根據高盛在 Investing.com 於 7 月 26 日報導的一份報告中表示，隨著經濟政策不確定性上升，美國期中選舉前的股市波動率可能擴大。歷史上，自 1974 年以來，標普 500 指數在 8 月初至選舉當天期間的中位數報酬為 0%，而選舉後的三個月內則出現 6% 的中位數漲幅，原因是政治不確定性逐步緩解。
高盛指出，目前的市場狀況放大了波動風險。標普 500 成分股之間的隱含相關性已降至 9–10，為數十年來的最低水準；這意味著個股波動更趨劇烈，而指數層級的起伏相對受到控制。該行亦特別點名美國公債殖利率是關鍵風險：10 年期實質殖利率已升至 2023 年以來的最高水準。若 10 年期殖利率在一個月內上升 50 個基點，可能引發顯著的股市走弱，儘管高盛不預期選舉結果本身會大幅改變市場走向。
