5月以降、KOSPI株式市場は極端なボラティリティ（変動）を経験しており、17日付で韓国取引所のデータとして報じられたところによると、平均的な日中の値動きは401.12ポイントに達した。KOSPI指数は米NASDAQ指数の水準の約3分の1で取引されているにもかかわらず、韓国市場のボラティリティはNASDAQを上回っており、同期間におけるNASDAQの平均的な日中の値動きは392.21ポイントだった。高まったボラティリティは半導体株の急激な動きに起因しており、市場の安全メカニズムが前例のない頻度で作動する事態を招いている。今年に限ってもサイドカー措置が37回、サーキットブレーカーが7回発動された。
5月以降のKOSPI日次変動平均 401ポイント
韓国取引所によると、KOSPIの高値と安値の間における平均的な日次のレンジは、5月から直近の取引日までの期間で401.12ポイントに達した。同期間のうち14日まで（現地時間）において、NASDAQ指数は平均的な日次の変動が392.21ポイントだった。NASDAQは現在約26,000ポイントで取引されているが、アナリストは、指数の絶対水準が3分の1であることを調整すると、KOSPIの認識されるボラティリティはNASDAQの実質3倍に相当すると指摘している。ボラティリティは先月23日にピークを迎え、KOSPIが9175.45から8203.84の間で大きく振れ、1日で971.61ポイントの変動を生んだ。同指数の運用開始以降で最大の1日レンジとなった。
市場の安全メカニズムが今年44回記録的に発動
極端な指数の動きにより、市場の安定化策の発動が過去最高を更新した。急激な市場変化を止めることを目的としたサイドカー・メカニズムは、今年37回発動された。すべての取引を停止するサーキットブレーカーは7回発動されており、韓国株式市場の歴史における全13回の発動のうち半分以上を占めている。16日、KOSPIは6820.60で引け、前取引日から463.81ポイント（6.37%）下落した。
Shin Young証券のアナリストが高止まりのボラティリティ継続を見通し
Shin Young証券の研究員イ・サンヨン氏は、「KOSPIは過去最高値から25%以上下落し、投資家の不安が拡大している」と述べた。同氏は、「平均的な日次下落率に換算すると、これは2000年以来のいかなる調整局面よりも急なペースだ」とした。アナリストは「われわれは、株式市場が強気市場の軌道にあると引き続き判断している」と維持しつつ、「ただし、この高ボラティリティが短期的に解消される可能性は低い」と付け加えた。2000年以来、KOSPIが1日で5%以上下落した48例を分析した結果、「急落局面での売りは、グローバル・バブルの崩壊の始まり、または金融システム危機の発生という局面の冒頭では統計的に有益だったが、今回の状況には当てはまらない」との見解を示した。
よくある質問
5月以降のKOSPIの平均的な日次ボラティリティはどれくらいですか？
韓国取引所のデータによると、KOSPIの平均的な日次の変動（高値と安値の差）は、5月から直近の取引日までの期間で401.12ポイントに達した。
今年、市場の安全メカニズムは何回発動されましたか？
今年はサイドカー・メカニズムが37回発動され、サーキットブレーカーは7回発動された。サーキットブレーカーの発動回数は、韓国株式市場の歴史における全13回のうち半分以上に相当する。
記録上、KOSPIの最大の1日変動はいくらでしたか？
先月23日、KOSPIは過去最大となる日次レンジ971.61ポイントを記録し、9175.45から8203.84の間で大きく振れた。
