Акции LG Energy Solution: Shinhan снизил целевую цену до 550 000 вон, сохранив рейтинг «покупать».

Shinhan Investment & Securities 6 июля снизила целевую цену акций LG Energy Solution с 600 000 до 550 000 вон, сохранив рейтинг «покупать». Компания ожидает давления на рентабельность во втором квартале из-за затрат на переналадку линий. Тем не менее Shinhan прогнозирует, что во втором полугодии рост заказов в сегменте ESS ускорится, а продажи ESS вырастут на 46% по сравнению с первым полугодием.

Shinhan прогнозирует операционную прибыль за второй квартал в размере 246 миллиардов вон

Shinhan Investment & Securities оценила операционную прибыль LG Energy Solution за второй квартал в 246 миллиардов вон, что означает возврат к прибыльности по сравнению с предыдущим кварталом. Этот прогноз превышает консенсус-оценку в 203,4 миллиарда вон.

Брокерская компания спрогнозировала, что сегмент крупных и средних аккумуляторов достигнет операционной прибыли в 96,5 миллиарда вон во втором квартале, также став прибыльным. Ожидается, что продажи аккумуляторов для электромобилей составят 3,1 триллиона вон, что на 8% больше по сравнению с предыдущим кварталом благодаря восстановлению поставок в Европу и компенсационным выплатам, несмотря на слабость рынка электромобилей в США. Рентабельность этого сегмента, как ожидается, улучшится по сравнению с предыдущим кварталом.

Продажи аккумуляторов для ESS оцениваются в 2,4 триллиона вон, что на 43% больше по сравнению с предыдущим кварталом, благодаря расширению работы новых производственных линий в Северной Америке и ослаблению узких мест в сборе пакетов. Ожидается, что операционная прибыль в сегменте ESS станет положительной, несмотря на бремя постоянных затрат, благодаря расширенным льготам по программе AMPC (Advanced Manufacturing Production Credit).

В подразделении малых аккумуляторов Shinhan прогнозирует продажи в размере 2,2 триллиона вон, что на 11% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, и операционную прибыль в 149,5 миллиарда вон, что означает годовой рост на 17%. Компания объясняет улучшение ростом поставок цилиндрических аккумуляторов благодаря сильным продажам Tesla в Европе и Азии.

Продажи ESS во втором полугодии, по прогнозам, вырастут на 46% по сравнению с первым полугодием

Shinhan Investment & Securities оценила, что второе полугодие ознаменует фазу масштабного приема заказов и роста доходов в бизнесе ESS LG Energy Solution. Брокерская компания отметила продолжение крупных заказов, включая контракт с DTE Energy, крупнейшей интегрированной энергетической компанией в США. Продажи ESS во втором полугодии, по прогнозам, увеличатся на 46% по сравнению с первым полугодием.

Аналитик называет затраты на переналадку линий фактором давления во втором квартале

Ли Джин-мён, исследователь Shinhan Investment & Securities, заявил, что, хотя структурный рост LG Energy Solution в сегменте ESS остается актуальным, для переоценки акций необходимы нормализация рентабельности и снижение убытков в подразделении автомобильных аккумуляторов. Ли отметил, что рентабельность останется слабой до второго квартала из-за затрат на переналадку линий, но ожидает разворота благодаря повышению коэффициента загрузки и расширенным льготам AMPC.

FAQ

Почему Shinhan Investment & Securities снизила целевую цену LG Energy Solution?

Shinhan сослалась на затраты на переналадку линий и ожидаемое давление на рентабельность во втором квартале как на причины снижения целевой цены с 600 000 до 550 000 вон.

Каков прогноз Shinhan по операционной прибыли LG Energy Solutions за второй квартал?

Shinhan оценила операционную прибыль за второй квартал в 246 миллиардов вон, что превышает консенсус в 203,4 миллиарда вон и означает возврат к прибыльности по сравнению с предыдущим кварталом.

Что движет перспективами роста ESS LG Energy Solution во втором полугодии?

Shinhan прогнозирует рост продаж ESS во втором полугодии на 46% по сравнению с первым полугодием, поддерживаемый крупными заказами, включая контракт с DTE Energy, и расширенными производственными мощностями в Северной Америке.