Indeks KOSPI turun 19,11% bulan ini hingga hari sebelumnya, dengan kapitalisasi pasar merosot 1.312,79 triliun won menjadi 5.616,75 triliun won, lapor Korea Exchange. Pelemahan saham semikonduktor menjadi pemicu penurunan tersebut, saat indeks semikonduktor KRX anjlok 22,80%, Samsung Electronics turun 21,26%, dan SK Hynix merosot 27,81%. Para analis menyebut melemahnya sentimen investor di tengah kekhawatiran “puncak semikonduktor” serta risiko geopolitik setelah reli semikonduktor yang digerakkan oleh AI.
KOSPI Catat Kerugian Kapitalisasi Pasar Senilai 1.312 Triliun Won Bulan Ini
Data Korea Exchange menunjukkan kapitalisasi pasar KOSPI berada di 5.616,75 triliun won pada penutupan hari sebelumnya, turun dari hampir 7.000 triliun won di akhir bulan lalu. Penurunan 1.312,79 triliun won bulan ini diiringi penurunan indeks 19,11% hingga hari sebelumnya.
Indeks semikonduktor KRX turun 22,80% selama periode tersebut. Samsung Electronics merosot 21,26% dan SK Hynix turun 27,81% dalam rentang waktu yang sama. Sumber tersebut mengaitkan volatilitas saham semikonduktor dengan teori “puncak semikonduktor” belakangan ini yang meredam sentimen investor, diperparah risiko geopolitik.
Analis Menilai Kondisi Terlalu Jual Meski Ada Kekhawatiran Penilaian
Byun Jun-ho, peneliti di IBK Investment & Securities, menyatakan bahwa “dengan mempertimbangkan fundamental dan valuasi, penurunan indeks dinilai berlebihan karena menjadi terlalu rendah (overselling).” Ia menambahkan bahwa “karena tidak dinilai sebagai situasi yang mencerminkan ketidakpastian ekstrem kuat yang sebanding dengan keruntuhan gelembung dot-com, krisis keuangan, atau fase COVID-19, kami melihat peluang kecil untuk mencerminkan tingkat penurunan dari fase risiko ekstrem di masa lalu.”
Lee Kyung-min, peneliti di Daishin Securities, mengatakan bahwa “meski ketidakpastian eksternal ada, penurunan KOSPI berlebihan dibanding pengaruh dan efek riaknya yang sebenarnya.” Lee menganalisis bahwa “jatuhnya sektor semikonduktor tampaknya merupakan akibat faktor-faktor kompleks, termasuk keraguan terhadap narasi industri AI, penyesuaian valuasi setelah lonjakan jangka pendek, likuidasi posisi leverage, serta guncangan penawaran-permintaan, bukan kemerosotan fundamental.”
Namun, beberapa perkiraan menunjukkan dampak negatif pada sentimen investor karena ekspektasi laba untuk sektor semikonduktor baru-baru ini meningkat, sehingga membuka kemungkinan laba jatuh di bawah konsensus laba. Perubahan sentimen terdeteksi bahkan di perusahaan sekuritas yang sebelumnya didominasi optimisme.
Korea Investment & Securities baru-baru ini memproyeksikan laba operasi kuartal kedua SK Hynix akan turun 8% di bawah konsensus. Perusahaan itu juga menurunkan estimasi laba operasinya untuk tahun ini dan tahun depan masing-masing 9% dan 11% dari proyeksi sebelumnya. Kiwoom Securities baru-baru ini memangkas harga target Samsung Electronics dari 430.000 won menjadi 390.000 won.
Risiko Geopolitik dan Ketidakstabilan Penawaran-Permintaan Disebut sebagai Variabel
Meski Indeks Harga Konsumen (CPI) AS bulan lalu berada di bawah ekspektasi pasar, sehingga meredakan kekhawatiran inflasi, risiko geopolitik dan perubahan penawaran-permintaan disebut sebagai variabel.
Lee Jae-won, peneliti di Yuanta Securities, menyatakan bahwa “dalam situasi ketika entitas pembeli bersih berharga rendah seperti dana pensiun tidak ada, kapasitas pembelian bersih investor individu yang sejak awal tahun menyerap volume rebalancing asing melambat, dan arus masuk modal asing juga minimal.” Lee menilai bahwa “keraguan akan terselesaikan ketika konflik geopolitik kembali mereda, panduan kenaikan untuk belanja modal hyperscaler, dan konfirmasi laba yang kuat.”
Lee Eun-taek, peneliti di KB Securities, mengatakan bahwa “berbagai faktor termasuk penjualan paksa karena kredit dan margin call, penjualan bersih asing, penurunan deposito, serta rebalancing Exchange Traded Fund (ETF) saling terkait secara kompleks.” Lee menyatakan bahwa “kecemasan lanjutan terkait penawaran-permintaan masih ada dan penawaran-permintaan sulit diprediksi, tetapi dalam jangka panjang, fluktuasi harga saham ekstrem akibat penawaran-permintaan telah memberikan peluang investasi.”
FAQ
Q: Seberapa besar saham KOSPI turun bulan ini hingga hari sebelumnya?
A: Berdasarkan data Korea Exchange, KOSPI turun 19,11% bulan ini hingga hari sebelumnya. Kapitalisasi pasar turun 1.312,79 triliun won menjadi 5.616,75 triliun won selama periode tersebut.
Q: Mengapa saham semikonduktor Korea mengalami penurunan tajam bulan ini?
A: Para analis menyebut beberapa faktor, termasuk pergeseran sentimen investor di tengah teori “puncak semikonduktor”, risiko geopolitik, keraguan terhadap narasi industri AI, penyesuaian valuasi setelah lonjakan cepat, serta likuidasi posisi leverage, bukan kemerosotan bisnis fundamental.
