スポット金と銀の価格は月曜日に下落し、金は1オンスあたり4,041.90ドル（1.14％安）、銀は58.080ドル（1.65％安）付近で取引された。トレーダーは米国とイランの外交再開とFRBの利上げ予想を天秤にかけた。
FRBは6月17日、12対0の投票で目標レンジを3.50％～3.75％に据え置いた。一方、米国とイランはホルムズ海峡での船舶への攻撃を停止することで合意し、火曜日にドーハで会合する予定。
この下落は原油高にもかかわらず発生した。ブレント原油は72.40ドル、WTIは69.64ドル付近で推移し、市場は7月4日の祝日前の木曜日に発表される6月の雇用統計を前にポジションを取っていた。
FRBの6月見通し、2026年金利経路を3.8％に引き上げ
FRBの6月見通しでは、2026年のFF金利の中央値経路を3月の3.4％から3.8％に引き上げ、2026年のPCEインフレ予想を2.7％から3.6％に上方修正した。
10年物国債利回りは4.385％付近で取引され、月曜日朝の取引で1.4ベーシスポイント上昇。
株価先物は上昇し、米ドル指数は米国とイランの外交への期待から若干下落したが、市場はなおFRBの追加引き締めリスクに備えたポジションを維持。
今週の主な予定材料は、木曜日に発表される6月の雇用統計であり、これは7月4日の市場休日期前に公表される。
米国とイラン、ホルムズ海峡攻撃停止で合意、火曜日にドーハ会談を計画
米国とイランは攻撃を停止し、火曜日にドーハでホルムズ海峡水路について会合する予定で、米当局者は当面船舶は自由に航行できると述べた。
ホルムズ海峡の状況は現在、管理された通過リスクであり、完全な閉鎖という衝撃ではない。
根本的な紛争は解決されていない。交通調整ホットラインは土曜日時点でまだ運用されておらず、イランは再び海峡通過の管理における役割を主張している。
現在の市場への影響は交錯している。原油は堅調だが、金は完全な逃避需要を得ていない。なぜなら、原油高がFRBのインフレ懸念を強めるからだ。
スポット金のテクニカルターゲット、レジスタンス4,350ドル、サポート3,886ドルに設定
スポット金の強気派の次の上値目標は、価格を4,069.54～4,350.00ドルのレジスタンスゾーンを再び上抜けさせることであり、持続的な動きで4,500.00ドル、次に4,891.54ドルを目指す。
弱気派の次の短期的な下値目標は3,950.00ドルを下回ることであり、さらに深い下値ターゲットは3,886.46ドル、次に3,707.82ドル。
最初のレジスタンスは4,069.54ドル、次に4,350.00ドルと見られる。
最初のサポートは3,950.00ドル、次に3,886.46ドルと見られる。
スポット銀の強気派、60ドルのレジスタンスゾーンを目標、弱気派は55ドルのサポートを視野
スポット銀の強気派の次の上値目標は、価格を60.00ドルゾーンを再び上抜けさせることであり、そのゾーンを超える動きで72.00ドル、次に90.00ドルを目指す。
弱気派の次の下値目標は55.00ドルを下回ることであり、さらに深い下値ターゲットは50.00ドル、次に45.00ドル。
最初のレジスタンスは60.00ドル、次に72.00ドルと見られる。
次のサポートは55.00ドル、次に50.00ドルと見られる。
FAQ（よくある質問）
FRBは6月17日に何を決定しましたか？
FRBは6月17日、12対0の投票で目標レンジを3.50％～3.75％に据え置きました。6月の見通しでは、2026年のFF金利の中央値経路を3月の3.4％から3.8％に引き上げ、2026年のPCEインフレ予想を2.7％から3.6％に上方修正しました。
原油高にもかかわらず、なぜ金と銀の価格は月曜日に下落したのですか？
金と銀の価格は、トレーダーが米国とイランの外交再開とFRBの利上げ予想を天秤にかけたことで下落しました。金は完全な逃避需要を得ていません。なぜなら、原油高がFRBのインフレ懸念を強め、10年物国債利回りが1.4ベーシスポイント上昇して4.385％となり、市場がFRBの追加引き締めリスクに備えたポジションを取っているからです。
ホルムズ海峡紛争の現在の状況は？
米国とイランは攻撃を停止し、火曜日にドーハでホルムズ海峡水路について会合する予定で、米当局者は当面船舶は自由に航行できると述べました。根本的な紛争は解決されていません。交通調整ホットラインは土曜日時点でまだ運用されておらず、イランは再び海峡通過の管理における役割を主張しています。
