美股離散度創歷史新高；半導體板塊波動率達標普500水準的三倍

根據Mott Capital Management創始人Michael Kramer所言，7月1日，S&P 500個股離散程度達到歷史高點，VIX-VIXEQ差距擴大至2015年以來最寬水平。VIX約在17左右，而股票波動率指數VIXEQ接近46，兩者皆顯示指數與個股波動率之間存在分歧。股票間的隱含相關性已降至10以下，顯示個股之間連動性薄弱。

微型股與半導體股票呈現較高風險。Cboe半導體ETF波動率指數約為Russell 2000的兩倍，且為S&P 500水平的三倍以上。根據Kramer所述，自2026年3月底以來，Micron Technology與AMD的股價已翻倍以上，主因AI支出預期升溫以及選擇權活動增加。