MEVHunterNoLoss

أحدث تصرفات البنك المركزي الياباني أثارت اهتمامًا كبيرًا في السوق. في نهاية الشهر الماضي، أبقى البنك على سياسته دون تغيير، مع الحفاظ على معدل الفائدة عند 0.75%، على الرغم من أن ذلك كان متوقعًا، إلا أن ثلاثة أعضاء في اللجنة كانوا يطالبون برفع الفائدة، مما يدل على وجود أصوات داخلية تدعو لرفع الفائدة. والأكثر إثارة للاهتمام هو أن البنك رفع توقعاته للتضخم وخفض توقعاته للنمو الاقتصادي، وهو ما يعكس مخاوف من المخاطر الجيوسياسية.
قال رئيس البنك المركزي في مؤتمر صحفي إنه إذا كانت مخاطر التضخم في ارتفاع أو كانت مخاطر التراجع الاقتصادي محدودة، فربما يتم رفع الفائدة. فور صدور هذا التصريح، ارتفعت توقعات ال

لاحظت مؤخرًا ظاهرة مثيرة للاهتمام — حققت عملة اليوان ارتفاعًا سريعًا وقويًا. منذ كسر مستوى 7.0 في نهاية العام الماضي، أصبح بداية هذا العام أكثر جنونًا، حيث وصل إلى 6.81 مرة واحدة، مسجلًا أعلى مستوى له خلال ثلاث سنوات تقريبًا.
بصراحة، المنطق وراء هذا الاتجاه قوي جدًا. الصين تتمتع بمرونة تصديرية عالية، حيث سجل الفائض التجاري العام الماضي رقمًا قياسيًا بلغ 1.2 تريليون دولار، بزيادة 20%، وهو ما يعادل حجم الناتج المحلي الإجمالي لأحد أكبر 20 اقتصادًا في العالم. هذا العام، لا تزال هذه القوة مستمرة، حيث نما الناتج المحلي الإجمالي في الربع الأول بنسبة 5.0% على أساس سنوي، متجاوزًا توقعات السوق. بالإضافة

مؤخرًا كنت أفكر في سؤال، لماذا يولي الكثير من الناس اهتمامًا خاصًا للأسهم ذات العائد العالي؟ من السهل فهم ذلك، فالشركات التي توزع أرباحًا مستقرة عادةً تمثل نماذج أعمال متينة وتدفقات نقدية صحية، حتى وارن بافيت يخصص أكثر من نصف أصوله لهذه الأنواع من الأسهم. لكن بالنسبة للمبتدئين في تداول الأسهم ذات الأرباح الموزعة، غالبًا ما يواجهون مشكلتين: هل ستنخفض أسعار الأسهم بالتأكيد في يوم توزيع الأرباح؟ وهل يجب أن أدخل السوق قبل أو بعد يوم التوزيع؟
اكتشفت أن الكثير من الناس يعتقدون خطأً أن انخفاض سعر السهم في يوم التوزيع أمر حتمي. في الواقع، الأمر ليس كذلك. نظريًا، سعر السهم ينخفض في يوم التوزيع بسبب توز

مؤخرًا رأيت اتجاه سعر النحاس، وهذه الموجة السوقية حقًا تستحق الانتباه. من نهاية العام الماضي حتى الآن، ظل سعر النحاس يتذبذب حول 12000 دولار، بزيادة تزيد عن 50٪، لكن الكثيرين لم يفهموا بعد ما يحدث وراء ذلك.
لماذا يحظى النحاس بهذا الاهتمام الكبير؟ ببساطة، كلمة واحدة—الكهرباء. مبيعات السيارات الكهربائية زادت بنسبة 30٪ العام الماضي، وكل سيارة كهربائية تستهلك أربع مرات من النحاس مقارنة بالسيارات التقليدية التي تعمل بالوقود. مراكز البيانات الذكية أكثر جنونًا، حيث يحتاج مركز كبير واحد إلى عدة آلاف من الأطنان من النحاس للتبريد وتوزيع الكهرباء. بالإضافة إلى ذلك، هناك التوسع العالمي المذهل في تركيب الطا

