Доходи за держоблігаціями США знижуються, оскільки ескалація конфлікту з Іраном підживлює попит на активи в режимі «ліхоманки»

Ціни на облігації казначейства США зросли на всіх строках під час торговельної сесії: дохідність 10-річних держоблігацій знизилася на 5,40 базисного пункту до 4,514% станом на 9:37 ранку за східним часом. Розігрів ринку облігацій був зумовлений посиленням настроїв обережності на тлі ескалації воєнного конфлікту США—Іран і різкого падіння американських фондових ринків. Геополітична напруга спонукала інвесторів шукати активи-«притулок»: індекс Nasdaq Composite, орієнтований на технології, знизився на 2,34%, а Філадельфійський індекс напівпровідників упав на 5,17% протягом тієї ж сесії.

Дохідності казначейських облігацій знижуються на всіх строках

За даними внутрішньоденної процентної «стрічки» Yonhap Infomax, дохідність 10-річних держоблігацій становила 4,514% станом на 9:37 ранку за східним часом — на 5,40 базисного пункту нижче за опорну ставку попереднього торговельного дня о 15:00. Дохідність 2-річних держоблігацій, чутливих до політики, впала на 3,40 базисного пункту до 4,122% упродовж того ж періоду. Дохідність 30-річних держоблігацій знизилася на 5,00 базисного пункту до 5,047%. Спред між 10-річними та 2-річними казначейськими облігаціями звузився з 41,2 до 39,1 базисного пункту. Ціни на облігації та дохідності рухаються у протилежних напрямах.

Військові США розширюють удари по об’єктах іранської цивільної інфраструктури

Американські військові ескалували операції проти Ірану, розширивши авіаудари на об’єкти цивільного призначення. Центральне командування США, яке керує військовими операціями на Близькому Сході, оголосило, що завдало ударів по десятках іранських об’єктів берегової системи протиповітряної оборони, військовій логістичній інфраструктурі та морських активах. Місцеві іранські медіа повідомили, що атаки США поширилися на цивільну інфраструктуру: зруйновано цивільні залізниці та мости. Іран розширив масштаб відповідних дій у межах регіону Перської затоки, запустивши ракети по американських військових базах у Кувейті, Бахрейні та Катарі. Раніше Іран попереджав, що може відповісти ударами по об’єктах енергетичної інфраструктури в сусідніх країнах Перської затоки, якщо США атакують такі об’єкти, як електростанції або мости.

Попит на «притулок» підштовхує ралі на ринку облігацій на тлі падіння акцій

Ринок облігацій надав пріоритет настроям «притулку» над занепокоєннями щодо інфляції, попри ескалацію іранського конфлікту. Попит на казначейські облігації посилився, коли американські акції різко пішли вниз — на чолі з технологічним і напівпровідниковим секторами. Індекс Nasdaq Composite знизився на 2,34%, а Філадельфійський індекс напівпровідників упав на 5,17% протягом сесії. Зростали побоювання, що тривалий конфлікт в Ірані може спричинити економічну рецесію: здорожчання нафти підвищує корпоративні витрати та послаблює споживчі витрати. Підвищення імовірності рецесії зазвичай штовхає до зниження дохідності казначейських облігацій США. Дохідності тимчасово скоротили своє падіння після того, як ціни на імпорт США зросли більше, ніж очікувалося, але далі змінили курс на тлі домінуючого настрою «притулку».

Ціни на нафту зростають через ескалацію конфлікту на Близькому Сході

Світові ціни на нафту відновили різку висхідну динаміку після розширення ударів США по інфраструктурних об’єктах. Сира нафта West Texas Intermediate (WTI) для поставок у серпні подорожчала на 3,43% до $81,66 за барель. Учасники ринку висловлювали дедалі більшу тривогу, що надто високі ціни на нафту можуть стати каталізатором економічної рецесії, здорожчуючи бізнес-витрати та пригнічуючи споживання. Міністерство праці США повідомило, що індекс цін імпорту зріс на 0,3% у місячному вираженні, що суттєво перевищило прогноз консенсусу ринку: очікувалося падіння на 0,7%.

FAQ

Чому під час цієї торговельної сесії впали дохідності казначейських облігацій США?
Дохідності знизилися, коли інвестори шукали активи-«притулок» на тлі ескалації воєнного конфлікту США—Іран і різкого падіння американського фондового ринку: Nasdaq упав на 2,34%, а Philadelphia Semiconductor Index знизився на 5,17%.

Які саме рухи були в дохідностях казначейських облігацій?
Станом на 9:37 ранку за східним часом дохідність 10-річних держоблігацій впала на 5,40 базисного пункту до 4,514%, дохідність 2-річних знизилася на 3,40 базисного пункту до 4,122%, а дохідність 30-річних — на 5,00 базисного пункту до 5,047%.

Як саме ескалував конфлікт США—Іран?
Центральне командування США завдало ударів по десятках іранських об’єктів берегової протиповітряної оборони, військовій логістичній інфраструктурі та морських активах; місцеві іранські медіа повідомили, що атаки поширилися на цивільні залізниці та мости, тоді як Іран запустив ракети по американських військових базах у Кувейті, Бахрейні та Катарі.