Cổ phiếu SanDisk tăng 430% do nhu cầu lưu trữ AI tăng mạnh

SanDisk, một nhà sản xuất bộ nhớ flash và SSD của Mỹ được tách ra từ Western Digital vào năm ngoái, đã đóng cửa ở mức 1.409,98 USD vào ngày 6/5, với cổ phiếu tăng gần 430% trong năm nay khi nhà đầu tư đặt cược nhu cầu lưu trữ cho máy chủ AI đang đi lên, theo Chosun Daily.

Các hợp đồng cung ứng dài hạn đảm bảo doanh thu

Gần đây, công ty đã ký năm thỏa thuận cung ứng trị giá khoảng 42 tỷ USD và kéo dài tối đa 5 năm, giúp tạo nền tảng lớn hơn cho các đợt bán hàng đã cam kết và các khoản thanh toán trước. SanDisk cho biết hơn một phần ba sản lượng của niên độ 2027 đã được phân bổ cho các thỏa thuận này.

Hiệu quả tài chính Q3 mạnh

SanDisk công bố doanh thu quý ba niên độ đạt 5,95 tỷ USD, tăng 251% so với cùng kỳ năm trước, với biên lợi nhuận gộp 78,4%. Kết quả này vượt xa kỳ vọng của các nhà phân tích, vốn dao động từ 4,4 tỷ USD đến 4,8 tỷ USD về doanh thu, với biên lợi nhuận từ 65% đến 67%.

Mức tăng doanh thu phản ánh sự bật dậy mạnh mẽ sau giai đoạn khó khăn đầu năm 2025, khi thị trường ổ cứng thể rắn (SSD) cho doanh nghiệp phục vụ khách hàng trung tâm dữ liệu và doanh nghiệp gặp tình trạng tồn kho dư thừa và giá bán bình quân giảm gần 20%.

Hàm ý thị trường và quan điểm của nhà phân tích

Các nhà phân tích cho rằng các hợp đồng dài hạn có thể giảm bớt những biến động thường thấy trong giá NAND, qua đó giúp ổn định thị trường bộ nhớ vốn từng trải qua các chu kỳ bùng nổ–lao dốc biến động mạnh. Các thỏa thuận cung ứng đã “khóa” giúp SanDisk và các khách hàng lớn nhất của họ—chủ yếu là các công ty siêu quy mô đang xây dựng hạ tầng AI—có thêm độ chắc chắn để lên kế hoạch.

Tuy nhiên, nhà phân tích cũng cảnh báo rằng tăng trưởng nguồn cung hoặc việc chi tiêu cho AI chậm lại vẫn có thể gây áp lực lên lợi nhuận. Sự tập trung thị trường vẫn là một yếu tố cần cân nhắc, khi một báo cáo nghiên cứu thị trường ước tính tỷ trọng kết hợp của Samsung, Western Digital, Micron và Intel ở mức khoảng 70% thị trường NAND flash.