El boletín de Michael Burry, “Cassandra Unchained”, superó los 300.000 suscriptores en 231 días, lo que representa una oportunidad teórica de ingresos anuales de 113,7 millones de USD basada en el precio de suscripción anual de 379 USD. Burry informó el domingo que la publicación alcanzó 300.044 suscriptores y 346.680 seguidores después de lanzarse en noviembre de 2024, poco después de darse de baja de su fondo de cobertura ante la SEC. El rápido crecimiento se debe a las actualizaciones en tiempo real de su cartera, las divulgaciones de operaciones y sus críticas al auge de la IA, que atraen a una audiencia global de 212 países, con un 52% de suscriptores fuera de EE. UU. La cifra de 113,7 millones de USD asume que todos los suscriptores están en planes anuales de pago y no tiene en cuenta la comisión de la plataforma de Substack; Burry no ha divulgado el número real de suscriptores de pago frente a los del nivel gratuito.
Cassandra Unchained llega a 300.000 suscriptores en 231 días
En una publicación titulada “Short & Thankful: 300”, Burry reveló que Cassandra Unchained había llegado a 300.044 suscriptores y 346.680 seguidores tras casi ocho meses. El gráfico adjunto mostró un crecimiento constante desde aproximadamente 218.000 seguidores en enero hasta casi 347.000 en julio. Ahora, los suscriptores provienen de los 50 estados de EE. UU. y de 212 países, con un 52% con base fuera de EE. UU.
La publicación cobra 39 USD al mes o 379 USD al año, con un nivel gratuito disponible. Basándose en el precio anual de suscripción, los 300.044 suscriptores representan unos ingresos anuales de aproximadamente 113,7 millones de USD si cada suscriptor fuera un miembro anual de pago. Como perspectiva, esos ingresos brutos hipotéticos superan las ganancias del año en curso generadas por invertir 1 millón de USD en cada una de las 10 mejores acciones del S&P 500: un total combinado de 34 millones de USD, o cerca de un tercio de los posibles ingresos brutos anuales por suscripción de Burry.
Burry lanzó Cassandra Unchained en noviembre de 2024, poco después de darse de baja de su fondo de cobertura ante la SEC, y regresó a las redes sociales reavivando sus críticas al auge de la IA. El boletín atrajo rápidamente a más de 60.000 suscriptores cuando publicó sus primeros ensayos centrados en IA y endureció sus críticas a Nvidia Corp. (NVDA) por la compensación basada en acciones, el gasto de los hiperescalares y las prácticas contables. Desde entonces, Cassandra Unchained ha evolucionado hasta convertirse en la plataforma principal de Burry para publicar actualizaciones en tiempo real de la cartera, trabajos de valoración y detallados “Trading Posts” que revelan sus precios de entrada y su lógica de inversión.
Burry divulga posiciones largas en PayPal, Molina Healthcare y acciones chinas
Las primeras divulgaciones de operaciones importantes de Burry fueron en abril, cuando reveló una posición del 3,5% en PayPal Holdings (PYPL) a aproximadamente 49 USD, situándola por delante de Fiserv (FI) y Adobe (ADBE) en su universo de software y pagos. Más tarde añadió alrededor de 45 USD a PayPal y también divulgó compras de Fiserv. En el mismo mes, Burry inició posiciones en Adobe, Autodesk (ADSK) y Veeva Systems (VEEV), diciendo que los temores a una disrupción de la IA habían llevado las valoraciones de software por debajo de su valor intrínseco. También identificó a Salesforce (CRM) y MSCI (MSCI) como posibles adiciones futuras.
También en abril, Burry reafirmó su convicción en Molina Healthcare (MOH) tras los resultados, calificando las expectativas de los inversores como “muy, muy bajas” y diciendo que planeaba seguir añadiendo acciones porque la tesis se basaba en ganancias normalizadas a varios años vista.
En junio, Burry puso su atención en Lululemon Athletica (LULU), añadiendo repetidamente a la acción mientras decía que Wall Street estaba enfocándose demasiado en errores de gestión, aranceles y el frenazo del crecimiento. “La mala gestión es el mejor amigo de un inversor value”, dijo Burry, aludiendo a Lululemon como una oportunidad de valor a largo plazo en lugar de un negocio roto.
