ゴールドマン・サックスによると、7月7日、半導体株は反落後に投資機会を提供しているが、AIチップ取引はより選択的な段階へ移行しており、投資家はもはやセクター全体を単純に買うことはできない。PHLX半導体指数は年初来80％以上急騰し、S&P500とナスダックを大きく上回っており、決算発表へのハードルを引き上げ、第2四半期決算を前にリスク・リターンの乖離を生み出している。
ゴールドマン・サックスは、CPU、ASIC、メモリ、半導体装置などの特定セグメントに対して強気の見方を維持しており、AIインフラ拡大によるより直接的な恩恵と需要の可視性の高まりを挙げている。同社はAMDとアプライド・マテリアルズを推奨銘柄に挙げ、AMDはサーバーCPUとAI需要へのエクスポージャー、アプライド・マテリアルズは先端プロセスとメモリ設備投資におけるポジショニングを理由としている。
