GS Entech залучає 94 млрд вон у замовленнях на облігації з гарантією материнської компанії.

GS Entech успішно залучила інвестиційний попит, що перевищив її ціль у рамках корпоративного випуску облігацій 8 числа, забезпечивши замовлення на суму 94 мільярда вон проти запланованого випуску на 35 мільярдів вон. Компанія провела прогнозування попиту на двохтраншеві облігації: 20 мільярдів вон дворічних нот і 15 мільярдів вон трирічних нот. Привабливість облігацій зумовлена гарантією виплати основної суми та відсотків від материнської компанії GS Global, яка володіє часткою 73,67% у GS Entech, що дозволило незабезпеченим державним облігаціям отримати кредитний рейтинг A від Korea Ratings та Korea Investors Service. Ринок корпоративних облігацій поглинув випуск, оскільки інвестори прирівнювали борг до кредитного профілю GS Global.

GS Entech отримує 94 мільярди вон замовлень на облігації

Прогнозування попиту, проведене 8 числа, принесло 46 мільярдів вон замовлень на дворічний транш та 48 мільярдів вон на трирічний транш, за даними джерел в інвестиційно-банківській сфері. Перевищення підписки засвідчило довіру інвесторів до гарантованої структури, причому загальний попит досяг 2,69 раза від запропонованої суми за обома термінами погашення.

Відсоткові спреди встановлено вище за орієнтир GS Global

Дворічні ноти були оцінені зі спредом на 8 базисних пунктів вище за середню прибутковість індивідуальних корпоративних облігацій GS Global, тоді як трирічні ноти – на 6 базисних пунктів вище за той самий орієнтир. Емітент спочатку запропонував діапазон ставок у ±30 базисних пунктів відносно середньої прибутковості індивідуальних корпоративних облігацій GS Global. Остаточні спреди відобразили ринкове ціноутворення на гарантований кредитний ризик материнської компанії.

Гарантія GS Global забезпечує рейтинг A

Korea Ratings та Korea Investors Service присвоїли облігаціям кредитний рейтинг A, відповідний корпоративному рейтингу GS Global. Незабезпечені державні облігації мають гарантію виплати основної суми та відсотків від GS Global, яка володіє 73,67% акцій GS Entech. KB Securities, NH Investment & Securities та Korea Investment & Securities виступили головними співандеррайтерами угоди.

Кошти спрямовано на операційну діяльність та інвестиції в офшорну вітроенергетику

GS Entech планує використати 20 мільярдів вон з дворічного траншу на операційний капітал, а 15 мільярдів вон з трирічного траншу – на інвестиції в обладнання для виробництва підводних основ офшорних вітрових турбін. Компанія планує випустити облігації 16 числа. GS Entech виготовляє підводні основи для офшорних вітрових турбін (монопалі) та хімічне обладнання для нафтопереробних і нафтохімічних заводів. Компанія підписала контракт на 200 мільярдів вон наприкінці 2023 року на постачання монопалей для проекту офшорної вітроелектростанції Yeonggwang Nakwol, що сприяло отриманню операційного прибутку в 26,8 мільярда вон у 2024 році. Результати першого кварталу показали дохід у 3,6 мільярда вон та операційний збиток приблизно 4 мільярди вон через призупинення виробництва під час переобладнання виробничих потужностей з виготовлення монопалей на заводі Ulsan Yongjam.

FAQ

Чого досягла GS Entech у прогнозуванні попиту на облігації 8 числа? GS Entech отримала 94 мільярди вон замовлень на купівлю проти запланованого випуску на 35 мільярдів вон, причому 46 мільярдів вон припало на дворічні ноти та 48 мільярдів вон – на трирічні.

Чому облігації отримали кредитний рейтинг A? Korea Ratings та Korea Investors Service присвоїли рейтинг A відповідно до корпоративного рейтингу GS Global, оскільки GS Global надає гарантію виплати основної суми та відсотків за незабезпеченими облігаціями та володіє 73,67% акцій GS Entech.

Як GS Entech використає кошти від випуску облігацій? Компанія планує спрямувати 20 мільярдів вон з дворічного траншу на операційний капітал, а 15 мільярдів вон з трирічного траншу – на інвестиції в обладнання для виробництва підводних основ офшорних вітрових турбін. Випуск облігацій заплановано на 16 число.