بالضبط، في الفترة الأخيرة سألني أحدهم عن مؤشر RSI، فقررت أرتب أهم النقاط حول هذا المؤشر.
بصراحة، إذا كنت بدأت تتعرف على التحليل الفني، فإن مؤشر القوة النسبية RSI هو من الضروريات التي يجب تعلمها. هذا الشيء بسيط في الاستخدام، لكنه قوي جدًا، والكثير من المتداولين يعتبرونه مرجعًا لتحديد أوقات الشراء والبيع.
منطق RSI في الواقع بسيط جدًا، وهو مقارنة مدى ارتفاع وانخفاض سعر السهم خلال فترة زمنية معينة، لمعرفة من هو الأقوى في السوق، المشترين أم البائعين. طريقة حسابه ليست معقدة، تختار فترة (عادة 14 يومًا)، تجمع ارتفاعات السعر وتقسمها على مجموع الانخفاضات، ثم تقسم متوسط الارتفاع على متوسط الانخفاض، وتدخل

لقد اكتشفت مؤخرًا أن فهمي لمواعيد افتتاح سوق الأسهم الأمريكية لا يزال غير واضح تمامًا، لذلك قررت تنظيم ما تعلمته على مر السنين.
بصراحة، عندما بدأت في شراء الأسهم الأمريكية، كانت مشكلة التوقيت الزمني هي الأصعب. مواعيد افتتاح سوق الأسهم الأمريكية في تايوان تكون في الليل، ففي التوقيت الشتوي من الساعة العاشرة والنصف مساءً حتى الخامسة صباحًا في اليوم التالي، وفي التوقيت الصيفي تتقدم ساعة لتصبح من الساعة التاسعة والنصف مساءً حتى الرابعة صباحًا. كل عام، تقوم الولايات المتحدة بتعديل التوقيت الصيفي والشتوي، بينما لا يحدث ذلك في آسيا، لذلك يجب الانتباه جيدًا لمواعيد التغييرات في نوفمبر ومارس من كل عام.

مؤخرًا لاحظت ظاهرة تستحق الحذر، حيث أن تقلبات أسعار النفط العالمية تعكس في الواقع ضغوطًا أعمق تواجه الاقتصاد العالمي.
في بداية هذا الشهر، استمرت أسعار خام غرب تكساس الوسيط في الاستقرار فوق 100 دولار لعدة أيام تداول، مع مشاعر سوقية متفائلة. لكن ما يثير القلق حقًا ليس مقدار ارتفاع سعر النفط نفسه، بل أن "تأثيرات المرحلة الثانية" الناتجة عن ارتفاع الأسعار بدأت تظهر تدريجيًا. سجل مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي لشهر أبريل ارتفاعًا بنسبة 3.8% على أساس سنوي، وهو أعلى مستوى منذ العام الماضي؛ كما أن مؤشر أسعار المنتجين زاد بسرعة ليصل إلى 6%، مع ارتفاع شهري مستمر لثمانية أشهر. هذا يعني أن ضغوط التضخم قد

مؤخرًا، كنت أتابع اتجاه سعر صرف الين الياباني، ووجدت أن الدولار الأمريكي لا يزال يتأرجح بين 152 و160 ين، ومع اقتراب نهاية مايو، لا يزال الين بلا تحسن يذكر. في نهاية أبريل، كاد أن يقترب من مستوى 160، وكان ذلك محبطًا بعض الشيء.
نظرت بعناية في الأسباب وراء ذلك، وتبين أن الفارق في أسعار الفائدة بين اليابان والولايات المتحدة هو العامل الرئيسي الداعم لذلك. على الرغم من أن البنك المركزي الياباني رفع سعر الفائدة إلى 0.75% في نهاية العام الماضي، إلا أن معدلات الفائدة في الولايات المتحدة أعلى، مما أدى إلى أن الكثير من الناس يقترضون الين منخفض الفائدة للاستثمار في الأصول الأمريكية، وبالتالي ينخفض قيمة ال

