Acciones coreanas: los emisores de tarjetas registran una caída de ingresos en el 1T mientras los préstamos de tasa media se duplican

Ocho grandes emisores de tarjetas surcoreanos informaron de una caída de ingresos en el 1T de 2025, pese al aumento de los volúmenes de préstamos, ya que los tipos de interés medios bajaron del 14,64% al 13,50%. Los ingresos por préstamos con tarjeta cayeron aproximadamente un 1,2% interanual hasta 1,31 billones de won, mientras que la emisión de préstamos creció cerca de un 2% hasta 10,65 billones de won, según datos del sector financiero publicados el día 13. La contracción de ingresos coincidió con la duplicación de la oferta de préstamos de tipo medio —de 1,26 billones de won en el 1T de 2024 a 2,57 billones de won en el 1T de 2025— impulsada por políticas gubernamentales de financiación inclusiva y por la llegada de prestatarios de alta solvencia que buscan alternativas al crédito de los bancos de primera línea, que se ha endurecido. Los observadores del sector atribuyen la presión sobre la rentabilidad a la exigencia regulatoria de prestar a tipos más bajos y a descuentos voluntarios de tipos por parte de las compañías de tarjetas.

Crecimiento del volumen y del saldo de préstamos con tarjeta en el 1T de 2025

Los ocho emisores de tarjetas —Lotte, BC, Samsung, Shinhan, Woori, Hana, Hyundai y KB Kookmin— registraron una emisión de préstamos con tarjeta en el 1T por 10,65 billones de won, superior a los 10,42 billones de won del 1T de 2024. Los saldos de los préstamos con tarjeta aumentaron aproximadamente un 1% de 39,29 billones de won a 39,68 billones de won en el mismo período. A finales de marzo, el saldo conjunto de préstamos con tarjeta entre nueve emisores (incluida NH Nonghyup Card) alcanzó 42,99 billones de won, marcando una subida consecutiva de tres meses y superando el récord anterior de 42,99 billones de won establecido en febrero de 2024, según estadísticas de la Korea Financial Investment Association publicadas el día 20.

Caída de ingresos pese al aumento de la emisión de préstamos

Los ingresos por préstamos con tarjeta en el 1T de 2025 totalizaron 1,31 billones de won, frente a 1,32 billones de won en el 1T de 2024. La participación de los ingresos por préstamos con tarjeta dentro de los ingresos totales por tarjetas bajó del 24,5% al 23,9%. La caída de ingresos se produjo cuando el tipo de interés medio cayó 1,14 puntos porcentuales, del 14,64% en el 1T de 2024 al 13,50% en el 1T de 2025. Un directivo del sector señaló que: "al suministrar préstamos a tipos más bajos en línea con el enfoque de financiación inclusiva del Gobierno, parece que los ingresos en sí han disminuido".

La expansión de préstamos de tipo medio impulsa la reducción del tipo de interés

La emisión de préstamos de tipo medio se duplicó hasta 2,57 billones de won en el 1T de 2025 desde 1,26 billones de won en el 1T de 2024, en consonancia con la política gubernamental de financiación inclusiva dirigida a prestatarios de baja a mediana solvencia. Otro directivo del sector señaló que: "el resultado parece reflejar los esfuerzos voluntarios de descuento de tipos de la industria bajo el énfasis regulatorio en financiación inclusiva y la expansión de préstamos de tipo medio". La expansión de productos de tipo medio contribuyó a la caída general de los tipos medios de concesión de préstamos en las carteras de los emisores de tarjetas.

Afluencia de prestatarios de alta solvencia presiona la rentabilidad

Los observadores del sector citan la afluencia de prestatarios de alta solvencia como un factor adicional que debilita la rentabilidad de los préstamos con tarjeta. La normativa de préstamos al hogar más estricta en los bancos de primera línea generó un efecto globo, aumentando la demanda de préstamos con tarjeta entre clientes de alta solvencia que cumplen los requisitos para productos con tipos más bajos. Un directivo del sector comentó que: "cuando las personas de alta solvencia utilizan préstamos con tarjeta, se emiten productos de bajo tipo de forma correspondiente, por lo que parece estar presente esa influencia". El giro hacia prestatarios de menor riesgo y menor margen comprimió los ingresos por intereses totales, pese al aumento de los volúmenes de préstamos.

Preguntas frecuentes

¿Por qué cayeron los ingresos de los emisores de tarjetas surcoreanos en el 1T de 2025 pese al aumento de los volúmenes de préstamos?
Los ingresos bajaron aproximadamente un 1,2% hasta 1,31 billones de won, ya que los tipos de interés medios cayeron del 14,64% al 13,50%, impulsados por políticas gubernamentales de financiación inclusiva y por la duplicación de la emisión de préstamos de tipo medio hasta 2,57 billones de won.

¿Qué causó la reducción del tipo de interés en los préstamos con tarjeta surcoreanos durante el 1T de 2025?
La caída del tipo se debió a la expansión de la oferta de préstamos de tipo medio (subiendo de 1,26 billones de won a 2,57 billones de won interanualmente), la presión regulatoria por la financiación inclusiva y la afluencia de prestatarios de alta solvencia que cumplen los requisitos para productos con tipos más bajos debido al endurecimiento del crédito en los bancos de primera línea.