韓國金融服務委員會（FSC）在第十二次定期會議後，於週三將兩起加密貨幣市場操縱案的嫌疑人移送檢方。這兩起案件涉及被指控使用不同方法扭曲加密貨幣價格、從人為市場活動中獲利的個人。此舉延續了韓國在經歷多年散戶積極參與加密貨幣交易後，加強對虛擬資產監管的趨勢，而價格操縱已成為監管機構保護小型投資者的優先事項。
FSC指控巨鯨利用跨交易所價格操縱
在其中一起案件中，FSC指控一名加密貨幣巨鯨在約兩個月內，使用數百億韓國韓元（Korean won）操縱某個同時在國內外交易所上市的代幣價格。以當前匯率計算，100億韓元約當於640萬美元。
該嫌疑人被指控累積了近半數流通供應量的代幣，從而對市場流動性擁有顯著控制權。根據FSC，該嫌疑人隨後在海外交易所推高代幣價格，鼓勵國內投資者買入，之後在本地交易所出售其持倉。
這種架構顯示操縱行為如何跨越司法管轄區進行。海外交易所的價格上漲可能營造出全球需求的假象，而國內投資者可能對價格變動做出反應，卻未察覺供應已高度集中。
監管機構指出，一旦嫌疑人在其協助創造的需求中賣出，散戶投資者便蒙受重大損失。此案凸顯了交易量低迷的代幣所面臨的風險：單一大型持有者能限制供應、影響價格發現，並在小型買家了解價格波動來源之前先行離場。
第二起案件涉及API交易與限價單策略
第二起案件涉及不同的交易模式。FSC表示，另一名個人被指控透過API通道反覆下達小額市場買賣單，製造活躍交易的假象。同時，該嫌疑人被指控透過網頁通道提交高價限價買單，以推高價格。
此類活動可能製造流動性和動能的虛假印象。反覆的小額交易可能讓代幣看似活躍，而激進的限價單則可能暗示存在比實際更強的需求。其他投資者隨後可能因相信價格上漲有真實買盤支撐而進入市場。
在吸引買家後，該嫌疑人被指控分批賣出持倉以實現獲利。這種分階段拋售方式有助於避免價格立刻崩跌，同時仍允許操縱者在人為需求的掩護下離場。
此案顯示了為何監管機構正更加關注訂單簿行為、API使用情況，以及可見交易活動與真實市場興趣之間的差異。
FSC警告投資者並計劃改善系統
FSC警告投資者不要追逐價格和交易量在無合理原因下急遽上漲的虛擬資產。監管機構在一份翻譯聲明中表示：「投資者應避免追逐價格和交易量在無合理原因下急遽飆升（或急遽暴漲）的虛擬資產。」
該機構特別點名那些人為減少可售供應量以抬高價格、隨後拋售的拉高出貨計畫（pump-and-dump）。FSC表示：「特別是所謂的『拉高出貨』計畫（pump-and-dump）……人為減少可售供應量以抬高價格，隨後的拋售往往導致價格急遽崩跌。」
該監管機構還表示，計畫改進其針對高度集中的加密貨幣交易的預警系統，並加強其調查架構，以便更快速地偵測不當行為。
常見問題
南韓FSC針對加密貨幣操縱案採取了什麼行動？
金融服務委員會在第十二次定期會議後，於週三將兩起獨立加密貨幣市場操縱案的嫌疑人移送檢方（prosecutors）。
第一名嫌疑人被指控如何操縱加密貨幣價格？
該嫌疑人被指控在約兩個月內使用數百億韓國韓元（Korean won）累積了近半數流通供應量的代幣，在海外交易所推高價格，鼓勵國內投資者買入，隨後在本地交易所出售持倉。
FSC向加密貨幣投資者發出了什麼警告？
FSC警告投資者不要追逐價格和交易量在無合理原因下急遽飆升的虛擬資產，特別提醒注意那些在拋售前人為減少供應量以抬高價格的拉高出貨計畫（pump-and-dump）。
