Preços do ouro sobem mais de 1% à medida que o CPI de jun de EUA cai mais do que o esperado

Os preços do ouro subiram mais de 1% no dia 14 às 14h33 (horário de Brasília), após o Índice de Preços ao Consumidor (CPI) de junho dos EUA ter caído mais do que o esperado, enfraquecendo as apostas de alta na taxa de juros e aumentando o apelo do ouro. Os futuros de ouro com entrega em agosto (GCQ6) na bolsa COMEX da CME ficaram em US$ 4.064,90 por onça-troy, alta de US$ 59,20 ou 1,48% em relação ao último ajuste anterior de US$ 4.005,70. A queda na inflação ao consumidor aliviou preocupações com preços mais altos, com a taxa dos Treasuries de 2 anos recuando 9,30 pontos-base e a taxa de 10 anos caindo 4,10 pontos-base ao longo do dia, mantendo uma trajetória descendente forte apesar de uma retração parcial.

CPI de junho dos EUA cai 0,4% no mês a mês

Segundo o Departamento de Trabalho dos EUA, o CPI “all-items” de junho caiu 0,4% mês a mês, com ajuste sazonal. A queda superou a expectativa do mercado de uma redução de 0,1%. Este foi o maior recuo mensal desde abril de 2020, quando o CPI caiu 0,8%. O CPI subjacente, que exclui alimentos e energia, ficou estável em 0,0% na comparação com o mês anterior. O CPI subjacente de maio havia subido 0,2%, indicando uma desaceleração no ritmo de aumento dos preços.

Rendimentos dos Treasuries caem à medida que as preocupações com a inflação diminuem

Os dados de inflação mais fracos fizeram os rendimentos dos Treasuries recuarem. A taxa de 2 anos caiu 9,30 pontos-base em relação ao fechamento do dia anterior, enquanto a de 10 anos recuou 4,10 pontos-base. Os rendimentos haviam caído mais de 10 pontos-base durante o pregão antes de recuar parcialmente, embora o movimento de queda tenha permanecido forte. O arrefecimento dos preços ao consumidor reduziu as preocupações com pressões inflacionárias persistentes na economia.

Probabilidade de alta de juros do Fed cai para 16,6%

A leitura de inflação mais fraca fez com que as expectativas do mercado para altas de juros do Federal Reserve diminuíssem acentuadamente. De acordo com a ferramenta CME FedWatch, a probabilidade de um aumento de taxa neste mês caiu para 16,6%, ante 41,7% no dia anterior. A chance de o Fed manter as taxas estáveis até dezembro subiu para 19,5%, ante 10,7%. No dia anterior, o governador do Fed, Christopher Waller, havia indicado que o Fed poderia elevar as taxas na reunião do Federal Open Market Committee (FOMC) deste mês, caso o CPI de junho fosse “quente” novamente. O resultado efetivo do CPI de junho enfraqueceu significativamente as expectativas de alta de juros neste mês.

Trader de metais atribui salto do ouro a dados fracos de CPI

Ty Wong, trader independente de metais, afirmou que “os preços do ouro dispararam em meio a um CPI mais fraco do que o esperado”. Wong acrescentou que “como o CPI subjacente ficou estável, as expectativas para altas de juros em pelo menos julho e setembro serão reduzidas de forma significativa”. Os dados de inflação mais brandos aumentaram a atratividade do ouro, à medida que as apostas de alta de juros diminuíram nos mercados financeiros.

FAQ

O que fez os preços do ouro subirem mais de 1% no dia 14?
Os preços do ouro subiram mais de 1% após os dados do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) de junho dos EUA mostrarem uma queda de 0,4% no mês a mês, maior do que o recuo de 0,1% esperado. A inflação mais fraca reduziu as expectativas de altas de juros do Federal Reserve, impulsionando o apelo do ouro à medida que os rendimentos dos Treasuries caíram.

Quanto mudou a probabilidade de alta de juros do Fed após a divulgação do CPI de junho?
De acordo com a ferramenta CME FedWatch, a probabilidade de um aumento de juros do Fed neste mês caiu de 41,7% para 16,6% após os dados do CPI de junho. A chance de as taxas permanecerem inalteradas até dezembro subiu de 10,7% para 19,5%.