SK Hynix, Hyundai E&C, dan Orion menerima liputan analis yang diperbarui pada 22 Juli, saat KB Securities dan Yuanta Securities menyesuaikan harga target serta menegaskan kembali tesis investasi. SK Hynix mempertahankan target ₩4,2 juta, sementara KB Securities berargumen bahwa efisiensi algoritme AI akan memperluas total permintaan memori, bukan menguranginya, menanggapi kekhawatiran setelah rilis model AI Kimi K3 Moonshot China. Hyundai E&C menurunkan target dari ₩230.000 menjadi ₩170k karena kenaikan suku bunga bebas risiko, meski KB Securities memperkirakan momentum paruh kedua didorong dukungan rantai pasok nuklir dari US Department of Energy dan IPO mitra Holtec. Target Orion naik dari ₩155.000 menjadi ₩172k berkat penurunan biaya bahan baku, penjualan yang kuat di China dan Rusia, serta dividen interim pertama perusahaan sebesar ₩1.750 per saham yang diumumkan pada tanggal 6. Pembaruan ini mencerminkan dinamika sektor yang berbeda di saham Korea: ketahanan permintaan semikonduktor, visibilitas pipeline konstruksi nuklir, dan ekspansi margin barang konsumsi.
KB Securities Mempertahankan Target ₩4,2M untuk SK Hynix pada Tesis Ekspansi Permintaan AI
KB Securities mempertahankan harga target ₩4,2 juta dan peringkat Buy untuk SK Hynix, dengan alasan persaingan investasi AI big-tech yang berkelanjutan dan ketahanan durabilitas memory upcycle jangka panjang. Kim Dong-won, kepala divisi penelitian, menyatakan bahwa kekhawatiran terbaru soal pengurangan investasi AI setelah rilis Kimi K3 oleh China Moonshot AI mencerminkan kekhawatiran jangka pendek yang terlihat pada episode DeepSeek dan TurboQuant, serta kecil kemungkinan terwujud. Kim berargumen bahwa efisiensi algoritme menurunkan biaya inferensi AI per kueri, yang kemudian mendorong ekspansi beban kerja multi-agent: “Jika memori yang dibutuhkan per inferensi turun menjadi sepertiga tetapi frekuensi penggunaannya meningkat 20 kali lipat, total permintaan memori naik tujuh kali.” Ia menyimpulkan bahwa peningkatan efisiensi model AI dan semikonduktor merangsang permintaan dengan menurunkan harga layanan dan memperluas kasus penggunaan, alih-alih memangkas investasi. Kim juga mencatat adanya pergeseran struktural dalam penjualan memori, memproyeksikan porsi pendapatan business-to-business—didukung big tech dan pusat data AI—naik dari 30% pada 2017 menjadi 70% pada upcycle 2026–2027. SK Hynix ditutup pada ₩1,836 juta pada perdagangan hari sebelumnya.
KB Securities Menurunkan Target Hyundai E&C ke ₩170K karena Penyesuaian Suku Bunga, Kutip Momentum Nuklir
KB Securities menurunkan harga target Hyundai E&C dari ₩230.000 menjadi ₩170.000 (pemotongan 26,1%) sambil mempertahankan peringkat Buy dan status top pick sektor konstruksi. Jang Moon-jun, analis, mengaitkan revisi turun tersebut dengan kenaikan suku bunga bebas risiko, bukan kekhawatiran operasional, seraya mencatat bahwa perbaikan profitabilitas perumahan dan pemulihan margin anak usaha tetap berjalan sesuai rencana. Penutupan sebelumnya adalah ₩93.800. Jang menyoroti katalis paruh kedua, termasuk program dukungan rantai pasok nuklir US Department of Energy senilai $17,5 miliar, IPO mitra Holtec, dan ground-breaking SMR. Ia menekankan bahwa ekspansi infrastruktur AI dan prioritas keamanan energi meningkatkan keandalan jadwal konstruksi sebagai faktor kompetitif, menempatkan Hyundai E&C secara menguntungkan mengingat pengalaman konstruksi nuklir lebih dari 50 tahun, eksekusi simultan 10 reaktor besar pada 2010-an, serta rekam jejak proyek luar negeri dengan ketepatan waktu dan sesuai anggaran.
Yuanta Securities Menaikkan Target Orion ke ₩172K karena Penurunan Biaya dan Dividen Interim Pertama
Yuanta Securities menaikkan harga target Orion dari ₩155.000 menjadi ₩172.000 (kenaikan 11,0%) dan menegaskan peringkat Buy, memproyeksikan peningkatan profitabilitas paruh kedua dari penurunan biaya bahan baku dan pertumbuhan penjualan di China serta Rusia. Son Hyun-jung, analis, menyatakan bahwa penurunan harga bahan utama akan semakin memperkuat performa pada paruh kedua dan bahwa leverage biaya tetap dari volume penjualan yang lebih tinggi di China dan Rusia akan mempercepat pertumbuhan laba. Ia menambahkan bahwa saham diperdagangkan pada 9x estimasi rasio price-to-earnings tahun depan, diskon dibandingkan rekan global di industri makanan konfeksioneri. Orion ditutup pada ₩128.000 pada perdagangan hari sebelumnya. Son juga menyinggung dividen interim pertama perusahaan sebesar ₩1.750 per saham, yang diumumkan pada tanggal 6, sebagai bukti komitmen terhadap imbal hasil pemegang saham serta status saham ber-dividen tinggi, sehingga meningkatkan visibilitas ekspansi dividen.
FAQ
Berapa harga target yang ditetapkan KB Securities untuk SK Hynix pada 22 Juli?
KB Securities mempertahankan harga target ₩4,2 juta untuk SK Hynix, tidak berubah dari penilaian sebelumnya, seiring rekomendasi Buy.
Mengapa KB Securities menurunkan harga target Hyundai E&C menjadi ₩170.000?
KB Securities menurunkan target dari ₩230.000 menjadi ₩170.000 karena kenaikan suku bunga bebas risiko, bukan masalah operasional. Analis Jang Moon-jun menyatakan profitabilitas perumahan dan margin anak usaha tetap positif, namun kelipatan valuasi disesuaikan turun untuk mencerminkan suku bunga pasar yang lebih tinggi.
Berapa jumlah dividen interim pertama Orion yang diumumkan pada tanggal 6?
Orion mengumumkan dividen interim sebesar ₩1.750 per saham pada tanggal 6, yang menandai pembayaran paruh tahun pertama perusahaan sejak didirikan.