مؤخرًا كنت أتابع رسم بياني لأداء الين الياباني خلال العشر سنوات الماضية، وأدركت حقًا مدى سوء حال هذا الملاذ الآمن السابق. من 80 ين مقابل الدولار في عام 2012، إلى حوالي 160 في عام 2024، هذا الانخفاض يُعد تاريخيًا بشكل واضح.
قمت بتحليل بعض النقاط الحاسمة خلال هذه العشرة أعوام. في عام 2011، عندما حدث الزلزال الكبير في اليابان، انفجار المفاعلات النووية، نقص الطاقة، اضطرت اليابان لشراء كميات كبيرة من الدولار لشراء النفط، بالإضافة إلى تراجع السياحة وصادرات المنتجات الزراعية، وبدأ الين في الضعف.
التحول الحقيقي كان في عام 2012 عندما تولى آبي الحكم وقدم "الاقتصاد الآبي"، وفي عام 2013 بدأ البنك المركزي

مؤخراً سألني أصدقاء عن مؤشرات التقنية، فقررت تنظيم المفهوم الكامل لمؤشر KD. بصراحة، المبتدئين في السوق غالباً ما يربكونهم الأدوات التقنية الكثيرة، لكن مؤشر KD العشوائي للتذبذب هو واحد من أهم المؤشرات التي يستحق تعلمها أولاً.
لنبدأ بالوظيفة الأساسية. مؤشر KD يساعدك بشكل رئيسي في ثلاثة أشياء: تحديد أوقات الدخول والخروج، التقاط نقاط التحول في السعر (التقاطع الذهبي والتقاطع المميت)، والتعرف على ما إذا كان السوق في حالة شراء مفرط أو بيع مفرط. للمستثمرين الذين يرغبون في التعلم بسرعة، إتقان هذا المؤشر يوفر عليهم الكثير من الطرق المعقدة.
مؤشر KD تم تطويره بواسطة الأمريكي جورج لين في خمسينيات القرن الم

مؤخرًا رأيت الكثير من النقاش حول التداول اليومي القصير الأجل، وقد انتشرت قصص عن تحقيق أرباح كبيرة في سوق الأسهم التايواني. لقد راقبت الأمر لفترة وأريد تنظيم بعض الأفكار العملية هنا.
التداول اليومي القصير الأجل ببساطة هو شراء الأسهم أو الخيارات في نفس اليوم، ثم بيعها في اليوم التالي، للاستفادة من تقلبات الأسعار خلال الليل لتحقيق أرباح من الفرق. مقارنة بالاستثمار والاحتفاظ التقليدي، هذه الطريقة تتيح تحقيق أرباح سريعة في فترة قصيرة، خاصة عندما يكون السوق في اتجاه قوي.
لاحظت أن أكثر استراتيجيات التداول اليومي شيوعًا هي "استراتيجية قفل الحد الأقصى للارتفاع". كبار المستثمرين يستغلون الأخبار الإيجابي

مؤخرًا، كنت أتابع اتجاه الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني، ووجدت أن الكثيرين يتساءلون عما إذا كان الين سينهار مرة أخرى. نظرت إلى البيانات الأخيرة، ولا يزال الدولار مقابل الين يتراوح بين 152 و160، ويبدو أنه لا توجد فرصة واضحة في المدى القصير.
السبب الرئيسي واضح جدًا. فارق الفائدة بين الولايات المتحدة واليابان لا يزال قائمًا، والبنك المركزي الياباني يتبع وتيرة بطيئة لرفع أسعار الفائدة، بالإضافة إلى عدم استقرار السوق بسبب حالة عدم اليقين في الشرق الأوسط. النمو الاقتصادي المحلي في اليابان لا يوجد به أي نقاط مضيئة، ومع ضغط الحكومة على المالية العامة، يظل الين يُباع باستمرار. كما أن عمليات التحوط

