南韓金融服務委員會（Financial Services Commission）在《虛擬資產使用者保護法》於 2024 年生效後的兩年內，已完成超過 40 起針對虛擬資產的不公平交易調查，並將 30 多件案件移送檢察機關。執法行動鎖定利用加密貨幣特定交易模式的市場操縱方案；25 名嫌疑人每案累積平均非法獲利達 14 億韓元。此次打擊反映出，在旨在保護數位資產市場零售投資人的立法下，監管審視進一步加強。
金融主管機關報告：平均非法獲利 14 億韓元的 30+ 起案件
金融服務委員會與金融監督服務機構公布，7 月 19 日表示，40 多起已完成調查中的 30 多起結果已轉介或通報執法機關。其中 8 起案件的非法獲利介於 5 億至 50 億韓元之間，依該法觸發至少 5 年以上有期徒刑的加重刑責。另有 1 起案件的非法獲利超過 50 億韓元。已辨識的 25 名嫌疑人每案平均產生 14 億韓元非法獲利。
市場操縱手法包括「賽馬」與「魚陷阱」方案
市場操縱占多數已偵測到的違規。當局指出，所謂「賽馬」方案是將委託集中在特定時間區間，以誘發買盤壓力；而「魚陷阱」策略則是在交易所進行短暫的存款／提現暫停期間，透過人工方式抬高價格。另有 1 起案件涉及以 API 金鑰借貸來協助進行操縱。監管機關也將一名迷因幣發行方移送，該發行方透過社群媒體散布不實資訊以吸引買家，隨後再傾倒持倉。
監管機關肯定強化監控與產業自律努力
金融主管機關評估，市場監控能力在兩年期間已增強，使其能夠及早偵測可疑交易模式，並加快調查完成速度。官員指出，產業層級的自律努力也擴大，包括在虛擬資產服務提供商建立持續的異常交易監控系統。
《數位資產基本法》提案：暫停付款並提供告發者獎勵
當局計畫將更多防止不公平交易的措施納入待審的《數位資產基本法》（第二階段立法）。提案機制包括帳戶與付款暫停系統，以防止非法獲利被掩飾；以及附帶財務獎勵的告發者通報。金融服務委員會表示，將部署所有可用資源，以建立一個公平且透明的市價委託市場秩序，讓使用者能信任；以回應日益複雜且規模更大的不公平交易方案。
FAQ
自 2024 年以來，南韓當局完成了多少起不公平的虛擬資產交易調查案件？
自 2024 年《虛擬資產使用者保護法》生效以來，兩年內已完成超過 40 起調查，並將 30 多起案件移送檢察機關。
監管機關在虛擬資產市場偵測到哪些類型的市場操縱？
偵測到的方案包括透過「賽馬」手法集中委託以誘發買盤壓力、利用暫時存款／提現暫停的「魚陷阱」策略、以 API 金鑰借貸進行操縱，以及透過社群媒體進行迷因幣詐欺、先散布不實資訊再傾倒持倉。
在南韓《數位資產基本法》中提出了哪些執法措施？
提案措施包括帳戶與付款暫停系統，以防止非法獲利被掩飾；以及提供財務獎勵的告發者通報計畫，用於通報不公平交易。
