Việc mua lại Samsung Biologics được NICE đánh giá mức độ tác động tín dụng ở mức có giới hạn

Samsung Biologics đã nhận được đánh giá tác động đối với tín dụng từ NICE Credit Rating vào ngày 21, sau khi công ty công bố vào ngày 20 việc mua lại tổ chức phát triển và sản xuất hợp đồng peptide (CDMO) PolyPeptide Group AG của Thụy Sĩ với khoảng 2,706 nghìn tỷ won thông qua chào mua công khai. NICE Credit Rating, đơn vị duy trì xếp hạng tín dụng dài hạn của Samsung Biologics ở mức 'AA' với triển vọng ổn định, kết luận rằng tác động tức thời đối với tín dụng sẽ bị giới hạn dù gánh nặng tài chính được mở rộng. Đánh giá này được đưa ra trong bối cảnh Samsung Biologics công bố kế hoạch mua 100% cổ phần của PPG niêm yết trên Sàn giao dịch chứng khoán Thụy Sĩ, qua đó đánh dấu bước chân của công ty vào lĩnh vực sản xuất thuốc điều trị peptide, bao gồm các phương pháp điều trị béo phì và tiểu đường bằng GLP-1.

Samsung Biologics Công bố Thương vụ Mua PolyPeptide Group Trị Giá 2,706 Nghìn Tỷ Won

Samsung Biologics công bố vào ngày 20 kế hoạch mua 100% cổ phiếu PolyPeptide Group với giá 2,706 nghìn tỷ won thông qua chào mua công khai. PolyPeptide Group được hình thành năm 1952 như bộ phận sản xuất peptide của công ty dược toàn cầu Ferring, tách riêng vào năm 1996 và niêm yết trên Sàn giao dịch chứng khoán Thụy Sĩ vào năm 2021. Công ty vận hành 6 cơ sở sản xuất tại 5 quốc gia, bao gồm châu Âu, Hoa Kỳ và Ấn Độ, với hơn 1.000 hồ sơ phát triển và sản xuất trong lĩnh vực điều trị peptide. Doanh thu của PolyPeptide Group trong năm trước đạt 669,2 tỷ won, với lợi nhuận hoạt động 14,8 tỷ won. Thương vụ nhắm vào lĩnh vực dược phẩm peptide, bao gồm các dòng thuốc thuộc GLP-1 đang nhận được sự quan tâm như các phương pháp điều trị béo phì và tiểu đường.

NICE Credit Rating Dự Phóng Nợ Ròng Tăng Lên 2,376 Nghìn Tỷ Won

NICE Credit Rating ước tính gánh nặng tài chính của Samsung Biologics sẽ gia tăng từ thương vụ mua. Theo phân tích, Samsung Biologics tạo ra mức EBITDA (lợi nhuận trước lãi vay, thuế, khấu hao và phân bổ) trung bình khoảng 2,1 nghìn tỷ won trong ba năm gần đây (2023-2025) trong khi thực hiện chi tiêu vốn trung bình 1,3 nghìn tỷ won mỗi năm. Công ty duy trì dòng tiền tự do (free cash flow) trung bình 540,4 tỷ won, giúp duy trì cấu trúc nợ ròng âm tính đến cuối tháng 3 năm nay. Giả định tài trợ hoàn toàn bằng nợ cho giá mua, nợ ròng đến cuối tháng 3 năm nay sẽ tăng lên 2,376 nghìn tỷ won, với tỷ trọng phụ thuộc vào nợ tăng lên 15,3% và tỷ lệ nợ leo lên 96,0%. Xét đến việc vẫn đang xây dựng khu sinh học-campus thứ hai (Plants 5-8) và khu sinh học-campus thứ ba, năng lực cải thiện nợ trong ngắn hạn vẫn bị hạn chế.

NICE Credit Rating Duy Trì Xếp Hạng 'AA' Triển Vọng Ổn Định Dù Có Thương Vụ Mua

NICE Credit Rating đánh giá tác động tức thời đối với xếp hạng tín dụng là hạn chế. Kwon Jun-seong, nhà phân tích nghiên cứu cấp cao tại NICE Credit Rating, cho biết vị thế thị trường xuất sắc và tính ổn định trong hoạt động của công ty sẽ giúp cải thiện cấu trúc tài chính dựa trên năng lực tạo tiền mặt vượt trội trong trung và dài hạn, xét đến tính linh hoạt tài chính tốt được hậu thuẫn bởi uy tín vượt trội của Tập đoàn Samsung. NICE Credit Rating cho biết thêm rằng họ dự định rà soát và phản ánh trong xếp hạng tín dụng kết quả của chào mua công khai, mức vốn cần thiết cuối cùng, và những thay đổi về ổn định tài chính theo cấu trúc tài trợ cho thương vụ mua.

FAQ

Samsung Biologics đã công bố gì vào ngày 20 liên quan đến PolyPeptide Group?

Samsung Biologics công bố vào ngày 20 sẽ mua 100% cổ phiếu của PolyPeptide Group AG niêm yết tại Thụy Sĩ với giá 2,706 nghìn tỷ won thông qua chào mua công khai. PolyPeptide Group vận hành 6 cơ sở sản xuất tại 5 quốc gia với hơn 1.000 hồ sơ phát triển và sản xuất thuốc điều trị peptide, tạo ra doanh thu 669,2 tỷ won trong năm trước.

NICE Credit Rating đã đánh giá tác động tín dụng của Samsung Biologics từ thương vụ mua như thế nào?

NICE Credit Rating vào ngày 21 đánh giá tác động tức thời đối với xếp hạng tín dụng là hạn chế, đồng thời duy trì xếp hạng tín dụng dài hạn của Samsung Biologics ở mức 'AA' với triển vọng ổn định. Cơ quan xếp hạng dự phóng nợ ròng sẽ tăng lên 2,376 nghìn tỷ won và tỷ lệ nợ sẽ lên 96,0% nếu tài trợ bằng nợ hoàn toàn, nhưng nêu ra năng lực tạo tiền mặt vượt trội của công ty và uy tín của Tập đoàn Samsung như những yếu tố hỗ trợ cho việc cải thiện cấu trúc tài chính trong trung và dài hạn.