Inversores coreanos compran $200M in ETF apalancados de semiconductores durante la corrección del mercado.

Los inversores minoristas coreanos compraron fondos cotizados apalancados como su principal opción tanto en los mercados nacionales como estadounidenses durante la semana del 30 de mayo al 6 de junio, según datos de la Korea Securities Depository publicados el día 8. Las compras se produjeron durante una corrección global de semiconductores impulsada por preocupaciones sobre los retornos de la industria de IA. Los gestores de activos advirtieron que los productos apalancados corren el riesgo de sufrir pérdidas significativas por el efecto de composición negativa en condiciones volátiles.

Inversores coreanos compran $200M en el ETF apalancado SOXL

La mayor compra de acciones estadounidenses por parte de los inversores coreanos fue el Direxion Daily Semiconductor Bull 3X ETF (SOXL) con 200 millones de dólares en compras netas durante el período, según el sistema Seibro de la Korea Securities Depository. El producto sigue tres veces el rendimiento diario del Índice de Semiconductores de Filadelfia. Roundhill T-REX 2X Long DRAM Daily Target ETF (RAM) ocupó el tercer lugar con 84,91 millones de dólares en compras netas. RAM sigue el doble del rendimiento del Roundhill Memory ETF (DRAM), que posee empresas de semiconductores de memoria, incluidas Samsung Electronics, SK Hynix, Micron y SanDisk. El producto registró el mayor volumen de negociación en el primer día en la historia de los ETF apalancados de EE. UU., con 385 millones de dólares el 24 de mayo, hora local. Direxion Daily MSCI South Korea Bull 3X ETF (KORU), que sigue tres veces el mercado de valores surcoreano, registró 77,87 millones de dólares en compras netas, ocupando el quinto lugar entre las opciones de acciones estadounidenses de los inversores coreanos.

El mercado local registra 686 mil millones de won en compras apalancadas de SK Hynix

Los inversores nacionales coreanos concentraron sus compras en productos apalancados, siendo los cinco principales de compras netas ETF apalancados, según ETF Check. KODEX SK Hynix Single Stock Leverage recibió 686 mil millones de won en compras netas, ocupando el primer lugar. KODEX Samsung Electronics Single Stock Leverage registró 388,6 mil millones de won en segundo lugar, mientras que TIGER SK Hynix Single Stock Leverage atrajo 322,2 mil millones de won en tercer lugar.

Los rendimientos de los ETF apalancados caen al rango de -20%

Los productos ETF experimentaron rendimientos que cayeron hasta el rango de -20% durante el período de corrección global de semiconductores. Los productos apalancados de Samsung Electronics, que tuvieron un desempeño relativamente mejor, registraron un rendimiento de -7,96%. Las expectativas del mercado de que el anuncio de resultados del segundo trimestre de Samsung Electronics serviría como punto de inflexión resultaron incorrectas, ya que el precio de las acciones cayó incluso después de que la empresa anunciara resultados de rendimiento récord.

Los gestores de activos advierten sobre los riesgos de la composición negativa

Un funcionario de una compañía gestora de activos declaró que "la fuerte confianza en el crecimiento futuro de la industria de semiconductores entre los inversores individuales ha llevado a entradas netas de compra en ETF apalancados durante la fase de corrección reciente para maximizar los rendimientos". El funcionario continuó: "en condiciones de mercado altamente volátiles como la situación actual, mantener productos apalancados a largo plazo puede resultar en pérdidas significativas debido al efecto de composición negativa", y añadió que "los productos apalancados no deberían convertirse en vehículos de inversión a largo plazo basados en la creencia en la visión a largo plazo de los semiconductores, sino que deben usarse de manera restrictiva solo para fines de negociación a corto plazo cuando haya una confirmación a corto plazo de la dirección". Lee Sang-hyun, investigador de Meritz Securities, afirmó que "se necesita precaución en la inversión (en ETF apalancados) ya que la volatilidad sigue siendo alta desde aspectos de oferta y demanda del mercado, como la presión de reequilibrio de fin de trimestre, en medio de la continuación extrema del comportamiento del mercado centrado en semiconductores desde el año pasado".

Preguntas frecuentes

¿Qué fue lo que más compraron los inversores coreanos en acciones estadounidenses del 30 de mayo al 6 de junio? Los inversores coreanos compraron el Direxion Daily Semiconductor Bull 3X ETF (SOXL) como su principal opción, con 200 millones de dólares en compras netas, según datos de la Korea Securities Depository publicados el día 8.

¿Por qué advierten los gestores de activos sobre las inversiones en ETF apalancados? Los gestores de activos advierten que mantener productos apalancados a largo plazo durante condiciones de mercado altamente volátiles puede resultar en pérdidas significativas debido a los efectos de composición negativa, y recomiendan usarlos solo para negociación a corto plazo cuando se confirme la dirección.

¿Qué rendimientos registraron los ETF apalancados de semiconductores durante la corrección? Los rendimientos de los ETF apalancados cayeron hasta el rango de -20% durante el período del 30 de mayo al 6 de junio, con los productos apalancados de Samsung Electronics registrando un rendimiento de -7,96% a pesar de estar entre los de mejor desempeño.