美元指数与外汇

英国 5 年期金边收益率在今日通胀数据发布后下跌 5 个基点至 4.28%，创下自 4 月 20 日以来的最低水平。

6月17日早盘交易中，英国国债（gilts）开盘走高，10年期国债收益率下跌3个基点至4.76%。

欧洲央行管委会成员 Simkus 预计央行至少还会再加息一次。他补充称，控制通胀预期仍然至关重要。

据 Jin10 Futures 称，截至 6 月 17 日下午 2:30，CFETS-NEX 人民币资金面情绪指数为 50，较上午 10:15 不变。按机构类型划分，指数读数分别为：大型银行 49，中小银行 52，非银行机构 49，均保持稳定。该指数采用 0–100 的量表，50 表示均衡，而高于 50 的读数则表明资金面偏紧。

根据来自纽约梅隆银行的 John Velis 称，6 月 17 日美联储 FOMC 的声明预计将清晰表明对短期利率的双向风险，这与 4 月会议上出现的三票反对意见一致。更新后的经济预测摘要（SEP）将发布。Velis 预计，截至 2026 年底的中位数预测将剔除此前在多个周期中一直存在的单次降息预期。

根据 Jin10，EUR/USD、AUD/USD 和 USD/JPY 的外汇期权将于 6 月 17 日北京时间 22:00 到期。数据提供商指出，其中一个行权价将超过 10 亿人民币。

据 BlockBeats 消息，美联储主席 Kevin Warsh 将于 6 月 18 日北京时间凌晨 2 点公布他的首次利率决策，预计联邦基金利率将维持不变在 3.50%-3.75%。Warsh 将在同日凌晨 2:30 举行新闻发布会。市场参与者密切关注他在通胀风险和降息指引方面的表态，因为偏鹰的措辞可能对高估值的科技与 AI 交易形成压力，而偏鸽的信号或将延续近期风险资产的上涨行情。

根据官方数据，英国核心消费者价格通胀在 5 月同比升至 2.6%，未达到 2.7% 的预期，并从上月的 2.5% 小幅上升。

在今天（6月17日）发布英国经济数据之后，GBP/USD 跌落了大约 20 个点，至 1.3421。

据主要银行的策略师称，美联储将在 6 月 18 日早些时候公布其最新政策决定，市场对政策路径的分歧异常罕见。交易员同时押注加息、维持利率不变以及降息，反映出在美联储主席 Kevin Warsh 上任后首次新闻发布会召开前的不确定性显著升高。 华尔街在未来的利率情景上仍然存在分歧。PGIM 预计美联储今年将加息三次，而花旗集团的经济学家则认为可能会出现降息。BNP Paribas 预测，美联储将从 12 月开始进行三次加息。市场定价显示，首次 25 个基点的加息可能出现在 2027 年 1 月的会议上。

英国消费者价格指数在5月同比上涨2.8%，低于3%的预期，且较4月2.80%的水平持平。

根据索尼金融集团（Sony Financial Group）经济学家井上哲也（Tetsuya Inoue），日本央行今天将引用通胀上行风险作为加息理由，这在其政策逻辑上体现出显著转变。历史上，BOJ 强调以稳定、可持续的方式调整货币政策，以实现其 2% 的通胀目标。井上警告称，如果 BOJ 在应对发展方面落后，可能引发长期国债收益率飙升、进一步削弱日元，并加速通胀。

据英国官方经济数据，5 月核心消费者物价指数（CPI）的环比月度增速为 0.3%，低于预期的 0.4%，并较上月的 0.7% 下滑。

英国零售价格通胀在 5 月同比升至 3.1%，未达到预期的 3.3%，且较上月的 3.0%略有上升。

比特币正在接受一种加密宏观分析中的核心假设检验：据市场数据称，2026 年 6 月全球 M2 流动性突破了创纪录的 135 万亿美元，而比特币交易价格接近 6.5 万美元中段附近——远低于其 2025 年 10 月的峰值。这种背离之所以引人关注，是因为比特币在历史上往往会随着全球流动性在此前周期中同步移动，而货币供应扩张通常会提升风险偏好并推高资产价格。然而这一次，这种关系似乎不那么直接，分析师因此展开争论：比特币是在经历延迟反应，还是由于包括现货 ETF、机构资金流入以及资金向其他资产类别轮动等因素，相关性已在结构上发生变化。 追赶反弹论 看涨解读认为，比特币是落后而不是脱离了流动性关系。按照这一观点，流动性依然是一股强大的力量，但资本需要时间才能从央行和银行体系转移到风险资产上。如果历史关系依然成立，BTC 可能最终会在资本从现金、债券和大盘股轮动到更高贝塔资产时实现追赶。该论点在部分以往周期中曾发挥作用：在流动性进入愿意承担更多风险的市场板块之前，比特币往往看起来是“脱钩”的。基于全球 M2 模型进行交易的投资者将当前的差距视为一种潜在的布局，而非警报。 体制变更论 更谨慎的解读

根据 Jin10 的调查，主要金融机构一致预期美联储将在即将召开的 FOMC 会议上维持利率不变，但在此后的政策路径上分歧明显。包括 Moody's、JPMorgan Chase 和 Wells Fargo 在内的机构预计短期内不会降息，并以基准情景为假设，即利率将维持至 2026 年。Goldman Sachs、UBS 和 Citi 预测未来将从 2027 年开始降息，而 Capital Economics、BNY Mellon 和 PGIM 则认为，为应对通胀担忧，在或 2027 年之前可能面临更高的加息风险。

据路透调查，35 位经济学家中有 22 位预计印度尼西亚央行将于 6 月 18 日将其 7 天逆回购利率上调 25 个基点至 5.75% 或更高。

据路透调查，印尼央行的 7 天逆回购利率预计到 2026 年底将达到 5.75%，高于此前预测的 5.50%。

根据韩国央行在 6 月 17 日的说法，央行预计 headline CPI 在 2026 年下半年将维持在 3%，核心 CPI 将保持在 2% 左右的区间。预计通胀压力将持续到 2027 年，主要由工资增长推动，这将继续支撑物价上涨。

据中国财政部称，政府今天（6月17日）发行了 5 年期债券，加权平均中标利率为 1.414%，据彭博数据，这是有记录以来的最低水平。