Melius ResearchのアナリストBen Reitzesは、8日の現地時間に米半導体企業Micron Technologyの目標株価を2,200ドルに設定し、これは人工知能向けメモリ市場の成長による約2.5兆ドルの時価総額を示唆している。The Streetによると、この評価はMicronを米国株の時価総額第6位の企業に位置付け、Broadcomや台湾のTSMCを上回ることになる。この予測は、AIデータセンターインフラの重要な構成要素である高帯域幅メモリ（HBM）におけるMicronの支配を反映しており、Melius Researchはこれが従来のメモリ業界の循環性を根本的に変革していると考えている。
Melius Researchのアナリストは4月以降、段階的にMicronの目標株価を引き上げている
Reitzesは4月にMicronのカバレッジを開始し、目標株価を700ドルに設定、その後5月に1,100ドルに引き上げ、先月には2,200ドルに倍増させた。アナリストは、HBM市場が従来のメモリ業界の循環構造を根本的に変えていると述べている。HBMはAIアクセラレータとともに使用される高性能DRAMであり、大規模言語モデル（LLM）やAIサーバーの構築に不可欠なコアコンポーネントとして機能している。
Reitzesは、MicronのHBMの生産はすでに2027年までほぼ完売状態であり、約1000億ドルの長期供給契約を確保していると説明した。彼は、従来のサイクル産業で供給過剰時に価格が急落していたメモリセクターも、長期契約の拡大と最低価格保証の構造により収益の安定性が大きく向上していると評価している。
Micronは第3四半期に前年比346％の売上高増を記録
Micronの最新の財務結果は、この楽観的な見通しを裏付けている。同社は第3四半期の売上高を414億6,000万ドルと記録し、前年比で約346％増加した。粗利益率は過去最高の84.9％に達し、NVIDIAの水準を超えた。Micronの株価は年初来約263％上昇し、過去1年間で700％超の上昇を示している。Meliusは次の四半期の売上高見通しを約500億ドルとし、市場予想を上回った。
アナリストは2,200ドルの目標株価シナリオの条件を示す
Reitzesは、「2,200ドルの目標株価は、強いAIメモリ需要と長期契約が継続するという前提を反映したシナリオだ」と述べ、「HBMの供給と需要のダイナミクスや新たな生産能力拡大後も価格が維持されるかどうかを継続的に監視する必要がある」と付け加えた。
よくある質問
Melius ResearchはMicron株の目標株価をいくらに設定したか？
Melius ResearchのアナリストBen Reitzesは、8日の現地時間にMicron Technologyの目標株価を2,200ドルに設定し、これは約2.5兆ドルの時価総額を示唆している。
Micronの第3四半期の売上高は前年と比べてどうだったか？
Micronの第3四半期の売上高は414億6,000万ドルに達し、前年比で約346％増加し、過去最高の粗利益率84.9％を記録した。
