韓國政府於6月29日在青瓦台國家簡報會上宣布了一項4700萬億韓元的半導體與AI大型項目，三星集團承諾投資2655萬億韓元，SK集團承諾投資2100萬億韓元。該公告旨在將該國半導體產業從記憶體晶片生產多元化，擴展至機器人技術、AI資料中心與先進封裝，以解決當前市場過度集中於三星電子和SK海力士股票的問題。分析師預期該項目將把韓國股市的投資主題擴展至營建、電力基礎設施、機器人技術與半導體元件領域。##政府於6月29日宣布4700萬億韓元半導體大型項目在6月29日於青瓦台舉行的「KoreaGrandLeapForward3MegaProjectsNationalBriefing」上，政府公布了總計4700萬億韓元的投資計畫，重點放在新建半導體晶圓廠、物理AI與AI資料中心。三星集團將投資2655萬億韓元，用於建造湖南半導體聚落、位於忠清南道的大型高頻寬記憶體（HBM）封裝廠，以及嶺南的人形機器人與智慧製造基地。SK集團將在2035年前投資2100萬億韓元，建立連接龍仁、清州與湖南的AI記憶體生產帶，以及AI資料中心與半導體營運。兩家公司合計投資4755萬億韓元，相當於政府預算（約728萬億韓元）的6.5倍，創下史上最大企業投資計畫。證券業分析師認為這不僅是產業政策，更可能重塑韓國股市投資流向的催化劑。##三星與SK集團承諾合計投資4755萬億韓元三星電子會長LeeJae-yong在國家簡報會上表示：「機器人需求將從工廠擴展至工業現場、家庭、醫院、餐廳及整體社會。三星集團將把機器人投資集中於慶尚北道龜尾市，以及內部資料中心。」三星電子自2024年收購RainbowRobotics以來，一直將人形機器人與工業機器人開發培養為未來成長引擎。SK集團的2100萬億韓元投資將集中於在2035年前打造AI記憶體生產帶與AI資料中心基礎設施。分階段開發將連接龍仁、清州與湖南地區，形成整合的半導體製造網絡。產業通商資源部長官KimJung-kwan表示：「我們將在忠清地區培育先進封裝中心。東南及大邱地區將發展為半導體元件供應鏈樞紐及功率半導體的次世代創新基地。」##韓國股市預期將多元化，超越三星電子與SK海力士今年韓國股市由三星電子和SK海力士主導，由於HBM與AI伺服器投資擴張帶動記憶體產業改善預期，資金集中於大型半導體股。這導致了「K型市場」，整體市場隨半導體產業狀況波動。批評者指出，市場兩極化加劇，許多類股相對受到忽略，而半導體大型股卻上漲。證券業分析師預期政府的大型項目將部分緩解這種投資集中現象。隨著半導體生產設施增加，投資效益將擴散至整個產業生態系，包括材料與設備、後段製程、電力基礎設施與營建——不僅限於記憶體公司。##機器人產業受關注，物理AI成為核心項目支柱隨著物理AI被列為此項目的核心支柱之一，機器人產業的期望再度升溫。物理AI指的是將生成式AI整合至實際工業現場、製造廠房、物流、醫療保健與服務的技術。由於AI不再僅是分析數據，而是直接控制真實世界中運作的機器人與自動化設備，因此被視為次世代產業的核心領域。產業通商資源部也表達了培育相關產業的決心，提出韓國必須從「擅長使用機器人的國家」轉變為「擅長製造機器人的國家」的方向。焦點集中於現代汽車，因為政府已將物理AI指定為未來成長驅動力。現代汽車計畫從明年起分階段投資9萬億韓元，在新萬金（Saemangeum）一塊112萬平方公尺（約34萬坪）的用地上建造AI資料中心與機器人製造及零件聚落。##營建與電力基礎設施類股在宣布當日飆漲在政府宣布之後，市場已開始積極尋找半導體公司與機器人相關類股之外的各種受惠股。營建股率先反應。當西南地區半導體聚落發展計畫公布時，位於光州與全羅南道的營建公司KumhoConstruction和NamhwaEngineering&Construction觸及每日漲跌幅限制。包括HyundaiEngineering&Construction和GSEngineering&Construction在內的主要營建股也在宣布當日錄得雙位數漲幅。這反映出市場預期半導體廠房建設不僅將帶動工廠需求，還將帶動道路、供水、輸電網絡、住宅及各種基礎設施的需求。對於AI資料中心擴張帶動電力基礎設施受惠的預期也正在升溫。由於AI資料中心消耗大量電力——因而獲得「吃電河馬」的綽號——對變壓器、超高壓電纜與輸配電設施的投資至關重要。因此，包括三大電力設備公司LSElectric、HyosungHeavyIndustries和HDHyundaiElectric在內的電力設備企業，在政府宣布後已吸引投資人關注。隨著KimJung-kwan長官表示忠清地區將發展為先進封裝中心，東南及大邱地區將發展為半導體元件供應鏈樞紐與功率半導體的次世代創新基地，市場預期投資效益將擴展至先進封裝設備、材料與功率半導體公司。MiraeAssetSecurities研究員ParkSun-young表示：「投資領域需要優先考慮與政府策略直接相關的AI機器人成品與核心零組件，以及物理AI開發公司。中長期來看，差異化可能將圍繞製造示範項目中的供需公司，以及基於政府支持而取得量產能力、客戶實績與重複訂單的公司。」##常見問題**韓國政府在6月29日宣布了什麼？**政府於6月29日在青瓦台國家簡報會上宣布了一項以半導體晶圓廠建設、物理AI與AI資料中心為核心的4700萬億韓元大型項目。三星集團承諾投資2655萬億韓元，SK集團承諾投資2100萬億韓元，合計總投資達4755萬億韓元。**為什麼韓國股市預期將多元化，超越三星電子與SK海力士？**證券分析師預期，隨著半導體生產設施擴張，該大型項目將把投資效益擴散至營建、電力基礎設施、機器人與半導體元件等領域，從而降低當前市場對三星電子和SK海力士股票的集中度。**營建與電力基礎設施類股如何反應此項宣布？**包括KumhoConstruction和NamhwaEngineering&Construction在內的營建股在宣布當日觸及每日漲跌幅限制，而HyundaiEngineering&Construction和GSEngineering&Construction則錄得雙位數漲幅。電力設備公司LSElectric、HyosungHeavyIndustries與HDHyundaiElectric也吸引了投資人關注。
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