في الأشهر الأخيرة، لم يتوقف هبوط الين الياباني حقًا، وأنا أراقب تقلبات الدولار مقابل الين بين 152 و160، وحتى نهاية مايو لا زالت اتجاهات التراجع مستمرة. بصراحة، هذا الانخفاض في الين كان شديدًا، حيث سجل سعر الصرف الفعلي أدنى مستوى له منذ حوالي 53 عامًا.
عند النظر بتمعن في الأسباب، يتضح أن الأمر يرجع إلى عدة عوامل هيكلية تتضافر معًا. أولاً، الفارق في أسعار الفائدة بين اليابان والولايات المتحدة يتوسع باستمرار، حيث أن وتيرة رفع بنك اليابان للسياسة النقدية لا تواكب بشكل كبير مجلس الاحتياطي الفيدرالي. على الرغم من أن البنك المركزي رفع سعر الفائدة إلى 0.75% في ديسمبر الماضي، إلا أن معدلات الفائدة الأم

هذا الأسبوع، ارتفع مؤشر الدولار مرة أخرى، حيث زاد لمدة 5 أيام على التوالي، بينما تراجعت اليورو والين الأسترالي والدولار الأسترالي. يبدو أن السوق بدأ مرة أخرى في مضاربة قصة رفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي.
لنبدأ باليورو. الأسبوع الماضي، انخفض اليورو/دولار بنسبة 1.35%، ويرجع ذلك أساسًا إلى ارتفاع مفاجئ في بيانات التضخم الأمريكية. ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين السنوي في أبريل بنسبة 3.8%، مسجلاً أعلى مستوى خلال الثلاث سنوات الأخيرة، كما ارتفع مؤشر أسعار المنتجين إلى 6%، وهو أعلى مستوى منذ عام 2022. فور صدور هذه البيانات، بدأ السوق في المراهنة على احتمال رفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي

مؤخرًا، كانت أداء الجنيه الإسترليني مثيرًا للاهتمام جدًا، حيث وصل إلى 1.3562 في بداية العام مسجلاً أعلى مستوى، وهذا الارتفاع لم يكن بسيطًا. عند النظر إلى الوراء، ارتفع الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي بنسبة 4.12% خلال الشهرين الماضيين، متفوقًا بشكل كبير على اليورو الذي ارتفع بنسبة 2.22%، وهذا الفارق واضح جدًا.
الأسباب وراء ذلك ببساطة هي عدة عوامل: بعد إعلان مشروع ميزانية المملكة المتحدة، عاد الثقة في السوق للارتفاع، كما أن خفض الفائدة الذي قام به البنك المركزي في ديسمبر دعم السوق، بالإضافة إلى ضعف الدولار الأمريكي. الآن، يتوقع السوق أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بخفض الفائدة مرتين بحلول

مؤخرًا سألني صديق كيف يمكنني معرفة مواعيد موسم تقارير الأرباح في سوق الأسهم الأمريكية، حتى لا أضيع فرص التداول المهمة. بصراحة، هذه بالفعل جزء أساسي من مهارات الاستثمار، خاصة أن مواعيد تقارير الأرباح تؤثر على وتيرة تقلبات الأسعار.
أولاً، أشرح قواعد سوق الأسهم الأمريكية. مدة تقديم التقرير السنوي (10-K) تعتمد على حجم الشركة. الشركات الكبيرة التي تسرع في التقديم (بقيمة سوقية تتجاوز 7 مليارات دولار) يجب أن تكتمل خلال 60 يومًا بعد نهاية السنة، أي أن موعد انتهاء تقرير 2025 تقريبًا في أوائل مارس. الشركات المتوسطة تستغرق 75 يومًا، والصغيرة 90 يومًا. لكن يجب الانتباه إلى أن موعد انتهاء التقديم وموعد إعل

