Phân tán cổ phiếu Mỹ đạt mức cao kỷ lục; Biến động ngành bán dẫn gấp 3 lần mức S&P 500

Theo người sáng lập Mott Capital Management, Michael Kramer, vào ngày 1/7, độ phân tán cổ phiếu riêng lẻ trong S&P 500 đã đạt mức cao lịch sử, với khoảng cách VIX-VIXEQ mở rộng đến mức lớn nhất kể từ năm 2015. VIX đang ở mức khoảng 17, trong khi chỉ số biến động vốn cổ phần VIXEQ gần 46, cả hai đều chỉ ra sự phân kỳ giữa biến động chỉ số và biến động cổ phiếu đơn lẻ. Tương quan ngụ ý giữa các cổ phiếu đã giảm xuống dưới 10, cho thấy mối liên kết yếu giữa các mã riêng lẻ.

Cổ phiếu vốn hóa siêu nhỏ và bán dẫn thể hiện rủi ro gia tăng. Chỉ số biến động của Cboe Semiconductor ETF cao gấp khoảng đôi so với Russell 2000 và hơn gấp ba mức S&P 500. Theo Kramer, kể từ cuối tháng 3 năm 2026, cổ phiếu Micron Technology và AMD đã tăng hơn gấp đôi trong bối cảnh kỳ vọng chi tiêu AI tăng cao và hoạt động quyền chọn tăng cao.