Michael Burry tăng quyền chọn bán Nvidia, giảm vị thế Oracle, và mua thêm cổ phiếu DraftKings

Michael Burry, nhà đầu tư nổi tiếng với “The Big Short”, đã tiết lộ các điều chỉnh danh mục đầu tư mới vào ngày thứ Sáu liên quan đến Nvidia Corp, Oracle Corp., DraftKings Inc. và Netflix. Burry đã tăng vị thế quyền chọn bán (put) của Nvidia đáo hạn vào Tháng 12 năm 2026, đồng thời cắt giảm put của Oracle xuống còn một nửa và mua thêm cổ phiếu DraftKings ở vùng giá 25 USD. Những thay đổi diễn ra trong bối cảnh Burry cho rằng Nvidia đang được định giá cao và chịu áp lực về biên lợi nhuận, lo ngại về quy mô vị thế với Oracle, trong khi luận điểm đầu tư của DraftKings vẫn không thay đổi.

Burry Tăng Put Nvidia và Giảm Vị Thế Oracle

Trong một bài đăng trên Substack, Burry cho biết ông đã mua thêm các put Nvidia đáo hạn Tháng 12 năm 2026, với giá thực hiện ở “vùng thấp 100 USD”. Ông mô tả việc bổ sung này là “tiền lẻ”. Burry cho biết cổ phiếu Nvidia vẫn đắt đỏ, với rủi ro đáng kể về biên lợi nhuận và lợi nhuận trong 5 năm tới. “Khi biến động của cổ phiếu ở mức tối thiểu và VIX vẫn giữ vững, tôi đã nâng vị thế lên,” Burry viết.

Nhà đầu tư cũng công bố ông đã bán một nửa số put Oracle tháng 1 năm 2027, với giá thực hiện ở “vùng thấp đến trung bình 100 USD”. Burry giải thích rằng vị thế đã trở nên “quá lớn” và ông không “đắm chìm vào các giao dịch quyền chọn diễn biến tốt”. Ông nói thêm: “Tôi vẫn duy trì trạng thái bán khống ở đây bằng cách giữ lại một nửa.”

Burry Mua Thêm DraftKings Holdings

Burry cho biết ông đã mua thêm vào vị thế DraftKings ở vùng 25 USD, đồng thời nhấn mạnh “không thay đổi trong luận điểm cốt lõi”. Ông cho biết dự định viết thêm chi tiết về DraftKings và Flutter Entertainment, đồng thời dẫn độc giả đến bài đăng giao dịch ngày 8 tháng 7 của ông, nơi ông đã trình bày luận điểm và định giá.

Burry Đặt Câu Hỏi Về Độ Bền Nội Dung của Netflix

Burry thảo luận về Netflix chi tiết sau khi cổ phiếu đóng cửa ở mức 74,35 USD vào thứ Năm, sau khi từng đạt đỉnh 134 USD vào Tháng 6 năm 2025. Netflix công bố kết quả sau phiên đóng cửa hôm thứ Năm và cổ phiếu giảm mạnh sau thông tin đó. Burry đặt câu hỏi liệu Netflix có tạo ra “nội dung bền vững, xem được lặp lại, xuyên qua các thế hệ” hay không. Ông so sánh công ty với Disney và Pixar, mà ông nói là “tạo ra nội dung trường tồn”, và đặt câu hỏi liệu thư viện nội dung của Netflix có thể tạo ra giá trị dài hạn tương tự hay không.

“Nhìn chung, tôi nghĩ theo cách này. Disney sản xuất rượu vang. Netflix sản xuất sữa,” Burry viết, giải thích rằng một thứ sẽ “cải thiện theo thời gian”, còn thứ kia thì “hiện tại là ổn” nhưng “không tốt hơn khi lớn tuổi”. Ông cho biết khả năng tạo ra nội dung trường tồn của Netflix sẽ quyết định liệu công ty là “Castle hay Chapel”. Dựa trên định giá kiểu “Chapel”, Burry nói rằng Netflix ở mức 67,75 USD tương đương khoảng 1,6 lần giá trị nội tại, và cổ phiếu cần giảm về vùng thấp $50s để tiến gần hơn tới một “cơ hội đầu tư Fat Pitch”.

Tâm Lý Bán Lẻ Qua Bốn Cổ Phiếu

Trên Stocktwits, tâm lý nhà đầu tư bán lẻ với NVDA là “bullish” với “khối lượng tin nhắn bình thường”. ORCL ghi nhận “cực kỳ bullish” đi kèm “khối lượng tin nhắn cực kỳ cao”. DKNG có “tâm lý bearish” với “khối lượng tin nhắn bình thường”, trong khi NFLX ghi nhận “cực kỳ bullish” kèm “khối lượng tin nhắn cực kỳ cao”. Cổ phiếu NVDA đã tăng hơn 8% từ đầu năm đến nay, trong khi cổ phiếu ORCL, DKNG và NFLX lần lượt giảm gần 35%, 29% và 27% trong cùng giai đoạn.

FAQ

Tại sao Michael Burry tăng vị thế put Nvidia?
Burry cho biết cổ phiếu Nvidia vẫn đắt đỏ, với rủi ro đáng kể về biên lợi nhuận và lợi nhuận trong 5 năm tới. Ông nói rằng biến động của cổ phiếu ở mức tối thiểu và VIX vẫn giữ vững, khiến ông tăng vị thế put Nvidia đáo hạn Tháng 12 năm 2026 với giá thực hiện ở vùng thấp 100 USD.

Cách tiếp cận định giá của Burry cho cổ phiếu Netflix là gì?
Burry dùng khung định giá “Chapel” cho Netflix. Ở mức 67,75 USD, ông tính rằng cổ phiếu này khoảng 1,6 lần giá trị nội tại. Ông cho biết cổ phiếu sẽ cần giảm về vùng thấp $50s để tiến gần hơn tới cơ hội đầu tư “Fat Pitch”.