Su cartera también se amplió para incluir MercadoLibre (MELI), Microsoft (MSFT), Sprouts Farmers Market (SFM), Zoetis (ZTS), Fannie Mae (FNMA), Freddie Mac (FMCC) y acciones de apuestas deportivas, incluidas DraftKings (DKNG) y Flutter Entertainment (FLUT).
Mientras tanto, Burry divulgó en abril una participación de más del 6% en Alibaba (BABA) y añadió repetidamente a JD.com (JD). La semana pasada, calificó a JD como una de sus tres mejores posiciones, diciendo que el dinero rotaría hacia Hong Kong y hacia acciones chinas a medida que se desvaneciera el entusiasmo por la IA y las acciones de memorias.
Burry apuesta a la baja contra Nvidia, Micron y acciones del sector de semiconductores
Junto a estas apuestas de valor, Burry también amplió de forma constante sus posiciones bajistas contra acciones de IA y semiconductores. En abril, divulgó opciones de compra put adicionales sobre Nvidia, incluidos contratos de enero de 2027 por 115 USD, mientras mantenía sus puts anteriores de 100 USD. Para el 30 de junio, Burry había escalado la operación a una posición corta directa en Nvidia a 198,09 USD. La misma actualización reveló nuevos cortos en Applied Materials (AMAT), el iShares Semiconductor ETF (SOXX), Tesla (TSLA) y Caterpillar (CAT), mientras comparaba el auge actual de los semiconductores con la burbuja de las punto-com.
“La causa inmediata del rally de hoy es el gran gasto anunciado desde Corea. Bueno, lo veo como el comienzo del fin”, dijo. A principios de este mes, Burry divulgó un corto directo en Micron Technology (MU), diciendo que el fabricante de chips de memoria se había extendido más por encima de su media móvil de 200 días que en cualquier momento desde 1984.
También ha mantenido una de las apuestas bajistas más destacadas de Wall Street sobre Palantir Technologies (PLTR) desde que divulgó la posición por primera vez en noviembre del año pasado. Aunque cubrió parcialmente la operación, Burry reiteró en junio que aún no había “señales de capitulación o agotamiento entre los vendedores”. Burry también construyó brevemente una posición en GameStop (GME) a comienzos de este año antes de salir posteriormente.
Las acciones con cortos de Burry superan al mercado en lo que va de año
Las acciones detrás de las apuestas bajistas de Burry han superado significativamente al mercado más amplio este año. Mientras que el SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) sube un 22% y el Invesco QQQ Trust (QQQ) ha ganado un 31%, NVDA sube un 29%, AMAT se ha disparado un 206% y MU se ha elevado un 697%.
FAQ
¿Cuál es el potencial de ingresos de Michael Burry para Cassandra Unchained en Substack?
Cassandra Unchained superó los 300.000 suscriptores en 231 días, lo que representa una oportunidad teórica de ingresos anuales de 113,7 millones de USD basada en el precio de suscripción anual de 379 USD. Burry no ha divulgado cuántos suscriptores están en planes de pago frente al nivel gratuito, y el cálculo no tiene en cuenta la comisión de la plataforma de Substack.
¿Qué acciones divulgó Michael Burry como compras en abril y junio?
En abril, Burry divulgó una posición del 3,5% en PayPal Holdings (PYPL) a aproximadamente 49 USD, posiciones en Fiserv (FI), Adobe (ADBE), Autodesk (ADSK), Veeva Systems (VEEV) y una participación de más del 6% en Alibaba (BABA). En junio, añadió repetidamente a Lululemon Athletica (LULU) y la semana pasada calificó a JD.com (JD) como una de sus tres mejores posiciones. Su cartera también incluye Molina Healthcare (MOH), MercadoLibre (MELI), Microsoft (MSFT), Sprouts Farmers Market (SFM), Zoetis (ZTS), Fannie Mae (FNMA), Freddie Mac (FMCC), DraftKings (DKNG) y Flutter Entertainment (FLUT).
¿Qué acciones está bajando Michael Burry?
Para el 30 de junio, Burry había escalado su posición en Nvidia (NVDA) a un corto directo a 198,09 USD. Divulgó cortos en Applied Materials (AMAT), el iShares Semiconductor ETF (SOXX), Tesla (TSLA), Caterpillar (CAT) y Micron Technology (MU) a principios de este mes. También ha mantenido una posición bajista en Palantir Technologies (PLTR) desde noviembre del año pasado, cubriendo parcialmente la operación, pero reiterando en junio que aún no había “señales de capitulación o agotamiento entre los vendedores”.
