大宇 E&C 的股价在海外核电与其他领域合同中标后上涨，但证券公司分析认为，住房业务仍是主要盈利驱动。根据 22 日韩联社信息速递（Yonhap Infomax）汇总的国内八家大型证券公司一致预期，该建筑企业预计实现 2024 年第 2 季度营业利润 1659 亿韩元，为上一年同期的两倍。该预测基于高成本住宅项目的完工，以及毛利率约 20% 的自开发项目占比扩大带来的支持。尽管收入同比下降 10.33% 至 2384 亿韩元，但盈利能力因此改善。
大宇 E&C 第 2 季度财务预测显示营业利润翻倍
Yonhap Infomax 在过去一个月内汇总了国内八家大型证券公司的盈利一致预期。大宇 E&C 的合并口径第 2 季度营业利润预计为 1659 亿韩元，同比增加 101.89%。第 2 季度收入预计为 2384 亿韩元，同比下降 10.33%。盈利能力改善来自于成本率降低：随着高成本施工现场接近完工，公司扩大了自开发项目组合，毛利率约为 20%。
住房业务带动盈利，第 2 季度售出 4,842 套
据 Kiwoom Securities 报道，大宇 E&C 在第 2 季度售出 4,842 套住房。自去年年底以来，施工开工规模有所增加，预计今年住房施工收入将触底。LS Securities 研究员 Kim Se-ryeon 表示，如果将对预估完工成本或结算利润的调整计入（如同上一季度），公司可能取得更好的业绩。尽管近期市场关注点转向海外基础设施项目，住房板块仍保持核心盈利驱动地位。
核电项目在捷克和越南面临进度延迟
全球核电站订单正在增加，确保中长期增长，但项目落地需要时间。与韩国水力和核能公司（Korea Hydro & Nuclear Power）就捷克 Dukovany 核电站建设的成本谈判仍在延长。越南核电站建设的承包商遴选时间表也同样延迟。新韩证券研究员 Kim Sun-mi 表示，尽管订单延迟令人遗憾，但土库曼斯坦和莫桑比克中标项目的推进速度扩大将有助于抵消发电厂收入下滑。
应收账款需进行监控，面对坏账风险
尤安证券研究员 Ryu Tae-hwan 估计，第 2 季度应收账款维持与第 1 季度相近的水平，但由于业务规模缩减，应收账款周转率下降。他指出，应收账款与收入的比例仍处于较高水平，需要监控潜在坏账发生。本项财务指标是公司短期业绩的关键风险因素。
H2 订单储备包括莫桑比克 LNG 和数据中心项目
下半年主要订单储备包括莫桑比克 LNG Area 4、捷克核电站，以及越南 Ninh Thuan Unit 2 的 Team Korea 竞标。数据中心是大宇 E&C 预期将受益的另一个行业领域。公司在 1 月签署了一项公私合作伙伴协议，进行 Jeollanam-do（全罗南道）Jangseong-gun 和 Gangjin-gun 的人工智能数据中心建设。大宇 E&C 成立了数据中心工作小组，以制定市场进入战略。
常见问题（FAQ）
大宇 E&C 的第 2 季度营业利润预测是多少？
根据 22 日 Yonhap Infomax 汇总的国内八家大型证券公司一致预期，大宇 E&C 预计实现第 2 季度营业利润 1659 亿韩元，同比增加 101.89%。
尽管收入下降，大宇 E&C 的盈利能力为何仍改善？
盈利能力改善来自于成本率降低：随着高成本住宅施工现场接近完工，公司扩大自开发项目组合，毛利率约 20%。在第 2 孾度收入同比下降 10.33% 至 2384 亿韩元的情况下，推动利润率改善。
大宇 E&C 正在推进哪些核电项目？
大宇 E&C 正与韩国水力和核能公司（Korea Hydro & Nuclear Power）就捷克 Dukovany 核电站建设进行延期的成本谈判；同时，越南核电站建设的承包商遴选进度也同样延迟，不过公司仍维持土库曼斯坦和莫桑比克的相关项目。
