Holdings Incorporated (RRHI) chuẩn bị rời khỏi Sở giao dịch chứng khoán Philippines (PSE) sau khi cổ đông lớn nhất của công ty, JE Holdings Inc., nhận được đủ sự ủng hộ thông qua một đợt chào mua diễn ra từ ngày 25 tháng 5 đến ngày 6 tháng 7. JE Holdings, công ty nắm giữ tư nhân của gia đình Gokongwei, sở hữu khoảng 32,86% RRHI, đã nhận được 229,58 triệu cổ phiếu với giá 48,30 P mỗi cổ phiếu, vượt quá ngưỡng sở hữu 95% cần thiết để hủy niêm yết tự nguyện. Nhóm Gokongwei theo đuổi việc hủy niêm yết vì cho rằng giá cổ phiếu của RRHI trên thị trường chứng khoán không còn phản ánh giá trị nội tại của công ty, với lý do các điều kiện thị trường và yếu tố kinh tế vĩ mô đã khiến giá cổ phiếu bị định giá thấp mặc dù các yếu tố nền tảng của công ty vẫn tốt. RRHI, công ty vận hành các thương hiệu bán lẻ bao gồm Robinsons Supermarket, Handyman và South Star Drug, đã được niêm yết công khai từ năm 2013 khi huy động được 28,12 tỷ P thông qua đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng.
JE Holdings giành được 229,58 triệu cổ phiếu thông qua đợt chào mua
Đến cuối kỳ chào mua vào ngày 6 tháng 7, các cổ đông đã chào bán 229,58 triệu cổ phiếu cho JE Holdings với giá 48,30 P mỗi cổ phiếu. Khối lượng này vượt quá số lượng cần thiết để JE Holdings và những người đề xuất hủy niêm yết khác đạt được ngưỡng sở hữu 95% theo yêu cầu để hủy niêm yết tự nguyện khỏi PSE. Số cổ phiếu đã chào bán dự kiến sẽ được giao dịch qua PSE vào ngày 13 tháng 7 và thanh toán vào ngày 15 tháng 7. JE Holdings tham gia nỗ lực hủy niêm yết cùng với một số thành viên gia đình Gokongwei, bao gồm Robina Gokongwei-Pe, Lance Gokongwei, James Go và Lisa Gokongwei Cheng.
Quyền sở hữu RRHI sẽ đạt 99,69% sau khi thanh toán vào ngày 15 tháng 7
Sau khi quá trình thanh toán hoàn tất vào ngày 15 tháng 7, JE Holdings và những người đề xuất hủy niêm yết khác sẽ cùng sở hữu 99,69% RRHI. Chỉ 0,31% cổ phiếu của công ty sẽ vẫn thuộc sở hữu công chúng. Bước tiếp theo là RRHI phải xin phép PSE để tự nguyện hủy niêm yết cổ phiếu của mình. Hủy niêm yết không có nghĩa là RRHI đóng cửa; điều đó có nghĩa là công ty chuyển sang hoạt động tư nhân và cổ phiếu RRHI sẽ không còn được giao dịch trên sàn giao dịch chứng khoán nữa.
RRHI viện dẫn định giá thấp cổ phiếu là lý do hủy niêm yết
Trong tài liệu chào mua, RRHI cho biết họ đang xem xét hủy niêm yết vì "định giá thị trường không còn phản ánh giá trị nội tại của công ty." Công ty cho biết giá cổ phiếu của họ vẫn bị định giá thấp mặc dù các yếu tố nền tảng và triển vọng dài hạn vẫn tốt, với lý do các điều kiện thị trường và yếu tố kinh tế vĩ mô. RRHI đã cố gắng hỗ trợ giá cổ phiếu thông qua các đợt mua lại. Kể từ khi phê duyệt chương trình mua lại 2 tỷ P vào tháng 3 năm 2020, RRHI cho biết họ đã mua lại khoảng 510,87 triệu cổ phiếu với tổng giá trị 24,71 tỷ P. Bằng cách đưa công ty về tư nhân, nhóm Gokongwei có thể hợp nhất quyền sở hữu và theo đuổi các kế hoạch dài hạn mà không bị áp lực từ thị trường công khai.
Lịch sử thị trường công khai của RRHI kể từ đợt IPO năm 2013
RRHI niêm yết trên PSE năm 2013 và huy động được 28,12 tỷ P từ đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng và cổ phiếu phân bổ thêm. Trong lễ kỷ niệm 10 năm niêm yết của RRHI, PSE báo cáo rằng việc huy động vốn đã giúp RRHI mở rộng từ 940 cửa hàng năm 2013 lên 2.368 cửa hàng tính đến tháng 9 năm 2023. RRHI là một trong những nhà bán lẻ lớn và nổi tiếng nhất của đất nước, với các hoạt động kinh doanh trải dài từ siêu thị, cửa hàng bách hóa, DIY, cửa hàng tiện lợi, nhà thuốc và cửa hàng chuyên dụng. Các thương hiệu của công ty bao gồm Robinsons Supermarket, Handyman, True Value, Toys "R" Us, Uncle John's, Daiso Japan, South Star Drug và The Generics Pharmacy.
Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành RRHI, Stanley C. Co, tuyên bố: "Chúng tôi biết ơn sự tin tưởng và ủng hộ mà các cổ đông đã dành cho RRHI trong suốt nhiều năm qua, và vì sự tham gia của họ trong suốt quá trình này. Khi chúng tôi bước vào một chương mới, cam kết của chúng tôi về việc trở thành nhà bán lẻ được lựa chọn tại Philippines vẫn không thay đổi." Chủ tịch RRHI, Robina Gokongwei-Pe, cảm ơn các cổ đông vì sự ủng hộ của họ trong thời gian công ty là công ty đại chúng, nói rằng: "Sự ủng hộ không ngừng của quý vị đã đóng vai trò quan trọng trong việc định hình sự tăng trưởng và thành công của chúng tôi, và đó là vinh dự của chúng tôi khi được chia sẻ hành trình này cùng quý vị."
Câu hỏi thường gặp
JE Holdings đã làm gì để đưa Robinsons Retail về tư nhân?
JE Holdings đã tiến hành một đợt chào mua từ ngày 25 tháng 5 đến ngày 6 tháng 7, đề nghị mua cổ phiếu từ các cổ đông thiểu số của RRHI với giá 48,30 P mỗi cổ phiếu. Đến cuối kỳ chào mua, các cổ đông đã chào bán 229,58 triệu cổ phiếu, vượt quá ngưỡng sở hữu 95% cần thiết để hủy niêm yết tự nguyện khỏi Sở giao dịch chứng khoán Philippines.
Tại sao nhóm Gokongwei lại hủy niêm yết Robinsons Retail khỏi PSE?
Nhóm Gokongwei đã nêu trong tài liệu chào mua của RRHI rằng họ đang xem xét hủy niêm yết vì "định giá thị trường không còn phản ánh giá trị nội tại của công ty." Công ty cho biết giá cổ phiếu của họ vẫn bị định giá thấp mặc dù các yếu tố nền tảng và triển vọng dài hạn vẫn tốt, với lý do các điều kiện thị trường và yếu tố kinh tế vĩ mô.
Khi nào việc thanh toán cổ phiếu đã chào bán sẽ hoàn tất?
Số cổ phiếu đã chào bán dự kiến sẽ được giao dịch qua PSE vào ngày 13 tháng 7 và thanh toán vào ngày 15 tháng 7. Sau khi quá trình đó hoàn tất, JE Holdings và những người đề xuất hủy niêm yết khác sẽ cùng sở hữu 99,69% RRHI.
