xStocks ativos on-chain ultrapassam US$ 500 milhões pela primeira vez, ações tokenizadas na Solana registram US$ 380 milhões em volume diário

Delphi Digital publicou no X em 25 de junho, informando que o valor total sob gestão (AUM) on-chain do xStocks ultrapassou US$ 500 milhões pela primeira vez, com mais de 177 mil detentores independentes. As dez maiores ações representam mais de 80% do total de participações. No mesmo dia, o volume de negociação em 24 horas de ações tokenizadas na Solana atingiu US$ 380 milhões, mais que o dobro do recorde anterior de US$ 187,9 milhões.

xStocks atinge novo marco: US$ 500 milhões em AUM e 177 mil detentores

(Fonte: Delphi Digital)

De acordo com a postagem da Delphi Digital na plataforma X: o AUM on-chain do xStocks ultrapassou US$ 500 milhões pela primeira vez; há mais de 177 mil detentores independentes; as dez maiores participações (ações conhecidas de grande capitalização de mercado) representam mais de 80% do total. Isso significa que o AUM do xStocks está altamente concentrado em um pequeno número de ações conhecidas de grande capitalização, mas a base de detentores é relativamente dispersa, refletindo uma ampla participação de investidores de varejo nas principais ações dos EUA.

Volume de 24h de ações tokenizadas na Solana atinge US$ 380 milhões

O volume de US$ 380 milhões em 24 horas mais que dobrou em relação ao recorde anterior de US$ 187,9 milhões. Quando o recorde de US$ 187,9 milhões foi estabelecido, o volume de negociação de produtos relacionados à SpaceX representava mais da metade; neste volume de US$ 380 milhões, os produtos xStocks e Backpack/Sunrise (SPCX) se destacaram.

O volume diário de negociação do contrato perpétuo SPCX ultrapassou dezenas de bilhões de dólares. A tokenização das ações da SpaceX ajudou a transformar a empresa de um mero evento de listagem de ações para um evento de negociação entre mercados, abrangendo ações tokenizadas, contratos perpétuos e pools de liquidez na Solana.

Estrutura de produtos e mecanismo de resgate do xStocks e SPCX

O xStocks opera por meio do modelo de emissor da Backed, oferecendo negociação 24/7, negociação de frações de ações e compatibilidade com DeFi (para usuários qualificados fora de jurisdições restritas); as ações tokenizadas podem ser negociadas em carteiras Solana, DEXs e integrações DeFi, mas suporte, resgate e elegibilidade do usuário ainda estão vinculados à infraestrutura regulada off-chain. A SPCX oferece um caminho de resgate na proporção de 1:1 pela Backpack Securities.

É importante notar que os direitos legais, direitos de resgate, limites de transferência, tratamento de dividendos e medidas para eventos corporativos de cada ação tokenizada dependem da estrutura específica do produto por trás delas; algumas participações tokenizadas representam certificados de rastreamento lastreados por ações mantidas por custodiantes, enquanto outros tokens são resgatados por meio de caminhos de resgate vinculados a corretores, utilizando estruturas específicas de emissores e elegibilidade.

Dados do mercado de RWA tokenizado: US$ 1 bilhão em valor de mercado, US$ 31 bilhões no total

De acordo com dados da RWA.xyz, o valor total de mercado do mercado mais amplo de ações tokenizadas ultrapassa US$ 1 bilhão, com volume mensal de negociação na casa das dezenas de bilhões de dólares; a Ondo possui mais de 430 ações e ETFs tokenizados; o tamanho total do mercado de RWA tokenizado ultrapassou US$ 31 bilhões. A Solana tem se destacado cada vez mais no mercado de ações tokenizadas, com suas atividades de RWA abrangendo tokens SPL vinculados a ações, investimentos relacionados à SpaceX e roteamento DeFi.

Perguntas Frequentes

As dez maiores ações do xStocks representam mais de 80% do AUM. Isso significa concentração excessiva?

De acordo com a explicação da Delphi Digital, as dez maiores ações lideram uma base ampla de detentores. Essa concentração reflete principalmente o fato de que ações conhecidas de grande capitalização (como AAPL, NVDA, TSLA) atraem a maior parte dos investimentos tokenizados, semelhante ao padrão do mercado de ações tradicional, onde as grandes empresas dominam a maior parte do AUM. Não é um sinal de risco anormal, mas sim uma distribuição natural de preferências de mercado.

Qual é a diferença entre os tokens SPCX e as ações tradicionais da IPO da SpaceX?

De acordo com o artigo, o SPCX é uma ação tokenizada da SpaceX emitida pela Backpack Securities, que pode ser resgatada na proporção de 1:1 por ações reais; ele permite que usuários da Solana negociem exposição às ações da SpaceX antes e depois da IPO da SpaceX, integrando-se a DEXs e pools de liquidez DeFi. Diferente das ações tradicionais, o SPCX pode ser negociado 24/7 on-chain, mas ainda depende de estruturas legais off-chain para determinar resgate e direitos.

O volume de 24 horas de US$ 380 milhões em ações tokenizadas já atingiu escala mainstream?

De acordo com a descrição qualitativa do artigo, isso colocou as ações tokenizadas da Solana "entre os mercados de negociação de RWA mais ativos do setor de criptomoedas". No entanto, em comparação com o volume diário de negociação das bolsas de valores tradicionais (geralmente na casa dos trilhões de dólares), este ainda é um tamanho de mercado inicial; o artigo também aponta que o mercado está passando de um "truque de marketing" para um "mercado de negociação ativo".