SK Securities hạ mục tiêu cổ phiếu của Hanwha Ocean xuống 134.000 won sau thua lỗ CPSP

SK Securities đã hạ mục tiêu giá của Hanwha Ocean (042660) từ 175.000 won xuống 134.000 won vào ngày 11, phản ánh việc dự án tàu ngầm Canada (CPSP) thất bại. Việc điều chỉnh giảm xuất phát từ việc mất đơn hàng CPSP, vốn là một phần quan trọng trong kỳ vọng về lĩnh vực quốc phòng của công ty. Chuyên gia Han Seung-han nhấn mạnh rằng việc giành hợp đồng xây dựng nhà máy ngoài khơi và các hợp đồng hải quân toàn cầu trong nửa cuối năm sẽ là yếu tố then chốt đối với hiệu suất cổ phiếu của công ty đóng tàu.

SK Securities dự báo lợi nhuận Quý 2 của Hanwha Ocean 516,7 tỷ won

SK Securities dự kiến Hanwha Ocean sẽ công bố doanh thu hợp nhất Quý 2 là 3,4677 nghìn tỷ won và lợi nhuận hoạt động là 516,7 tỷ won, phù hợp với kỳ vọng thị trường. Chuyên gia Han cho biết việc cải thiện khả năng sinh lời ở mảng tàu thương mại và giảm lỗ ở bộ phận ngoài khơi sẽ thúc đẩy tăng trưởng lợi nhuận toàn công ty. Các yếu tố đóng góp bao gồm tăng khối lượng bàn giao nhờ số ngày làm việc cao hơn và năng suất được cải thiện, giảm chi phí, tỷ trọng tăng của các tàu có giá cao hơn, cùng với diễn biến thuận lợi của tỷ giá hối đoái. Ông cũng lưu ý rằng xu hướng cải thiện lợi nhuận sẽ tiếp tục khi tỷ trọng các tàu có giá cao được đặt mua trong giai đoạn 2024-2025 tăng lên trong tổng giá trị backlog của năm nay.

Đơn hàng nhà máy ngoài khơi là chìa khóa để xử lý các khoản lỗ của mảng hải dương

Chuyên gia Han xác định các đơn hàng nhà máy ngoài khơi là yếu tố cốt lõi đối với giá cổ phiếu tương lai của Hanwha Ocean. Ông cho biết việc giành đơn hàng nhà máy ngoài khơi trong nửa cuối năm, bao gồm dự án Namibia Venus floating production storage and offloading (FPSO), là cần thiết để giảm bớt lo ngại về các khoản lỗ của mảng hải dương. Ông bổ sung rằng nếu các đơn hàng này thành hiện thực, thì những lo ngại về hiệu quả hoạt động của bộ phận ngoài khơi từ năm sau trở đi cũng sẽ được xoa dịu. Việc giảm mục tiêu giá phản ánh các ước tính lợi nhuận và định giá đã được điều chỉnh sau thất bại của hợp đồng CPSP.

“Đường ống” hợp đồng hải quân toàn cầu vẫn vững dù vướng mắc CPSP

Chuyên gia Han đánh giá rằng “đường ống” hợp đồng hải quân toàn cầu vẫn vững chắc, dựa trên các cơ hội tại Hy Lạp, Estonia, Saudi Arabia, Morocco, Ai Cập, Philippines và Chile. Ông cho biết Hanwha Ocean đã chứng minh năng lực cạnh tranh trong lĩnh vực tàu ngầm qua việc cạnh tranh với TKMS của Đức, qua đó đặt nền tảng cho các đơn hàng hải quân toàn cầu trong tương lai có thể là chất xúc tác cho việc tăng giá cổ phiếu. Ông cũng nhấn mạnh rằng Bộ Quốc phòng và Hải quân Mỹ đã gửi yêu cầu cung cấp thông tin (RFI) cho các nhà đóng tàu Hàn Quốc về việc xây dựng tàu chiến và tàu tiếp nhiên liệu cỡ trung, khiến các dự án hải quân Mỹ trở thành trọng tâm trong nửa cuối năm.

FAQ

Vì sao SK Securities hạ mục tiêu giá của Hanwha Ocean xuống 134.000 won?
SK Securities đã giảm mục tiêu từ 175.000 won xuống 134.000 won vào ngày 11 do hợp đồng tàu ngầm Canada (CPSP) thất bại, khiến các ước tính lợi nhuận và định giá cần được điều chỉnh.

Những đơn hàng nhà máy ngoài khơi nào là then chốt đối với Hanwha Ocean trong nửa cuối năm?
Chuyên gia Han Seung-han cho biết việc giành dự án Namibia Venus FPSO và các đơn hàng nhà máy ngoài khơi khác trong nửa cuối năm là cần thiết để giảm bớt lo ngại về các khoản lỗ của mảng hải dương và cải thiện triển vọng hiệu suất trong tương lai.