NVIDIA 的下一代 AI 伺服器機架遭遇生產挫折，半導體分析公司 SemiAnalysis 報告指出，Khyber NVL144 的推出將延遲至 2028 年，較原定時程落後超過 12 個月。延遲原因在於量產多層印刷電路板（PCB）困難重重，而 GPU 互連技術（NVSwitch）的光學連接也尚未完成。報告發布後，以 NVIDIA 為主要客戶的亞洲半導體類股，包括日本的 Ibiden 和香港的建滔積層板控股，盤中跌幅超過 10%。
亞洲半導體類股因 NVIDIA 生產延遲跌逾 10%
SemiAnalysis 指出，針對 Khyber NVL144 AI 伺服器機架，以現有技術量產多層 PCB 極具挑戰。報告提到，GPU 之間採用光通訊連接的超高速互連裝置尚未完成。彭博社評估該報告增加了 NVIDIA 下一代藍圖的不確定性。NVIDIA 最大客戶的亞洲半導體供應商盤中大幅下跌，其中日本 Ibiden 和香港建滔積層板控股均跌逾 10%。
SK 海力士投資 8700 億韓元於 Trinity Fab，預計明年五月啟用
SK 海力士正在龍仁半導體聚落建造 Trinity Fab，政府與公司總投資 8700 億韓元，目標明年五月啟用。該設施將利川技術分析與測量支援中心的角色擴展至實際生產環境，作為測試平台。此計畫支援 300mm 晶圓的真實製程驗證，可直接驗證材料、零組件與設備（MCE）合作夥伴產品的量產可靠性。現有利川中心每年支援超過 2 萬件合作夥伴樣品分析。半導體設備公司 TES 透過該中心的分析支援解決了晶圓表面微污染問題。SK 海力士代表表示，Trinity Fab 將使 MCE 公司縮短開發週期並提早進入市場。
黃仁勳訪韓一個月後，韓國 AI 股下跌 30-50%
在 NVIDIA 執行長黃仁勳訪問韓國後飆漲的韓國 AI 受惠股，一個月內出現大幅修正。LG 電子上月 2 日漲至 392,500 韓元，但收盤價為 185,700 韓元，較高點下跌 52.7%。斗山機器人從 166,700 韓元跌至 82,500 韓元，跌幅 50.5%。Naver 和現代汽車分別下跌約 30% 和 33%，合作預期提前反映後的獲利了結賣壓出籠。證券業分析指出，Naver 與現代汽車的目標價共識高於當前股價，顯示上漲潛力，而 LG 電子的共識低於當前價格，展望較為保守。
SK 海力士安排那斯達克 ADR 上市，估值 281 億美元
SK 海力士將於 10 日在那斯達克掛牌美國存託憑證（ADR），估值 281 億美元（43.14 萬億韓元），超越阿里巴巴與沙烏地阿美，成為史上最大規模的 ADR 上市。市場預期 SK 海力士在 ADR 上市後可能達到與美光相當的估值水準。SK 海力士 2026 年預期本益比目前為 7.42 倍，低於美光的 9.44 倍。然而分析師提醒，台灣台積電經常出現 ADR 與國內股價差異超過 10% 的情況，意味估值可能不會立即上升。韓國市場被認為比台灣更開放，外資綜合帳戶系統等結構性流動性替代方案已就緒。
常見問題
為什麼 NVIDIA 的 AI 伺服器機架延遲至 2028 年？
SemiAnalysis 報告指出，Khyber NVL144 機架的核心組件多層印刷電路板（PCB）在現有技術下量產極為困難。此外，採用光通訊連接的超高速 GPU 互連技術也未完成。
SK 海力士在 Trinity Fab 計畫中投資多少？
SK 海力士在龍仁半導體聚落的 Trinity Fab 總投資 8700 億韓元，資金來自政府與公司。該設施目標明年五月啟用，將支援材料、零組件與設備合作夥伴公司的 300mm 晶圓真實製程驗證。