مؤخراً، سألني العديد من الأصدقاء عن مستقبلات سوق الأسهم الأمريكية، فقررت تنظيم المعلومات لتوفير الوقت وعدم تكرار الشرح في كل مرة.
نبدأ بالأبسط — ما هو عقد المستقبلات؟ ببساطة، هو اتفاق بين طرفين لشراء أو بيع أصل معين في وقت معين في المستقبل بسعر ثابت. على سبيل المثال، إذا اشتريت عقد مستقبلات نفط لمدة ثلاثة أشهر بسعر 80 دولارًا، فهذا يعني أنك ملتزم بشراء كمية معينة من النفط بسعر 80 دولارًا عند التسليم بعد ثلاثة أشهر. إذا ارتفع سعر النفط إلى 90 دولارًا، فستحقق ربحًا.
منطق مستقبلات سوق الأسهم الأمريكية مشابه، لكن التداول لا يكون على سلعة واحدة، بل على مؤشر الأسهم بالكامل. على سبيل المثال، إذا اشتر

مؤخرًا رأيت الكثير من الناس يسألون سؤالًا: هل سعر السهم دائمًا سينخفض في يوم توزيع الأرباح؟ هل من الأفضل الشراء قبل يوم التوزيع أم بعده ليكون الأمر أكثر ربحية؟
بصراحة، هذا السؤال جيد جدًا، لأنه فعلاً يربك الكثير من المستثمرين المبتدئين. الأسهم ذات العائد العالي على مدى السنوات الأخيرة أصبحت أكثر شعبية، حتى أن بيركشاير هاثاوي خصص أكثر من نصف أصوله لهذه الأنواع من الأسهم، لكن الكثيرين لا يزالون يجهلون آلية توزيع الأرباح بشكل كامل.
لنبدأ بالنتيجة: انخفاض سعر السهم في يوم التوزيع ليس أمرًا حتميًا، وهذه فكرة خاطئة لدى الكثيرين.
من الناحية النظرية، من المنطقي أن ينخفض سعر السهم في يوم التوزيع. فإصدا

مؤخرًا ركزت على اتجاه الين الياباني لفترة، واكتشفت أن هذا الانخفاض في قيمة الين فعلاً شديد. من بداية السنة، كان سعر الدولار مقابل الين حوالي 158، والآن يتأرجح حول 159، ووصل في بعض الأحيان إلى اقتراب 160، وسعر الصرف الفعلي حقق أدنى مستوى له منذ حوالي 53 عامًا. بصراحة، الأسباب وراء ذلك أكثر تعقيدًا مما يبدو على السطح.
نبدأ بالأكثر وضوحًا — فارق الفائدة بين الولايات المتحدة واليابان. معدل الفائدة في أمريكا مرتفع، وفي اليابان منخفض، مما أدى إلى أن الجميع يقترض الين للاستثمار في الأصول الأمريكية، وتكررت عمليات المضاربة، وضغوط البيع على الين مستمرة. على الرغم من أن البنك المركزي الياباني يرفع الفائد

مؤخرًا لاحظت ظاهرة تستحق التفكير العميق، حيث يبدو أن الانخفاض الكبير في سوق الأسهم الأمريكية أصبح يتكرر بشكل متزايد، وكل مرة يسبب تأثيرات واسعة النطاق. قمت بتنظيم خبرتي على مدى السنوات القليلة الماضية، وأتحدث أيضًا عن كيفية التعامل معها.
لنبدأ بالحديث عن السبب المباشر لهذا الانخفاض الأخير. تصاعد الصراع الجيوسياسي في الشرق الأوسط أثر مباشرة على نقل النفط عبر مضيق هرمز، حيث تعرقل ممرات الشحن النفطي التي تشكل 20-25% من الشحن العالمي، وارتفعت أسعار النفط بشكل مفاجئ. ارتفاع أسعار النفط لا يرفع فقط تكاليف الشركات، بل يثير أيضًا مخاوف من التضخم الركودي، وهو مزيج غالبًا ما يكون مميتًا. في الوقت نفسه،