根據美國銀行（Bank of America）的說法，個股波動率（VIXEQ）與整體市場波動率（VIX）之間的背離已擴大至接近「網路泡沫」破滅前時期的水準，顯示市場遭遇衝擊的風險升高。截至 7 月 14 日，VIXEQ 約為 50，年初至今上漲 46%，而 VIX 仍在 16，該期間僅上漲 13%。芝加哥期權交易所（Chicago Board Options Exchange）在 6 月報告指出，VIXEQ-VIX 的價差已達到創紀錄高點。
美銀（BofA）將這種背離主要歸因於半導體產業的走弱。iShares 半導體 ETF（SOXX）年初至今上漲 83%，但自 6 月高點回落 12%，同時半導體個股與更廣泛市場指數之間的相關性也觸及歷史低點，即便個別股票仍然動盪，仍限制了整體市場的波動率。
