14 de 18 IPOs coreanos são negociados abaixo do preço de oferta em meio à desaceleração do mercado.

As ações sul-coreanas recém-listadas registraram quedas acentuadas no primeiro semestre do ano. De acordo com a Korea Exchange no dia 5, 14 de 18 empresas que abriram capital por meio de ofertas gerais agora são negociadas abaixo de seus preços de oferta pública inicial (IPO). Analistas de mercado atribuem a fraqueza a choques macroeconômicos e lacunas de oferta criadas por retiradas involuntárias de liquidez, agravadas pelo foco dos investidores que se desloca para ações de semicondutores e IA de grande capitalização.

Piece Piece Studio e StradVision Registram Perdas Acentuadas no Primeiro Dia

A Piece Piece Studio, que opera a marca de moda 'Mardi Mercredi', caiu mais de 36% em seu dia de listagem no dia 8 do mês passado. A empresa era esperada para se tornar um unicórnio K-fashion, mas continuou caindo por cinco pregões consecutivos até o dia 12 do mesmo mês. A ação atualmente é negociada mais de 75% abaixo de seu preço de IPO.

A StradVision, uma empresa de software de direção autônoma, abriu negociação no dia 30 do mês passado a mais de 8% abaixo de seu preço de IPO e fechou em queda no limite diário máximo de 40%. A ação caiu por quatro pregões consecutivos após sua estreia e atualmente é negociada 61% abaixo de seu preço de IPO. O valor de mercado da empresa encolheu de aproximadamente 640 bilhões de won na listagem para cerca de 240 bilhões de won.

Apenas quatro empresas entre as 18 novas listagens mantêm preços acima de seus níveis de IPO: Justech (controle de movimento de ultraprecisão), Makinarocks (IA industrial), Cosmo Robotics (robôs vestíveis) e License Medical (dispositivos médicos de resfriamento de precisão).

Concentração de Liquidez em Ações de IA Drena Suporte para Listagens de Pequena Capitalização

Melhorias na previsão de demanda de IPO foram implementadas em julho do ano passado, fortalecendo compromissos de retenção obrigatórios para investidores institucionais. No entanto, choques macroeconômicos domésticos e internacionais combinados com lacunas involuntárias de oferta mostraram-se insuficientes para evitar quedas acentuadas nos preços no primeiro dia.

Regulamentações recentes sobre listagens duplas de controladora e subsidiária e requisitos mais rigorosos de deslistagem da KOSDAQ reduziram o número de novas listagens. Isso levou a lances superaquecidos para os IPOs limitados disponíveis, inflacionando os preços de oferta enquanto o capital em busca de lucro de curto prazo sai em massa no dia da listagem, de acordo com análise de mercado.

A concentração de liquidez do mercado em ações de grande capitalização relacionadas à IA também desempenhou um papel. Oh Kwang-young, pesquisador da Shinhan Securities, afirmou que "a liquidez do mercado de ações doméstico tem se concentrado em algumas cadeias de valor de semicondutores, tornando as avaliações dos investidores mais rigorosas para os recém-chegados da KOSDAQ com estruturas de lucro relativamente fracas."

Grandes Candidatos a IPO Aguardam Clareza Regulatória no Segundo Semestre

A indústria antecipa a chegada de grandes candidatos a IPO no segundo semestre após o anúncio das diretrizes de listagem dupla. A Sono International, com uma avaliação discutida em cerca de 3 trilhões de won, entrou com pedido de revisão preliminar de listagem na KOSPI. A empresa de ODM de cosméticos B&B Korea e a empresa de infraestrutura de IA Elice Group também enviaram pedidos de revisões preliminares de listagem.

Entre as grandes afiliadas corporativas, HD Hyundai Robotics, Hanwha Energy, DN Solutions e Essex Solutions selecionaram coordenadores-líderes e estão monitorando de perto as mudanças regulatórias.

FAQ

Qual porcentagem de IPOs coreanos no primeiro semestre são negociados abaixo de seus preços de oferta?

14 de 18 empresas que abriram capital por meio de ofertas gerais são negociadas abaixo de seus preços de IPO, de acordo com a Korea Exchange no dia 5.

Quanto a Piece Piece Studio e a StradVision caíram em seus dias de listagem?

A Piece Piece Studio caiu mais de 36% em seu dia de listagem no dia 8 do mês passado e atualmente é negociada mais de 75% abaixo de seu preço de IPO. A StradVision caiu para o limite diário máximo de 40% em seu primeiro dia de negociação no dia 30 do mês passado e atualmente é negociada 61% abaixo de seu preço de IPO.

Quais empresas estão se preparando para IPOs no segundo semestre?

A Sono International entrou com pedido de revisão preliminar de listagem na KOSPI com uma avaliação em torno de 3 trilhões de won. A B&B Korea e o Elice Group enviaram pedidos de revisões preliminares de listagem. A HD Hyundai Robotics, Hanwha Energy, DN Solutions e Essex Solutions selecionaram coordenadores-líderes.