ビットコインが62,000ドルに下落、連邦準備制度理事会の6月FOMC議事録は「再び利上げの可能性を排除しない」

ビットコイン（BTC）は7月9日に62,000ドル付近に下落し、その前に米連邦準備制度理事会（Fed）が6月16-17日のFOMC会議議事録を発表した。12名の投票委員は全会一致の12対0で、フェデラルファンド金利の目標範囲を3.50％から3.75％に維持することを決定し、「緩和的な姿勢」の表現を正式に削除した。これにより米国株式市場は売りに押される事態となった。

FOMC 6月会議議事録の要点：金利3.50％-3.75％、緩和姿勢の削除

（出典：連邦準備制度理事会公式サイト）

FOMCの6月16-17日の会議議事録によると、主要な政策決定と評価は以下の通り：12名の投票委員は全会一致で金利を3.50％-3.75％に維持し、銀行システムの十分な準備預金政策も継続。会後の声明では、以前示唆していた「緩和的な姿勢」の表現を正式に削除し、「物価の安定に向けて努力する」と表明した。

委員たちは、三大インフレ要因を指摘した：

中東紛争：特にホルムズ海峡危機によるエネルギー供給への影響

関税政策：輸入コストの上昇と消費者価格への伝達

AI投資熱：民間最終需要の強化と供給・需要の不均衡拡大

委員たちはまた、現在のインフレの「上昇リスクは依然高い」と強調し、長期的に高止まりすれば企業の賃金・価格設定行動に変化をもたらす可能性を示唆した。

PCEインフレデータと利上げシナリオ：4月3.8％、市場は2027年の利上げを織り込む

FOMC議事録で明らかになったインフレデータによると、4月のPCE前年比増加率は3.8％、コアPCEは3.3％。5月の予測値はさらに悪化し、総合指数は4.1％、コア指数は3.4％に上昇し、いずれもFedの長期インフレ目標の2％を大きく上回っている。

政策展望について、委員間の見解は分かれている。多くは、インフレが順調に低下すれば現状維持または利下げを開始できると考える一方、議事録は明確に示している。AI需要や中東紛争、関税などの要因でインフレが長期的に高止まりすれば、Fedは「利上げを再開する必要があるかもしれない」と。

議事録で明らかになった市場の価格設定データによると、2027年にFedが一度利上げを行うシナリオがすでに織り込まれ始めている。

中東紛争の激化：トランプ氏が米イラン停戦「終了」を宣言、原油価格上昇、米株売り

現地時間2026年7月8日、トランプ氏は北大西洋条約機構（NATO）アナカルラサミットの記者会見で、米イランの停戦は「終了した」と述べ、当夜に再びイランへの攻撃を行う可能性を示唆した。トランプ氏は「彼らは人間のクズだ」と述べ、イランとの交渉を「時間の浪費」と断じた。

米中央軍司令部の声明によると、米軍はこれまでにイランの防空システム、指揮統制網、レーダー基地、反艦ミサイル能力、小型船舶など80以上の目標に攻撃を行った。これは、ホルムズ海峡を通過した商船3隻が攻撃されたことに端を発している。これら一連の事件は国際的な原油価格を急騰させ、米株の売り、ドル高、金価格の下落を引き起こし、投資家はホルムズ海峡の供給断絶と世界的なインフレ反発のリスクを再評価している。

よくある質問

Fedは6月FOMC議事録でどのようなハト派・タカ派のシグナルを出したのか？

FOMCの6月議事録によると、Fedは三つのハト派的行動を取った：全会一致で金利を3.50％-3.75％に維持；「緩和的な姿勢」の表現を正式に削除；インフレが持続すれば「利上げを再開する可能性がある」と明示。市場はすでに2027年中に一度の利上げを織り込んでいる。具体的な政策の方向性は今後のFed会合次第。

現在の米国のインフレデータの最新水準は？

FOMC議事録によると、4月のPCE前年比は3.8％、コアPCEは3.3％。5月の予測値は4.1％と3.4％に上昇し、いずれもFedの長期目標の2％を大きく超えている。中東紛争（エネルギー供給の衝撃）、関税コスト上昇、AI投資需要が三大インフレ要因とされている。

中東紛争は市場にどのような影響を与え、インフレ圧力を強めるのか？

報道によると、米軍はイランの目標に攻撃を行い、トランプ氏は米イランの停戦は「終了した」と宣言。これにより原油価格が上昇し、米株は売りに押されている。ホルムズ海峡は世界の重要なエネルギー輸送ルートであり、FOMC議事録では中東紛争を現在のインフレの主要な「上昇リスク」の一つとして明示している。具体的な油市や市場の動向はリアルタイムのデータを参照。