Las acciones del KOSPI caen un 8% mientras Goldman mantiene el objetivo de 12.000 a pesar del limitador de volatilidad

Las acciones de Corea del Sur cayeron más de un 8% el 13 de julio, activando un circuito de seguridad mientras el KOSPI se situaba en 6871,20 en medio de fuertes caídas en Samsung Electronics y SK Hynix. Goldman Sachs mantuvo su objetivo de 12,000 para el KOSPI en un informe emitido el mismo día, calificando al mercado como sobrevendido con un PER (precio/beneficio) adelantado a 12 meses de 6,2x, el más bajo desde 2004. Morgan Stanley también mantuvo su objetivo de 12,000 y señaló que más del 70% de las acciones del KOSPI cotizan por debajo de 1x en ratio precio-valor contable (P/B) pese a resultados sólidos.

Goldman Sachs identifica zona de sobreventa con un PER adelantado de 6,2x

Goldman Sachs indicó en su informe semanal del 13 de julio sobre acciones coreanas que "a pesar de que Samsung Electronics anunció recientemente sus mayores beneficios trimestrales de su historia, el KOSPI cayó más de un 8%, con el PER adelantado a 12 meses situándose en 6,2x, el nivel más bajo desde 2004 y por debajo del mínimo de la crisis financiera de 2008". El banco de inversión describió la situación como "una liquidación, con el KOSPI cayendo aproximadamente un 20% desde su máximo de junio".

El informe señaló que "el RSI (Índice de Fuerza Relativa), que muestra el grado de sobreventa de acciones, también ha caído hasta su nivel más bajo desde abril de 2025, lo que indica la posibilidad de entrar en una zona atractiva de riesgo-recompensa desde la perspectiva de la valoración". Goldman Sachs mantuvo el objetivo de KOSPI de 12,000 que presentó a principios de junio.

Morgan Stanley destaca que el 70% de las acciones del KOSPI cotiza por debajo de 1x P/B

Morgan Stanley subrayó que la mayoría de las empresas cotizadas en el KOSPI siguen infravaloradas. La firma indicó que "el PER adelantado de Samsung Electronics es también 4,8x, el más bajo desde 2000, y, incluso excluyendo las 2 principales acciones, el PER adelantado a 12 meses de las compañías cotizadas en el KOSPI es 10,1x, todavía el nivel más bajo de la región asiática". El informe añadió que "más del 70% de las empresas del KOSPI cotizan con un P/B por debajo de 1x".

Morgan Stanley mantuvo el objetivo del índice KOSPI de 12,000 que presentó el 3 de julio. La firma dijo que presenta "industriales, infraestructura de energía, acciones relacionadas con la mejora de la gobernanza, cadena de suministro de equipos para semiconductores y la operación de reflación (inversión en acciones cíclicas y materias primas basada en predicciones de crecimiento económico y de inflación)" como temas preferidos. El informe señaló que "se espera que el ERLI (Earnings Revision Leading Indicator) vea un impulso alcista algo más lento debido a la desaceleración del PMI manufacturero (Índice de Gerentes de Compras)".

Circuit breaker activado en 6871,20 el 13 de julio

El KOSPI activó un circuito de seguridad en primera fase a la 1:28 p.m. del 13 de julio después de caer más de un 8%. En el momento de la activación, el índice KOSPI estaba en 6871,20, con un descenso de 604,74 puntos (8,08%) respecto al día de negociación anterior. El índice cayó por debajo de 7000 por primera vez en 48 días de negociación, ya que los líderes de la capitalización bursátil, Samsung Electronics y SK Hynix, se desplomaron. El KOSPI abrió en 7412,03, con una caída de 63,91 puntos respecto al día anterior, antes de retroceder más de un 6% mientras las acciones semiconductoras de gran capitalización caían con fuerza. La Bolsa de Corea anunció que activó el circuito de seguridad, suspendiendo la negociación en el mercado de valores durante 20 minutos después de que el índice KOSPI mantuviera una caída de un 8% o más respecto al precio de cierre del día anterior durante 1 minuto.

FAQ

¿Qué provocó el circuito de seguridad en las acciones coreanas el 13 de julio?
El índice KOSPI cayó más de un 8% el 13 de julio, alcanzando 6871,20 a la 1:28 p.m., lo que activó un circuito de seguridad en primera fase. La Bolsa de Corea suspendió la negociación durante 20 minutos después de que el índice mantuviera una caída de un 8% o más respecto al precio de cierre del día anterior durante 1 minuto. La caída estuvo impulsada por fuertes descensos en los líderes de la capitalización bursátil, Samsung Electronics y SK Hynix.

¿Por qué Goldman Sachs mantiene un objetivo de 12,000 para el KOSPI pese a la caída del 8%?
Goldman Sachs indicó en su informe del 13 de julio que el PER adelantado a 12 meses del KOSPI llegó a 6,2x, el nivel más bajo desde 2004 y por debajo del mínimo de la crisis financiera de 2008. La firma describió el mercado como sobrevendido, con el RSI cayendo hasta su nivel más bajo desde abril de 2025, lo que sugiere una zona atractiva de riesgo-recompensa desde la perspectiva de la valoración. Goldman Sachs mantuvo el objetivo de 12,000 que presentó a principios de junio.

¿Cuál es la evaluación de valoración de Morgan Stanley sobre las acciones del KOSPI?
Morgan Stanley señaló que el PER adelantado de Samsung Electronics es 4,8x, el más bajo desde 2000, y que incluso excluyendo las 2 principales acciones, el PER adelantado a 12 meses de las compañías cotizadas en el KOSPI es 10,1x, el más bajo en la región asiática. La firma destacó que más del 70% de las empresas del KOSPI cotizan con un P/B por debajo de 1x. Morgan Stanley mantuvo su objetivo de 12,000 para el KOSPI presentado el 3 de julio.