Корейські роздрібні інвестори розділилися щодо акцій напівпровідників на тлі пікових побоювань щодо ШІ

Роздрібні інвестори з Кореї застосували різні стратегії 15-го та 16-го, коли волатильність акцій напівпровідникових компаній зросла на тлі побоювань щодо «піку» інвестицій у ШІ. 15-го KOSPI відновився до рівня 7200 після 3-денного ралі, але 16-го впав більш ніж на 6% — до 6820,60: Samsung Electronics і SK Hynix знизилися відповідно на 8% та 11%. Волатильність пов’язана з невирішеними побоюваннями, чи зможуть американські компанії «великої техніки» підтримувати інвестиції в інфраструктуру для ШІ. Дехто з інвесторів нарощував позиції в напівпровідниках, вважаючи корекцію можливістю для купівлі, тоді як інші зменшували вплив або нарощували грошові резерви, щоб керувати ризиком.

KOSPI впав на 6% 16-го через падіння акцій напівпровідників

За даними Korea Exchange, 15-го KOSPI відновився до рівня 7200. 16-го KOSPI знизився на 463,81 пункта (6,37%) і закрився на позначці 6820,60, тоді як KOSDAQ впав на 37,59 пункта (4,53%) — до 791,84. 16-го Samsung Electronics і SK Hynix знизилися більш ніж на 8% та 11% відповідно. На торгах у США зниження відбулося синхронно в Micron, Intel і AMD, а ADR SK Hynix впав на 9%.

Роздрібні інвестори розділилися між стратегіями накопичення та диверсифікації

Кандидат на роботу Кім (27) перейшов зі США-акцій на біржові фонди ETF на індекс KOSPI: він купував на рівні 5700 і фіксував прибуток, коли KOSPI перевищував 9000. Кім сказав: «Я інвестую здебільшого в індексні ETF, а не в окремі акції напівпровідників чи ETF на напівпровідники, зважаючи на побоювання щодо піків у напівпровідниках».

Студент Хан (22) зменшив експозицію в напівпровідниках і переорієнтувався на сектори електроенергії та енергетики після того, як зазнав різких збитків на ETF на внутрішні напівпровідники під час березневого військового конфлікту США–Іран. Хан сказав: «Я дійшов висновку, що ознаки перегріву посилилися після нещодавнього запуску біржових ETF з кредитним плечем на одну акцію, тож я диверсифікуюся в інші галузі».

Офісний працівник Лі (26) тримає більшість інвестиційних активів у зосереджених ETF на Samsung Electronics і SK Hynix. Лі заявив: «Я знаю про занепокоєння щодо перегріву в ШІ, але вважаю, що напівпровідники неминуче зростатимуть. Я розглядаю нещодавню корекцію як тимчасовий процес і додаю щомісячні покупки».

Офісний працівник Чхой (33) збільшив грошові резерви, продавши частину своїх напівпровідникових активів, коли минулого місяця KOSPI наближався до рівня 8800. Чхой сказав: «Оскільки побоювання щодо піку інвестицій у ШІ та історії про концентрацію в напівпровідниках повторювалися, я вирішив, що краще зберегти «ємність для реакції», ніж діяти жадібно».

Офісний працівник Сео (32) придбав SK Hynix у діапазоні 1 мільйона вон, спостерігав за зростанням до 2,9 мільйона вон без продажу, а потім знову наростив позиції в діапазоні 2,2 мільйона вон. Сео заявив: «Хоча цикл напівпровідників хороший, я думаю, що кошти з часом можуть перейти в інші галузі. Я відчув, що потрібно встановити критерії стоп-лос, і надалі дивитися не лише на прибутки».

Аналітик Shinhan радить зберігати базові позиції в ШІ, але диверсифікувати

Лі Чон-бін, дослідник Shinhan Investment & Securities, заявив: «Важливим змінним у інвестиційних рішеннях для лідерів у ШІ є не поточні прибутки, а зміни майбутніх темпів зростання. Навіть якщо прибутки стабільні, висхідний імпульс може сповільнитися в момент, коли прогнозування та очікування зростання ламаються».

Лі продовжив: «Хоча ще зарано обговорювати кінець циклу індустрії пам’яті для ШІ, ми, ймовірно, входимо в фазу, коли темпи зростання поступово нормалізуються, а не повторюють різкі поліпшення прибутків, як у минулому. Замість того щоб різко зменшувати частку лідерських акцій, тактична відповідь, яка зберігає наявні базові позиції в ШІ, водночас поєднуючи галузі з високою видимістю прибутків, як-от автомобілі, банки та косметика, є раціональною».

Ринок сприймає оголошення про прибутки Q2 американської «великої техніки» — Microsoft, Meta, Alphabet, Amazon — з кінця цього місяця як переломну точку для оцінки того, чи інвестиції в ШІ досягли піку.

Поширені запитання

Що сталося з KOSPI та акціями напівпровідників 16-го?

16-го KOSPI впав на 463,81 пункта (6,37%) до 6820,60. Samsung Electronics і SK Hynix того ж дня знизилися більш ніж на 8% і на 11% відповідно.

Чому роздрібні інвестори в Кореї застосовують різні стратегії інвестування в напівпровідники?

Інвестори розділилися через невирішені побоювання, чи зможуть американські компанії «великої техніки» підтримувати інвестиції в інфраструктуру для ШІ. Одні розглядають корекцію як можливість для купівлі та накопичують позиції, тоді як інші зменшують експозицію в напівпровідниках або підвищують грошові резерви, щоб керувати ризиком волатильності.

Що порадив аналітик Shinhan Лі Чон-бін щодо акцій напівпровідників для ШІ?

Лі Чон-бін сказав, що ще зарано обговорювати кінець циклу пам’яті для ШІ, але порадив зберігати наявні базові позиції в ШІ та поєднувати їх із галузями з високою видимістю прибутків, як-от автомобілі, банки та косметика, а не різко зменшувати частку лідерських акцій.