Micron Technology shares, which have rallied 325% year-to-date, are trading at an estimated forward price-to-earnings ratio of 9.2x, suggesting significant valuation upside, according to UBS and TD Cowen analysts.
マイクロン・テクノロジーの株は年初来で325%上昇しており、UBSとTD Cowenのアナリストによると、推定将来株価収益率が9.2倍で取引されており、大幅なバリュエーション上昇の可能性を示唆している。
UBS analyst Timothy Arcuri expects the stock to receive a "re-rating" as Micron and SanDisk lock in long-term supply contracts with customers that establish price floors around $6 per gigabyte, providing greater earnings predictability. Under this scenario, if half of Micron's business margins normalize to 35% from current elevated levels, the company could sustain a mid-50s profit margin while supporting higher valuation multiples. TD Cowen analyst Krish Sankar set a $1,600 price target, valuing long-term contract earnings at 20x P/E while pricing legacy operations at 7x P/E.
UBSのアナリストTimothy Arcuriは、マイクロンとSanDiskが顧客と長期供給契約を結び、1ギガバイトあたり約6ドルの価格フロアを設定することで収益の予測可能性が高まり、株は「再評価」を受けると予想している。このシナリオでは、マイクロンのビジネスマージンの半分が現在の高い水準から35%に正常化した場合、同社は50%半ばの利益率を維持し、より高い評価倍率を支えることができる。TD CowenのアナリストKrish Sankarは1,600ドルの目標株価を設定し、長期契約収益を20倍のPERで評価し、レガシー事業を7倍のPERで評価している。
