JPMorgan попереджає, що акції напівпровідників можуть зіткнутися з ризиком панічного продажу на тлі рекордної волатильності

За словами стратегів JPMorgan Chase на чолі з Ніколасом Панігірцоглу, цього тижня акції напівпровідників відскочили до рекордних максимумів, тоді як волатильність різко зросла, що спричинило ризики впливу VaR (Value-at-Risk). Зростання волатильності змушує ризик-орієнтованих інвесторів скорочувати позиції, попри позитивну логіку торгів, підсилюючи взаємозумовлений спадний тиск продажів і ризики панічних «зривів». Індекс Philadelphia Semiconductor Index, який на початку червня впав понад на 10% на тлі занепокоєння щодо «перегріву» AI, згодом відновився та досяг нових максимумів, ставши найбільш «завантаженою» угодою серед керівників фондів — про це повідомляє опитування Bank of America цього тижня.

Стратеги JPMorgan також відзначили підвищені оцінки як виклик. Частка акцій напівпровідників у глобальних індексах зростає в шість разів швидше, ніж їхній внесок у дохід, причому співвідношення в 1 раз вище за зіставні показники Magnificent Seven, що сигналізує про дисбаланси між цінами та прибутками.